截至6月4日收盤(pán)，金洲慈航（證券代碼：000587，以下簡(jiǎn)稱(chēng)“公司”）漲停，報(bào)價(jià)1.0元/股，公司面值退市警報(bào)暫時(shí)消失。連日來(lái)，金洲慈航股價(jià)多次漲停，股價(jià)拉升或與公司此前披露的重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)相關(guān)。公告顯示，金洲慈航擬以不超過(guò)人民幣5億元的自有現(xiàn)金（含自籌）收購(gòu)陳昊、展飛、劉欣偉、周楊、朱廣鳳持有的北京優(yōu)勝騰飛信息技術(shù)有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“優(yōu)勝騰飛”）100%股權(quán)。

值得一提的是，優(yōu)勝騰飛股東承諾：優(yōu)勝騰飛2020年度實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)2000萬(wàn)元、2021年度實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)7000萬(wàn)元、2022年度實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)10000萬(wàn)元、2023年度實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)14000萬(wàn)元、2024年度實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)17000萬(wàn)元。同時(shí)，優(yōu)勝騰飛股東承諾，其向金洲慈航轉(zhuǎn)讓優(yōu)勝騰飛100%股權(quán)后，仍作為優(yōu)勝騰飛管理層參與優(yōu)勝騰飛經(jīng)營(yíng)管理，保證優(yōu)勝騰飛核心管理團(tuán)隊(duì)在業(yè)績(jī)承諾期內(nèi)的穩(wěn)定性，具體核心管理團(tuán)隊(duì)由優(yōu)勝騰飛股東基于保障對(duì)賭業(yè)績(jī)的實(shí)現(xiàn)及優(yōu)勝騰飛的穩(wěn)定經(jīng)營(yíng)的原則而自行確定。

公開(kāi)資料顯示，金洲慈航此次收購(gòu)的優(yōu)勝騰飛下設(shè)全資子公司北京優(yōu)勝輝煌教育科技有限公司，主要經(jīng)營(yíng)面向3-18歲學(xué)生的課外輔導(dǎo)項(xiàng)目，自2011年成立以來(lái)，形成了以學(xué)科教育為核心，素質(zhì)教育、家庭教育齊發(fā)展，線(xiàn)上線(xiàn)下業(yè)務(wù)同步經(jīng)營(yíng)的深度融合格局，旗下涵蓋學(xué)科類(lèi)培訓(xùn)項(xiàng)目“優(yōu)勝個(gè)性學(xué)”、素養(yǎng)教育培訓(xùn)課程、家庭教育培訓(xùn)課程，和omo線(xiàn)上線(xiàn)下全場(chǎng)景教學(xué)模式。截止2019年底，優(yōu)勝騰飛資產(chǎn)總額達(dá)5.15億元，營(yíng)業(yè)收入3.57億元，稅后凈利潤(rùn)5339.52萬(wàn)元。

根據(jù)Frost&Sullivan報(bào)告，2018年中國(guó)K12課外輔導(dǎo)市場(chǎng)規(guī)模已經(jīng)達(dá)到5600億元，同比增長(zhǎng)達(dá)17%。2012-2018年中國(guó)K12課外輔導(dǎo)行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)13.3%。預(yù)計(jì)2020-2024年中國(guó)K12課外輔導(dǎo)行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)10%。

業(yè)內(nèi)人士分析指出，在線(xiàn)教育的諸多細(xì)分行業(yè)中，在線(xiàn)K12輔導(dǎo)行業(yè)是市場(chǎng)規(guī)模最大、誕生獨(dú)角獸最多的黃金賽道。在線(xiàn)K12輔導(dǎo)有廣大的客群基數(shù)，很長(zhǎng)的客戶(hù)生命周期，和強(qiáng)需求下的高參培率。新冠肺炎疫情期間，線(xiàn)下輔導(dǎo)全面停課，短期內(nèi)在線(xiàn)滲透率大大上升。長(zhǎng)期來(lái)看，在線(xiàn)化滲透率提升是大趨勢(shì)，并不會(huì)因疫情結(jié)束而大幅反彈。隨著在線(xiàn)化持續(xù)提升,疊加政策對(duì)行業(yè)進(jìn)行嚴(yán)監(jiān)管，在線(xiàn)K12輔導(dǎo)的市場(chǎng)集中度將進(jìn)一步提高。

據(jù)悉，優(yōu)勝教育聚焦教育智能化，借用自身規(guī)模大的平臺(tái)優(yōu)勢(shì)，結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)科技力量，已經(jīng)打造出獨(dú)特的“教育OMO模式”。優(yōu)勝教育2019年利潤(rùn)表中體現(xiàn)的收入金額為3.57億元，如果把合作校全口徑課時(shí)收入金額納入計(jì)算，優(yōu)勝教育品牌帶動(dòng)的收入達(dá)21.8億元，可以說(shuō)優(yōu)勝教育是K12課外輔導(dǎo)行業(yè)的頭部企業(yè)。在行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模保持歷史增速水平和行業(yè)市場(chǎng)集中度提升的背景下，優(yōu)勝教育有望實(shí)現(xiàn)承諾業(yè)績(jī)。而并購(gòu)方金洲慈航，也將在注入優(yōu)勝教育的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)后，開(kāi)啟發(fā)展新篇章。