2020年5月9日，中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布《商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)貸款管理暫行辦法（征求意見(jiàn)稿）》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《辦法》），向社會(huì)公開(kāi)征求意見(jiàn)。《辦法》是商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)貸款的“基本法”，將正式確立互聯(lián)網(wǎng)貸款的地位，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)貸款市場(chǎng)和商業(yè)銀行等機(jī)構(gòu)將帶來(lái)深遠(yuǎn)影響。

《辦法》雖然沒(méi)有直接提及“助貸”“聯(lián)合貸款”，但對(duì)與商業(yè)銀行在互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)方面開(kāi)展合作持較為開(kāi)放的態(tài)度。此外，《辦法》提到，商業(yè)銀行不得接受無(wú)擔(dān)保資質(zhì)和不符合信用保險(xiǎn)和保證保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)資質(zhì)監(jiān)管要求的合作機(jī)構(gòu)提供的直接或變相增信服務(wù)。不難看出，監(jiān)管層一再?gòu)?qiáng)調(diào)銀行的合作機(jī)構(gòu)，不得兜底，無(wú)資質(zhì)的機(jī)構(gòu)也不得為資產(chǎn)提供增信服務(wù)，銀行必須回歸本源，把控核心風(fēng)控環(huán)節(jié)。

那么，在監(jiān)管層明確的指向下，助貸的方向在哪里呢？

頭部平臺(tái)掀起“輕資產(chǎn)”模式

相比于傳統(tǒng)“重資本”助貸模式，在“輕資本”的助貸模式（也叫分潤(rùn)模式）下，助貸平臺(tái)不用支出“保證金”以兜底壞賬，只需完成前期篩選、再將用戶(hù)推給金融機(jī)構(gòu)即可。

頭部金融科技助貸平臺(tái)已經(jīng)開(kāi)始向“輕資產(chǎn)”模式傾斜。早在2016年，螞蟻金服為了突破資金限制以及適應(yīng)監(jiān)管要求，開(kāi)展“輕資產(chǎn)”模式的合作。京東金融也緊隨其后，2018年年中京東金融已經(jīng)與10多家銀行都開(kāi)展了這一模式的合作。隨后，京東金融正式對(duì)外更名為“京東數(shù)科”。

“輕資本模式”的助貸，并不是現(xiàn)在才產(chǎn)生的新事物，然而，今年以來(lái)正在被越來(lái)越多的助貸機(jī)構(gòu)采用，而且正在像360金融和樂(lè)信這樣的金融科技上市公司的業(yè)務(wù)中成為主流。360金融向零壹財(cái)經(jīng)表示，這個(gè)比例在年底將達(dá)到35%—40%左右。在一季報(bào)發(fā)布后的電話(huà)會(huì)議中，樂(lè)信則透露這一目標(biāo)是到年底達(dá)到50%。

專(zhuān)注于小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)貸的狐貍普惠相關(guān)負(fù)責(zé)人也表示：“今年，我們將利用狐貍金服的科技優(yōu)勢(shì)和積累了多年房屋抵押經(jīng)營(yíng)貸的資源優(yōu)勢(shì)，擴(kuò)大‘輕資產(chǎn)’模式助貸業(yè)務(wù)比例。”

各路“玩家”回歸本源

近年來(lái)，助貸業(yè)務(wù)和服務(wù)質(zhì)量參差不齊，引發(fā)的問(wèn)題不斷，比如：違規(guī)搜集用戶(hù)信息、核心業(yè)務(wù)外包、跨區(qū)經(jīng)營(yíng)等風(fēng)險(xiǎn)暴露。隨著金融科技的發(fā)展，科技和信貸深度融合，信貸過(guò)程也不斷細(xì)分形成專(zhuān)業(yè)化領(lǐng)域，包括：篩選客戶(hù)、獲取資金、風(fēng)險(xiǎn)控制等業(yè)務(wù)。這為科技助貸機(jī)構(gòu)與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)帶來(lái)更加緊密的合作和互補(bǔ)發(fā)展的契機(jī)。在2020年，疫情爆發(fā)的環(huán)境下，金融科技凸顯出強(qiáng)大的優(yōu)勢(shì)，

大衛(wèi)·李嘉圖在其著作《政治經(jīng)濟(jì)學(xué)及賦稅原理》中提出了“比較優(yōu)勢(shì)原理”。金融領(lǐng)域分工愈發(fā)細(xì)化，助貸業(yè)務(wù)提高了信貸交易率，也正是“比較優(yōu)勢(shì)原理”的具體體現(xiàn)。

從近期頒布的《辦法》來(lái)看，政府也充分肯定了助貸市場(chǎng)的存在必要性，同時(shí)也要求助貸與銀行等持牌金融機(jī)構(gòu)回歸本源，各自分工專(zhuān)注。

從“141號(hào)文”開(kāi)始，監(jiān)管層就強(qiáng)調(diào)，銀行不得接受無(wú)擔(dān)保資質(zhì)的第三方機(jī)構(gòu)提供增信服務(wù)以及兜底承諾。最近的《辦法》再次提到：商業(yè)銀行不得接受無(wú)擔(dān)保資質(zhì)和不符合信用保險(xiǎn)和保證保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)資質(zhì)監(jiān)管要求的合作機(jī)構(gòu)提供的直接或變相增信服務(wù)。

不難看出，監(jiān)管層一再?gòu)?qiáng)調(diào)銀行的合作機(jī)構(gòu)，不得兜底，無(wú)資質(zhì)的機(jī)構(gòu)也不得為資產(chǎn)提供增信服務(wù)，銀行必須回歸本源，把控核心風(fēng)控環(huán)節(jié)。然而，并非所有銀行都具有強(qiáng)大的風(fēng)控能力以及線上的全科技化能力，這時(shí)候就有了助貸平臺(tái)輸出金融科技能力的市場(chǎng)。

2020年疫情期間，中國(guó)小微企業(yè)受到重創(chuàng)，資金需求旺盛，但卻止步于線下抵押貸款的審核環(huán)節(jié)。這時(shí)候，狐貍普惠打造的一站式小微企業(yè)貸交易云平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)了在線進(jìn)件、線上審批、視頻下戶(hù)、在線面審、在線面簽等環(huán)節(jié)的在線服務(wù)，形成一條完整的線上房屋抵押信貸流程。小微企業(yè)足不出戶(hù)即可快速申請(qǐng)借款，金融機(jī)構(gòu)也可以全線上開(kāi)展審核流程，并納入自有風(fēng)控體系進(jìn)行審批。

多數(shù)從業(yè)者認(rèn)為，分潤(rùn)模式是當(dāng)下助貸行業(yè)新趨勢(shì)。不僅是監(jiān)管政策導(dǎo)向，也是助貸市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)使然。