北京時(shí)間10月14日凌晨1點(diǎn)，蘋果在Apple Park召開全球新品發(fā)布會(huì)。這是其今年以來(lái)第二場(chǎng)秋季新品特別發(fā)布會(huì)，取名為“Hi, Speed”，推出了全新的iPhone 12系列智能手機(jī)以及其他產(chǎn)品。

復(fù)古設(shè)計(jì) 全系列支持5G

此次發(fā)布會(huì)一共發(fā)布了四款iPhone 12機(jī)型，分別是iPhone 12 mini、iPhone 12、iPhone 12 Pro、iPhone 12 Pro Max，第一次引入mini迷你版，全部支持5G。用戶群體面向希望改善攝像頭性能和電池續(xù)航能力的普通智能手機(jī)消費(fèi)者，以及希望購(gòu)買昂貴機(jī)型的忠實(shí)蘋果粉絲。

在外觀方面，此次iPhone12的設(shè)計(jì)放棄了之前使用多年的圓弧形中框，轉(zhuǎn)而回歸iPhone 4的工業(yè)風(fēng)設(shè)計(jì)美學(xué)，全系列采用了經(jīng)典的平直角邊框設(shè)計(jì)。相較上代，新款iPhone屏幕最大亮點(diǎn)在于采用了超瓷晶面板，全新引入了硬度比大多數(shù)金屬還要高的納米級(jí)瓷晶體，使其與玻璃融為一體，耐摔度提升4倍。蘋果表示，“這是 iPhone 的又一個(gè)創(chuàng)舉。”

此外，iPhone 12 mini、iPhone 12是鋁金屬邊框搭配玻璃機(jī)背；iPhone 12 Pro、iPhone 12 Pro Max為不銹鋼邊框搭配玻璃機(jī)背。

此前中金曾發(fā)布研究報(bào)告，稱iPhone 12可能成為6年來(lái)最受歡迎的iPhone。一方面，iPhone 12的功能創(chuàng)新和外觀創(chuàng)新或?qū)⒘钇涑蔀檫^(guò)去10年屈指可數(shù)的創(chuàng)新大年，重要程度可以與iPhone 4、iPhone 6等旗艦機(jī)型相提并論；另一方面，蘋果2020年新機(jī)延續(xù)2019年以來(lái)較為親民的定價(jià)策略，在進(jìn)一步擴(kuò)大市占率的同時(shí)激發(fā)長(zhǎng)周期用戶積累的換機(jī)需求，促使銷量重回雙位數(shù)正增長(zhǎng)。

據(jù)悉，在目前超過(guò)10億的存量iPhone用戶中，持有2017年及更早機(jī)型的iPhone用戶占72%，研究機(jī)構(gòu)Bernstei估計(jì)，有18.5％的iPhone用戶（約1.8億人）計(jì)劃在未來(lái)12個(gè)月內(nèi)更換手機(jī)。在過(guò)去的兩年中，蘋果iPhone的換機(jī)率一直維持在16％左右，潛在換機(jī)需求可期。此外，售價(jià)也可能成為iPhone 12系列出貨的關(guān)鍵因素，以iPhone 11 為例，iPhone 11在2020年1Q–3Q占iPhone 11系列整體出貨約70–75%，iPhone 12系列起售價(jià)為699美元，出貨量值得看好。

行業(yè)內(nèi)人士分析，年內(nèi)iPhone新機(jī)零部件備貨將有雙位數(shù)成長(zhǎng)，2021年A股主要核心蘋果產(chǎn)業(yè)鏈公司有機(jī)會(huì)跟隨iPhone銷量進(jìn)一步上行，建議關(guān)注以藍(lán)思科技為代表的業(yè)務(wù)高占比標(biāo)的。

外觀件核心供應(yīng)商藍(lán)思科技

藍(lán)思科技一直是蘋果公司各類產(chǎn)品外觀防護(hù)零部件的核心供應(yīng)商。作為智能終端視窗防護(hù)領(lǐng)域的龍頭企業(yè)，藍(lán)思科技從第一代iPhone開始為蘋果供貨，至今雙方已經(jīng)建立了穩(wěn)固而緊密的合作關(guān)系。以蘋果對(duì)自身產(chǎn)品細(xì)節(jié)的完美把控以及對(duì)供應(yīng)商的高標(biāo)準(zhǔn)嚴(yán)要求來(lái)看，蘋果與藍(lán)思建立緊密合作的背后，無(wú)疑是對(duì)藍(lán)思出品的信任與肯定。

多年來(lái)，藍(lán)思科技始終深耕消費(fèi)電子產(chǎn)品防護(hù)玻璃領(lǐng)域，掌握了視窗及后蓋防護(hù)玻璃、藍(lán)寶石、精密陶瓷等產(chǎn)品生產(chǎn)的核心技術(shù)和工藝訣竅，擁有雄厚的技術(shù)積淀與優(yōu)勢(shì)，其“9大行業(yè)首創(chuàng)”成為行業(yè)的通用技術(shù)，推動(dòng)了3D玻璃、漸變色、藍(lán)寶石、陶瓷等新技術(shù)、新材料在消費(fèi)電子產(chǎn)品上的應(yīng)用，引領(lǐng)了消費(fèi)電子產(chǎn)品外觀創(chuàng)新變革潮流。

據(jù)東吳證券研報(bào)，作為蘋果玻璃蓋板的核心供應(yīng)商，藍(lán)思科技在蘋果供應(yīng)鏈的供貨份額穩(wěn)步提升，2020年上半年的供貨份額已達(dá)75%左右，市場(chǎng)領(lǐng)先地位明顯。近期，藍(lán)思科技以99億元收購(gòu)蘋果金屬外殼供應(yīng)商可成科技泰州兩家子公司，切入大客戶金屬結(jié)構(gòu)件供應(yīng)鏈，進(jìn)入更大的金屬結(jié)構(gòu)件大市場(chǎng)。

同時(shí)，藍(lán)思科技9年前在藍(lán)寶石領(lǐng)域的前瞻性布局也即將迎來(lái)收獲期，因藍(lán)寶石材料可應(yīng)用于智能手表表鏡及后蓋、智能手機(jī)與平板電腦攝像頭保護(hù)鏡片、指紋識(shí)別鏡片、保護(hù)蓋板等零組件，下游需求廣泛。為了更快速應(yīng)對(duì)全球藍(lán)寶石市場(chǎng)的旺盛需求，藍(lán)思科技投資2.45億元在寧夏設(shè)立合資公司，加碼藍(lán)寶石業(yè)務(wù)，進(jìn)一步強(qiáng)化公司在大客戶供應(yīng)鏈的核心地位，擴(kuò)大公司在全球外觀結(jié)構(gòu)和功能件領(lǐng)域的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)。

有媒體指出，藍(lán)思科技正成為一家平臺(tái)型公司，“零部件+模組+整機(jī)組裝”的產(chǎn)業(yè)鏈垂直整合形態(tài)已初具規(guī)模。

數(shù)據(jù)顯示，自9月30日以來(lái)，藍(lán)思科技股價(jià)漲幅已經(jīng)超過(guò)13%，加上iPhone 5G新機(jī)備貨延期發(fā)布，產(chǎn)業(yè)鏈傳統(tǒng)三季度旺季或?qū)⒀又了募径取Ｐ袠I(yè)內(nèi)人士表示，在當(dāng)前結(jié)構(gòu)性分化的市場(chǎng)環(huán)境下，業(yè)績(jī)確定的個(gè)股會(huì)有更加良好的表現(xiàn)，尤其是中報(bào)已經(jīng)大幅預(yù)增的雙增長(zhǎng)公司值得重點(diǎn)關(guān)注。在電子行業(yè)實(shí)現(xiàn)由零到一的國(guó)產(chǎn)替代過(guò)程中，三季度業(yè)績(jī)會(huì)是一個(gè)非常重要的指標(biāo)，超預(yù)期的個(gè)股可能會(huì)跑贏大盤，此前連續(xù)多個(gè)季度業(yè)績(jī)過(guò)硬，且處于相對(duì)低估值的藍(lán)思科技可能迎來(lái)良好的投資機(jī)會(huì)。

    華金證券研報(bào)指出，目前市場(chǎng)預(yù)期第一批iPhone12備貨約6500-8000萬(wàn)只，產(chǎn)業(yè)鏈備貨周期正在進(jìn)行時(shí)，相關(guān)廠商四季度業(yè)績(jī)相對(duì)樂(lè)觀，并有可能延后至明年一季度產(chǎn)生淡季不淡的情形。華泰證券研報(bào)則認(rèn)為蘋果產(chǎn)業(yè)鏈有望在備貨啟動(dòng)之際維持高景氣，產(chǎn)業(yè)鏈中具有較強(qiáng)產(chǎn)品和技術(shù)能力、推進(jìn)垂直整合并加速全球化布局的龍頭企業(yè)有望實(shí)現(xiàn)強(qiáng)者愈強(qiáng)。國(guó)海證券也在研報(bào)中指出，新冠疫情不會(huì)改變5G換機(jī)大趨勢(shì)，2020年仍將是5G手機(jī)滲透率快速提升的一年，蘋果公司推出5G手機(jī)將會(huì)加速5G手機(jī)換機(jī)進(jìn)程，預(yù)計(jì)iPhone12銷量將會(huì)比較樂(lè)觀，藍(lán)思科技等蘋果公司核心供應(yīng)商將會(huì)充分受益。