2020年伊始,全球投資者被一則新聞所震驚。1月3日,美軍在伊拉克巴格達(dá)機(jī)場(chǎng)空襲伊朗“圣城旅”指揮官蘇萊曼尼少將并致其死亡。受上述消息影響,此后兩天,以黃金、比特幣等具備避險(xiǎn)屬性的資產(chǎn)價(jià)格大幅上漲。與此同時(shí),在1月4日,美股開盤后三大股指集體下挫,市值蒸發(fā)接近6000億美元。而在此后美國(guó)“要和平”的信息釋放后,美股又再創(chuàng)新高。

　　隨著中國(guó)高凈值人群對(duì)海外資產(chǎn)配置的關(guān)注度逐步提高,各類國(guó)際新聞的大事件對(duì)國(guó)人而言影響越來(lái)越大,資產(chǎn)配置愈來(lái)愈體現(xiàn)出其價(jià)值。匯率大幅波動(dòng)、重大財(cái)經(jīng)事件,面對(duì)各類突發(fā)情況,“原地臥倒”顯然不會(huì)讓我們變得更加安全。展望2020年,全球化資產(chǎn)配置的理念需要所有投資者重視。

　　匯率波動(dòng) 財(cái)富從身邊流過(guò)?

　　過(guò)去二十年來(lái),房產(chǎn)投資不敗神話深入人心。但隨著國(guó)家對(duì)房地產(chǎn)市場(chǎng)的重新定位,“房住不炒”已經(jīng)成為未來(lái)一段時(shí)間的基本政策取向。在此背景下,近兩年來(lái),有很多城市房?jī)r(jià)出現(xiàn)“停漲”的態(tài)勢(shì)。與此同時(shí),受內(nèi)外環(huán)境影響,人民幣匯率也出現(xiàn)波動(dòng)。從2014年開始,人民幣對(duì)美元匯率連續(xù)三年出現(xiàn)年度貶值, 2014年則小幅貶值0.36%,2015年全年則貶值了6.12%,2016年全年人民幣中間價(jià)貶值近6.83%。這一頹勢(shì)在2017年一掃而空,人民幣對(duì)美元匯率全年升值5.8%。2018年人民幣對(duì)美元中間價(jià)貶值了5.04%。2019年全年,人民幣對(duì)美元中間價(jià)累計(jì)貶值1130基點(diǎn),幅度不到1.65%。

　　有專業(yè)人士測(cè)算,考慮到國(guó)內(nèi)高凈值人群資產(chǎn)持有的特點(diǎn),在以房地產(chǎn)為主要資產(chǎn)配置的模式下,僅僅考慮匯率波動(dòng)的變化,部分熱點(diǎn)城市地區(qū)居民凈資產(chǎn)損失就超過(guò)10%,如果考慮房產(chǎn)價(jià)格變動(dòng),上述損失甚至能擴(kuò)大到30%以上。以全國(guó)房產(chǎn)市場(chǎng)風(fēng)向標(biāo)北京為例,市場(chǎng)中相當(dāng)一批二手房成交價(jià)格甚至跌回到2017年以前甚至的價(jià)格。在北京某房產(chǎn)信息平臺(tái)顯示:

　　北京二手房某小區(qū)的一套房源2017年3月份成交價(jià)為1185萬(wàn),到2019年7月份,成交價(jià)為975萬(wàn),戶型相似,但樓層稍有不同。

　　對(duì)于房地產(chǎn)投資,除了在國(guó)內(nèi)買買買以外,大唐財(cái)富調(diào)查顯示,對(duì)于高凈值人群而言,海外房地產(chǎn)投資也備受他們青睞。基于平衡資產(chǎn)配置風(fēng)險(xiǎn)的考量,對(duì)于海外房地產(chǎn)投資而言,大唐財(cái)富建議投資者優(yōu)先選擇包括美國(guó)、日本、英國(guó)等政治、經(jīng)濟(jì)較為穩(wěn)定地區(qū)的優(yōu)質(zhì)房產(chǎn),這些地區(qū)的優(yōu)質(zhì)房產(chǎn)資源呈現(xiàn)出穩(wěn)健增長(zhǎng)的趨勢(shì)。

　　與此同時(shí),從2017年以來(lái),道瓊斯指數(shù)從20000點(diǎn)起步到2019年28000,區(qū)間漲幅超過(guò)30%。同期,上證指數(shù)還沒(méi)有恢復(fù)到2017年年初的位置。

　　可以說(shuō),最近幾年國(guó)內(nèi)外不同類型資產(chǎn)價(jià)格的波動(dòng)給我們上了一堂最好的資產(chǎn)配置實(shí)戰(zhàn)課程。有效進(jìn)行資產(chǎn)配置,是所有投資者的當(dāng)然之選。

　　有效配置 實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)保值、增值

　　經(jīng)典投資組合理論提醒我們海外資產(chǎn)配置可以進(jìn)一步降低風(fēng)險(xiǎn)或提高收益。隨著資產(chǎn)類別的組合方式日益多樣化,在同等風(fēng)險(xiǎn)的情況下,全球投資組合應(yīng)該能夠比嚴(yán)格意義上的國(guó)內(nèi)投資組合帶來(lái)更高的長(zhǎng)期收益,或者在風(fēng)險(xiǎn)水平降低的基礎(chǔ)上提供相似的收益。

　　一般而言,投資者持有的海外資產(chǎn)包括房產(chǎn)、包括股票、基金等權(quán)益類資產(chǎn)、現(xiàn)金等類型。作為海外資產(chǎn)的重要一大類別,現(xiàn)金及高流動(dòng)性資產(chǎn)占據(jù)重要地位。發(fā)達(dá)國(guó)家家庭海外資產(chǎn)配置達(dá)到15%左右,而中國(guó)不到5%,相較而言,中國(guó)高凈值家庭較低的海外資產(chǎn)配置比例也意味著要承受類似過(guò)去三年這樣的風(fēng)險(xiǎn)。

　　大唐財(cái)富研究中心建議,高凈值人群要站在跨資產(chǎn)類別、跨周期、跨國(guó)別的角度審視自己的財(cái)富配置,只有通過(guò)財(cái)富框架的構(gòu)建,才可以實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的保值、增值、傳承的目的。

　　既然全球投資組合能夠有效對(duì)沖投資風(fēng)險(xiǎn),那投資者應(yīng)當(dāng)以一種怎樣的方式“出海”呢?

　　對(duì)于大多數(shù)缺乏海外投資經(jīng)驗(yàn)的投資者而言,依靠熟悉中國(guó)市場(chǎng)特點(diǎn)的專業(yè)機(jī)構(gòu)是進(jìn)行海外投資的有效途徑。

　　2019年9月,大唐財(cái)富(國(guó)際)獲得香港證監(jiān)批準(zhǔn),成為1類“證券交易牌照”、4類“證券提供意見牌照”以及9類“提供資產(chǎn)管理牌照”的持有機(jī)構(gòu)。獲得上述權(quán)威牌照,意味著大唐財(cái)富(國(guó)際)作為合規(guī)持牌機(jī)構(gòu),幫助國(guó)內(nèi)高凈值客戶拓展境外投資標(biāo)的范圍、全面主動(dòng)地參與國(guó)際市場(chǎng)投資。

　　放眼全球,借船出海利用境內(nèi)外多元化的資產(chǎn)配置進(jìn)行對(duì)沖與分散風(fēng)險(xiǎn)是中國(guó)高凈值人群境外投資的必由之路。大唐財(cái)富讓您“理財(cái)更輕松 夢(mèng)想更自由。”