2020年7月21日，嘉化能源發(fā)布公告表示，公司公開發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券的申請獲得中國證券監(jiān)督管理委員會審核通過。此前，嘉化能源曾發(fā)布公告表示為提升核心競爭力，增強盈利能力，擬公開發(fā)行A股可轉(zhuǎn)換公司債券募集資金。

嘉化能源本次公開發(fā)行可轉(zhuǎn)債募集資金總額不超過18億元，資金主要用于建設(shè)公司30萬噸功能性高分子材料項目和30萬噸/年二氯乙烷和氯乙烯項目，以及補充流動資金。嘉化能源表示，30萬噸功能性高分子材料項目及30萬噸/年二氯乙烷和氯乙烯項目能夠延伸公司現(xiàn)有氯堿業(yè)務(wù)，增強公司循環(huán)經(jīng)濟的優(yōu)勢。

嘉化能源自設(shè)立以來，一直致力于循環(huán)經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)鏈構(gòu)建，以熱電聯(lián)產(chǎn)蒸汽供熱為紐帶，將“熱電-氯堿-硫酸-磺化醫(yī)藥”及“熱電-氯堿-脂肪醇（酸）”產(chǎn)品串聯(lián)成一體化的循環(huán)經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)體系，實現(xiàn)了資源、能源的就地轉(zhuǎn)化和高效利用。公司經(jīng)過多年的發(fā)展，己積累了進一步發(fā)展的經(jīng)濟基礎(chǔ)和發(fā)展空間。繼續(xù)做大做強基礎(chǔ)化工和精細化工業(yè)務(wù)的同時，公司計劃引進國際先進的二氯乙烷和氯乙烯工藝技術(shù)和關(guān)鍵設(shè)備，延長氯堿產(chǎn)業(yè)鏈生產(chǎn)二氯乙烷和氯乙烯（VCM）,并利用氯乙烯（VCM）單體進一步加工生產(chǎn)聚氯乙烯（PVC）。公司現(xiàn)有燒堿裝置聯(lián)產(chǎn)氯氣，可為生產(chǎn)氯乙烯（VCM）提供氯氣來源，從而形成“熱電-氯堿-氯乙烯-聚氯乙烯”循環(huán)經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)鏈，進一步擴大公司循環(huán)經(jīng)濟優(yōu)勢。

此外，項目的實施還能實現(xiàn)公司氯堿平衡發(fā)展，提升公司整體盈利水平。嘉化能源每年聯(lián)產(chǎn)氯氣約26萬噸，其中，部分氯氣通過管道輸送到日本帝人化學(xué)等園區(qū)內(nèi)下游企業(yè)外，另有部分氯氣運輸至園區(qū)外銷售。公司通過本次募集資金投資建設(shè)氯乙烯（VCM）、聚氯乙烯（PVC）生產(chǎn)裝置，可以就地消耗氯氣，進一步實現(xiàn)氯堿的平衡發(fā)展，提升公司整體盈利能力。而補充流動資金將有效緩解公司業(yè)務(wù)發(fā)展所面臨的流動資金壓力，為公司未來經(jīng)營提供充足的資金支持，從而提升公司的行業(yè)競爭力，為公司健康、穩(wěn)定的發(fā)展夯實基礎(chǔ)。

中泰證券曾發(fā)布研究報告表示，嘉化能源規(guī)劃的30萬噸VCM和30萬噸PVC項目，被列入“2020年浙江省重點建設(shè)項目”。2018-2022年，全球乙烯產(chǎn)能大幅擴產(chǎn)，疊加成本端原油價格下行，乙烯法PVC成本優(yōu)勢明顯，盈利能力較強。30萬噸/年P(guān)VC項目將大幅增厚公司業(yè)績。

中信證券也表示，嘉化能源磺化醫(yī)藥業(yè)務(wù)擴產(chǎn)和PVC產(chǎn)能建設(shè)都有望在2021年為公司貢獻業(yè)績支撐。嘉化能源一方面或?qū){借地域上的優(yōu)勢穩(wěn)定銷售PVC終端產(chǎn)品，另一方面料也將借此解決氯堿工藝伴生氯氣的消耗問題，公司的一體化化工、能源布局繼續(xù)深化，原料、物能利用率有望進一步提升。

而嘉化能源則在此前的公告中表示，本次募集資金投資項目緊密圍繞公司主營業(yè)務(wù)，實施后將顯著增長公司銷售規(guī)模和經(jīng)營業(yè)績，提升公司的競爭地位。能夠通過項目建成后為公司帶來的經(jīng)濟效益，為公司實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展、提高股東回報提供更有力的支持。

同時，本次發(fā)行后，公司的資產(chǎn)規(guī)模將進一步擴大。募集資金到位后，公司的總資產(chǎn)和總負債規(guī)模均有所增長，隨著未來可轉(zhuǎn)換公司債券持有人陸續(xù)實現(xiàn)轉(zhuǎn)股，公司的資產(chǎn)負債率將逐步降低。項目建成后，將為公司帶來良好的經(jīng)濟效益，進一步增強公司的綜合實力，增強公司未來抗風(fēng)險能力，促進公司持續(xù)健康發(fā)展。