商務部：擬大幅降低外國投資者對上市公司戰略投資門檻

2020-06-18 10:39:15 來源：中國網財經作者：　

摘要：中國網財經6月18日訊據商務部網站消息，商務部發布關于《外國投資者對上市公司戰略投資管理辦法(修訂草案公開征求意見稿)》公開征求意見的通知。

中國網財經6月18日訊據商務部網站消息，商務部發布關于《外國投資者對上市公司戰略投資管理辦法(修訂草案公開征求意見稿)》公開征求意見的通知。

商務部表示，為貫徹落實《外商投資法》及其實施條例，以及《國務院關于促進外資增長若干措施的通知》(國發﹝2017﹞39號)、《國務院關于積極有效利用外資推動經濟高質量發展若干措施的通知》(國發﹝2018﹞19號)的有關政策措施，拓寬利用外資渠道，促進我國證券市場健康發展，商務部研究起草了《外國投資者對上市公司戰略投資管理辦法(修訂草案公開征求意見稿)》。

商務部關于修訂草案公開征求意見稿的說明指出要大幅降低投資門檻，一是明確進行戰略投資的外國投資者包括外國自然人，允許符合條件的外國自然人實施戰略投資。二是降低對非控股股東的外國投資者或其全資投資者的資產總額要求，從擁有1億美元資產或管理5億美元資產的要求，分別降至5000萬美元和3億美元。三是將外國投資者的持股鎖定期由3年調整為12個月，《證券法》及其相關規定對鎖定期有更長期限規定的，從其規定。四是取消外國投資者通過上市公司定向發行新股方式實施戰略投資的持股比例要求；將通過協議轉讓方式實施戰略投資的持股比例要求從10%降低至5%；明確以要約收購方式實施戰略投資的，預定收購的上市公司股份比例不得低于已發行股份的5%。《證券法》及其相關規定對投資者持股比例或預定持股比例有更高要求的，應滿足其要求。

以下是原文：

商務部關于《外國投資者對上市公司戰略投資管理辦法(修訂草案公開征求意見稿)》公開征求意見的通知

為貫徹落實《外商投資法》及其實施條例，以及《國務院關于促進外資增長若干措施的通知》(國發﹝2017﹞39號)、《國務院關于積極有效利用外資推動經濟高質量發展若干措施的通知》(國發﹝2018﹞19號)的有關政策措施，拓寬利用外資渠道，促進我國證券市場健康發展，商務部研究起草了《外國投資者對上市公司戰略投資管理辦法(修訂草案公開征求意見稿)》。為廣泛聽取社會各界意見，現將征求意見稿向社會公布。公眾可以通過以下途徑提出意見：

1.登陸中國政府法制信息網，進入“立法意見征集”欄目提出意見；

2.登陸商務部網站進入“征求意見”，點擊“商務部關于《外國投資者對上市公司戰略投資管理辦法(修訂草案公開征求意見稿)》公開征求意見的通知”提出意見。

3.電子郵件：wzsgjc@mofcom.gov.cn。

4.傳真：010-65197322。

5.信函：北京市東長安街2號商務部外國投資管理司，郵編100731。

請在電子郵件主題、傳真首頁和信封上注明“《戰投辦法》公開征求意見”。

意見反饋截止日期為2020年7月19日。

附件：

《外國投資者對上市公司戰略投資管理辦法(修訂草案公開征求意見稿)》

(商務部、中國證券監督管理委員會、國務院國有資產監督管理委員會、國家稅務總局、國家市場監督管理總局、國家外匯管理局令)

第一條為推動新一輪高水平對外開放，引進境外資金和管理經驗，改善上市公司治理結構，規范外國投資者(包括外國法人或其他組織、外國自然人)對A股上市公司(以下簡稱上市公司)的戰略投資行為，維護證券市場秩序，保護上市公司和股東的合法權益，根據國家有關外商投資、上市公司監管的法律法規，制定本辦法。

第二條本辦法適用于外國投資者通過協議轉讓、上市公司定向發行新股、要約收購以及國家法律法規規定的其他方式取得并在一定時期內持有上市公司A股股份的行為(以下簡稱戰略投資)。

第三條戰略投資應遵循以下原則：

(一)遵守國家法律、法規，不得危害國家安全和社會公共利益；

(二)堅持公開、公平、公正的原則，維護上市公司及其股東的合法權益，接受政府、社會公眾的監督及中國的司法和仲裁管轄；

(三)開展中長期投資，維護證券市場的正常秩序，不得炒作；

(四)不得妨礙公平競爭，不得排除、限制競爭；

(五)外國投資者不得對涉及外商投資準入負面清單規定禁止投資領域的上市公司進行戰略投資；外國投資者對涉及外商投資準入負面清單規定限制投資領域的上市公司進行戰略投資，應符合負面清單規定的股權要求、高級管理人員要求等限制性準入特別管理措施。

第四條外國投資者應符合以下要求：

(一)依法設立、經營的外國法人或其他組織，財務穩健、資信良好且具有成熟的管理經驗，有健全的治理結構和良好的內控制度，經營行為規范；外國自然人具備相應的風險識別和承擔能力；

(二)外國投資者實有資產總額不低于5000萬美元或管理的實有資產總額不低于3億美元；其中，外國投資者成為上市公司控股股東的，實有資產總額不低于1億美元或管理的實有資產總額不低于5億美元；

(三)外國投資者近3年內未受到境內外監管機構的重大處罰；成立未滿3年的，自成立之日起計；外國投資者為外國自然人的，還應在近3年內未受境內外刑事處罰。

外國法人或其他組織實有資產總額或管理的實有資產總額不符合前款第(二)項規定的條件、但其全資投資者(指全資擁有前述主體的外國法人或其他組織、外國自然人)符合前款規定的條件的，可以依據本辦法進行戰略投資；同時，該全資投資者對該外國法人或其他組織的投資行為承擔不可撤銷的連帶責任。

第五條外國投資者以其持有的境外公司股權，或外國投資者以其增發的股份作為支付手段對上市公司實施戰略投資的，還應符合以下條件：

(一)境外公司合法設立并且注冊地具有完善的公司法律制度，且境外公司及其管理層最近3年未受到境內外監管機構重大處罰；戰略投資通過協議轉讓方式實施的，境外公司應為上市公司；

(二)外國投資者合法持有境外公司股份并依法可轉讓，或外國投資者合法增發股份；

(三)符合《境外投資管理辦法》的規定，完成相關手續；

(四)符合《證券法》《公司法》及國務院、中國證監會的相關規定。

第六條外國投資者進行戰略投資的，外國投資者、上市公司應當聘請在中國注冊登記的符合《證券法》規定的中介機構擔任顧問。

戰略投資通過上市公司定向發行新股方式實施的，由外國投資者聘請中介機構就該戰略投資是否符合本辦法第四條、第五條規定的條件，上市公司聘請中介機構就該戰略投資是否涉及外商投資準入負面清單、是否符合外商投資準入負面清單規定的條件，作盡職調查；戰略投資通過協議轉讓、要約收購方式實施的，由外國投資者聘請中介機構同時就該戰略投資是否符合本辦法第四條、第五條規定的條件，是否涉及外商投資準入負面清單，是否符合外商投資準入負面清單規定的條件，作盡職調查。

中介機構應出具報告，就前述內容逐項發表明確的專業意見。

第七條外國投資者通過戰略投資方式取得的上市公司A股股份12個月內不得轉讓。不符合本辦法第四條、第五條規定的外國投資者通過虛假陳述等方式違規實施戰略投資的，在其采取措施滿足相應條件前及滿足相應條件后12個月內，對所涉股份不得轉讓。

《證券法》和中國證監會規定、證券交易所規則對股份限售期有更長期限要求的，從其規定。

第八條外國投資者戰略投資，涉及國有企業及國有控股上市公司境外投資或上市公司國有股權變動的，應遵守國有資產管理的相關規定。

第九條外國投資者戰略投資達到經營者集中反壟斷審查申報標準的，應當依法向市場監管總局申報。

第十條戰略投資通過上市公司定向發行新股方式實施的，按以下程序辦理：

(一)上市公司與外國投資者簽訂定向發行的合同；

(二)上市公司董事會通過向外國投資者定向發行新股及公司章程修改草案的決議，披露本次戰略投資是否符合本辦法規定的條件；

(三)上市公司股東大會通過向外國投資者定向發行新股及修改公司章程的決議；

(四)上市公司按照中國證監會規定履行申報核準或注冊程序，取得核準或注冊；

(五)上市公司向證券登記結算機構申請辦理股份登記手續；

(六)上市公司完成定向發行后，外國投資者或上市公司向商務主管部門報送投資信息。