隨著新冠疫情的蔓延，全球經(jīng)濟(jì)受到了巨大沖擊，金融市場因此遭受重創(chuàng)。本次疫情的規(guī)模及影響力都多少令人措手不及，投資者對于市場的未來普遍缺乏信心。股票和“風(fēng)險(xiǎn)”型資產(chǎn)的拋售速度驚人，相應(yīng)的，政府債券或黃金等避險(xiǎn)資產(chǎn)的價(jià)格普遍大幅上漲，全球市場的避險(xiǎn)情緒高漲。

在這種危機(jī)時期，葡萄酒是否值得投資？來自高特葡萄酒（Cult Wines）的投資專家，CFA理財(cái)規(guī)劃師Olivier Staub通過縱觀歷史上情形相似的真實(shí)案例與數(shù)據(jù)表現(xiàn)，帶您洞見市場動蕩時期的最佳投資方向。

回顧歷史，金融動蕩中葡萄酒比黃金、股票表現(xiàn)更穩(wěn)定

現(xiàn)任高特葡萄酒董事的Olivier Staub，曾在摩根大通, 柏克萊資本，BBVA和London Clearing House等眾多知名金融機(jī)構(gòu)身居要職，擁有數(shù)十年的專業(yè)經(jīng)驗(yàn)，深諳金融之道。Olivier整理并分析了類似危機(jī)時期的歷史市場數(shù)據(jù)，發(fā)現(xiàn)精品葡萄酒是危機(jī)時期有利于規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的避風(fēng)港。

2007-2009年金融危機(jī)期間，精品葡萄酒作為一種另類投資，與傳統(tǒng)資本市場相關(guān)性較低，其市場表現(xiàn)優(yōu)于MSCI世界指數(shù)。

2008金融危機(jī)期間，全球股票指數(shù)遭受到了最為顯著的沖擊，被視作避險(xiǎn)資產(chǎn)的黃金表現(xiàn)出了1.6％的正增長。

在這一歷史時期及之后的很長一段時間里，精品葡萄酒的表現(xiàn)比較平穩(wěn)，波動幅度相較于黃金或股票要小的多。

長遠(yuǎn)來看，包含葡萄酒的投資組合收益更高

從2008年金融危機(jī)后至今的數(shù)據(jù)顯示，適當(dāng)配置精品葡萄酒能夠?yàn)橘Y產(chǎn)組合降低風(fēng)險(xiǎn)，并帶來多元化的收益。此外，相較于不含葡萄酒的資產(chǎn)配置方案（股票、債券和黃金），包含精品葡萄酒的投資組合長期風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后回報(bào)更高。

另外一組將精品葡萄酒與其他另類資產(chǎn)類別相比較的數(shù)據(jù)顯示，各個類別的投資收益相差不大，但精品葡萄酒的波動性卻明顯小于其他另類資產(chǎn)。

就在目前時期，衡量精品葡萄酒市場表現(xiàn)的主要指標(biāo)LIV1000指數(shù)表現(xiàn)平穩(wěn)，與富時100指數(shù)、標(biāo)普500指數(shù)等其他主要金融指標(biāo)相比，精品葡萄酒受到疫情的影響并不顯著。

疫情之下，多元化投資的決勝之道

在經(jīng)濟(jì)頻繁波動的當(dāng)前大環(huán)境下，很多人認(rèn)為持有現(xiàn)金能夠很好地對沖波動性和潛在風(fēng)險(xiǎn)，但持有現(xiàn)金的收益回報(bào)微乎其微。

通過深入的歷史事件及最新數(shù)據(jù)分析，高特葡萄酒投資專家Olivier對危機(jī)時期的葡萄酒投資充滿信心。盡管無法準(zhǔn)確預(yù)測新冠疫情最終會對市場造成多大影響，但可以肯定的是，當(dāng)市場波動上升時，擁有多元化資產(chǎn)組合的投資人能夠更游刃有余地規(guī)避市場突變。不過在選擇資產(chǎn)類別時，要充分考量其是否具備以下幾個特質(zhì)：

長期穩(wěn)步升值

低揮發(fā)性

具備防御性，市場動蕩時尤為重要

免收資本利得稅

另類資產(chǎn)類別中的佼佼者——精品葡萄酒，剛好滿足了以上所有條件。在市場動蕩的危機(jī)時期，最佳的投資策略離不開多元化投資，而在多元化投資的資產(chǎn)選項(xiàng)中，精品葡萄酒的多元化效應(yīng)較高。

高特葡萄酒是英國最大的專業(yè)葡萄酒投資公司，在倫敦、香港和上海均設(shè)有辦公室，服務(wù)客戶遍布全球80余個國家。高特葡萄酒的精英團(tuán)隊(duì)?wèi){借豐富的理財(cái)經(jīng)驗(yàn)，獨(dú)特的投資理念和專業(yè)的精品葡萄酒知識，能夠根據(jù)客戶需求，為其定制升值空間最大化的最佳葡萄酒投資組合。