新浪財經訊 6月20日上午，清華五道口云課堂“在線大講堂”特邀中國銀行原行長、中國互聯網金融業協會區塊鏈研究組組長李禮輝，帶來主題為“區塊鏈應用和數字貨幣”的線上分享。李禮輝同時也是清華五道口“數字中國”企業家課程項目的授課教師。

自去年開始區塊鏈與數字貨幣成為國家戰略的一個風口。2019年6月，由全球社交網絡巨頭臉書（Facebook）宣布計劃推出名為“Libra”的數字貨幣系統，在全球金融圈引起轟動。今年5月，人民銀行在全球各國央行中率先開展數字貨幣試點。是什么原因讓數字貨幣受到如此高度的關注？數字貨幣將給我們的經濟生活帶來哪些重大影響，它會不會重構現行的貨幣體系？金融行業該如何抓住機遇，應對挑戰？作為金融業的一位老兵，李禮輝分享了他對這些問題的思考與判斷，幫助我們在全球視野中更全面地認識數字貨幣發展趨勢。

李禮輝表示，數字貨幣目前可以分為法定數字貨幣、虛擬貨幣、可信任機構發行的數字貨幣和超主權數字貨幣四種，其中法定數字貨幣是指具有法定地位、具有國家主權背書、具有發行責任主體的數字貨幣。早在五六年前，就有外國央行宣布啟動數字貨幣的研發，但目前只有中國啟動了試點。“到目前為止，關于法定數字貨幣的技術路徑、基本架構，各國還在論證中，我們中國是領先一步的，”他說到。各國學者和央行官員普遍認為，法定數字貨幣具有流通成本低，支付安全性和可靠性高，有助于數字資產市場發展，有助于精準調節貨幣供應，加強貨幣流通市場管控等潛在好處。但是，它同時也會削弱商業銀行的初始信貸能力和盈利能力，更容易觸發系統性金融風險，需要央行承擔更多責任，提供更多流動性方面的支持。他強調說：“中國有超過14億的人口，是全球最大的市場，因此中國發行法定數字貨幣需要更加關注可靠性、安全性和效率方面的要求。”

在談到法定數字貨幣對經濟生活的影響時，李禮輝表示，法定數字貨幣將加快“去現鈔”的進程，在大額支付領域進一步替代銀行卡的功能。另一方面，法定數字貨幣可以脫離銀行中介進行價值轉移，消費者與銀行賬戶“解綁”，可以更自由地選擇金融機構和金融產品，加劇金融市場的競爭。“過去金融機構主要是靠規模化經營來實現獲客、成本等方面的競爭優勢。但隨著數字技術的發展，這些競爭優勢也可以通過技術創新來實現，從而改變金融市場的競爭格局，”他說。

李禮輝還在講座中對臉書計劃推出的Libra數字貨幣進行了重點解讀。他說道：“Libra一開始宣布的目標非常高調——不受央行控制，也不受華爾街控制，覆蓋全球各個角落。這很能吸引公眾眼球，但也足以引起金融監管機構的關注，特別是引起權勢資本的恐慌，所以它一開始就面臨巨大的監管壓力。”面對重重障礙，臉書如何尋找發行Libra的可行路徑？李禮輝認為，如果Libra能滿足美國當局的附加條件，包括強化美元貨幣霸權地位，強化金融合規等，是有可能獲得批準的。從Libra白皮書2.0的內容中已經可以看到“在滿足美國政界要求、適應金融監管規則方面做出了巨大努力”。

“如果說去年6月份的Libra還只是一份有點驚世駭俗的草稿，那現在它應該是一套可供施工建設的藍圖了，”李禮輝評價說，“Libra一旦得到批準，它就可能會成為超主權的數字貨幣，可能顛覆和重構全球貨幣體系和全球的金融架構。”他認為，未來超主權數字貨幣的霸權地位將由覆蓋范圍、用戶規模和實體資產規模來決定，不再有明確的國別標簽。從支付清算入手，它將逐步滲透平民大眾的經濟生活，全面爭奪金融市場。在這個過程中，弱小國家的主權貨幣可能將被取而代之，這些國家的貨幣市場一旦被美國資本主導的全球性數字貨幣占領，就可能排斥數字化人民幣的進入。

面對這些挑戰，李禮輝認為，中國可以從加快數字金融制度建設，抓緊研究發行中國主導的全球性數字貨幣的可行路徑和實施方案，推動建立數字金融國際監管統一標準等幾個層面入手。“盡管中國金融改革開放取得了很大的成就，但是要保持足夠的清醒和警惕。”他說道，“只有補齊短板，才有可能與西方發達國家真正建立平等、互利的關系”。