據(jù)行業(yè)媒體報導(dǎo),Amber Group七月份數(shù)據(jù)顯示,其交易執(zhí)行超過2000億美金,資管規(guī)模達1.5億美金。至此,Amber Group為七月份行情表現(xiàn)劇烈的加密金融市場獻上又一份出色答卷。

　　自2019年完成2800萬美元融資后,Amber Group有序開展全球化擴張,并思路明確地堅持長期價值,推進技術(shù)驅(qū)動的發(fā)展戰(zhàn)略。近期,加密金融市場持續(xù)關(guān)注兩大方面,第一,以Amber Group為代表的專業(yè)機構(gòu)的發(fā)展動態(tài);第二,熱度走高的加密貨幣期權(quán)市場。

　　為此,Amber Group CBO 宇豪協(xié)同海外交易員Jay,向Amber Group的全球客戶匯報了公司近況,并分享了對加密貨幣期權(quán)市場的研究。

　　宇豪指出,戰(zhàn)略方面,截至目前Amber Group有三個重要節(jié)點記錄在發(fā)展歷程中,第一,Amber Group已陸續(xù)在全球建立起了多個分支機構(gòu),包括臺北、首爾和溫哥華,團隊規(guī)模也擴張至170人;第二,繼獲得美國MSB牌照后,2020年又拿下加拿大MSB牌照,這是公司合規(guī)布局的重要一環(huán);第三,本年度即將正式推出加密金融智能應(yīng)用Amber APP。

　　業(yè)務(wù)方面,宇豪提到Amber Group的交易執(zhí)行服務(wù),稱該業(yè)務(wù)一直保持著良好的發(fā)展態(tài)勢。目前對接了全球60+電子化交易所;累計服務(wù)200+機構(gòu)和高凈值客戶;支持交易2000+主流幣和代幣;并以自研的機器算法保持著在業(yè)內(nèi)的巨大優(yōu)勢,其中包括VWAP (Volume Weighted Average Price,成交量加權(quán)平均價)和TWAP (Time Weighted Average Price, 交易時間加權(quán)平均價格) 等等。

　　談及對加密貨幣期權(quán)的研究,Jay以交易員視角復(fù)盤了近期行情,且分享了兩個實用的期權(quán)指標(biāo)。

　　首先Jay以比特幣近期的一次較大漲幅為例做出分析。他提到,比特幣7月28日于創(chuàng)造了一輪漲幅中的單日最大上漲量,與此同時7月28日的期權(quán)市場也第一次突破6億美金成交量,創(chuàng)下歷史新高。

　　結(jié)合當(dāng)天交易量最高的5個期權(quán)品種排序,熱度前5中有4個看漲期權(quán),它們的行權(quán)價格和當(dāng)天的市場價格非常接近,且到期時間和7月28日也非常相近。

　　再結(jié)合急劇放大的交易量,我們得知市場目前趨于一致性,即投資者廣泛短期看好比特幣后續(xù)走勢。這一點符合物極必反的市場規(guī)律, 4天后,比特幣15分鐘內(nèi)下跌7%。

　　總結(jié)來說,期權(quán)交易量爆炸式增長,且聚焦在接近的行權(quán)價格和一致的到期日時,這是期權(quán)市場為我們提供的風(fēng)險信號。除此之外,另有兩個期權(quán)指標(biāo)也值得重視。

　　第一個指標(biāo)是比特幣實值期權(quán)的隱含波動率,計算方式是以一個月內(nèi)實質(zhì)期權(quán)價格反推出的一個波動率指標(biāo)。這個指標(biāo)越大,說明市場在預(yù)期一個月內(nèi)會發(fā)生的波動也會越大。

　　縱軸坐標(biāo)是年化指標(biāo),當(dāng)它超過100%時,說明市場認為在一個月之內(nèi)會產(chǎn)生一個近10%的波動。帶入比特幣行情回測可得到規(guī)律:2019年至今4次大行情前,該波動率的指標(biāo)均在50%附近,且有幾次甚至跌破這個數(shù)字。

　　可推知,當(dāng)市場的波動率極度萎靡,市場會通過較大行情將隱含波動率的值向其常見區(qū)間推進。

　　第二個指標(biāo),也是常用的分析市場情緒的指標(biāo),比特幣25delta的偏離指數(shù)。它的計算方式和期權(quán)的隱含波動率相關(guān)。當(dāng)這個值大于0時,說明市場熱情逐漸高漲,看漲情緒逐漸濃厚,代表市場上有許多人正在主動買入看漲期權(quán)或主動賣出看跌期權(quán)。當(dāng)值小于0的時候,說明市場開始走向謹慎,代表大部分人正主動買入看跌期權(quán),賣出看漲期權(quán)。

　　再次結(jié)合行情可發(fā)現(xiàn)幾次大漲之前,該指標(biāo)下跌趨勢明顯。3月份暴跌之前,市場已有一部分避險情緒醞釀,這個值更是在暴跌時達到極值,超過了50%。

　　結(jié)合這兩個指標(biāo),當(dāng)下次比特幣的隱含波動率觸及50%,可關(guān)注該偏離指數(shù)的走勢。市場會習(xí)慣性地通過放大情緒去推動行情發(fā)生,進而使波動率走向正常通道。

　　最后,宇豪表示:“Amber Group作為一家加密金融智能服務(wù)提供商,公司發(fā)展始終關(guān)聯(lián)著加密金融市場的風(fēng)向和熱點,團隊持續(xù)跟進行業(yè)動態(tài),堅持為用戶帶來長期價值,并將在與全球客戶的共同成長中取得更大的收獲。”