隨著今年雙11購(gòu)物狂歡節(jié)提前來(lái)臨，手機(jī)品牌促銷(xiāo)戰(zhàn)如火如荼，根據(jù)京東11月1日數(shù)據(jù)，華為Mate 40系列僅用時(shí)8秒就實(shí)現(xiàn)成交額破億元，iPhone、小米手機(jī)、realme手機(jī)成交額也在10分鐘內(nèi)實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)超10倍的佳績(jī)，成為最熱單品。直播方面，海爾、華為兩大品牌引領(lǐng)行業(yè)首小時(shí)就率先破億。

在這場(chǎng)大促中，5G手機(jī)也完成了從動(dòng)輒數(shù)千元的高端機(jī)向千元左右的中低端機(jī)型延伸覆蓋，消費(fèi)者入手5G手機(jī)的好時(shí)機(jī)來(lái)臨，5G換機(jī)潮有望出現(xiàn)。

券商分析稱(chēng)，三、四季度成為消費(fèi)電子產(chǎn)品傳統(tǒng)銷(xiāo)售旺季，相關(guān)新機(jī)陸續(xù)發(fā)布，手機(jī)換機(jī)潮將帶動(dòng)整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈業(yè)績(jī)改善。平板電腦、耳機(jī)、智能手表等需求提升，將提升產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)公司業(yè)績(jī)。

消費(fèi)電子旺季已至 機(jī)構(gòu)扎堆看好這些業(yè)績(jī)翻倍牛股

雖然遭遇新冠肺炎疫情、全球貿(mào)易摩擦等沖擊，A股相關(guān)上市公司在傳統(tǒng)消費(fèi)電子旺季還是迎來(lái)了最強(qiáng)盈利期，機(jī)構(gòu)紛紛看好消費(fèi)電子板塊。據(jù)wind數(shù)據(jù)顯示，在A股消費(fèi)電子產(chǎn)業(yè)鏈121家公司中，110家公司2020年前三季度實(shí)現(xiàn)盈利。其中，77家實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)，31家公司實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)超過(guò)10億元。

其中，不乏三季報(bào)凈利潤(rùn)翻倍牛股，如消費(fèi)電子龍頭股藍(lán)思科技在大客戶(hù)蘋(píng)果新機(jī)發(fā)布較往年推遲一個(gè)月，相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈公司均表示備貨高峰有所延后的大環(huán)境下，仍實(shí)現(xiàn)創(chuàng)歷史新高的單季度業(yè)績(jī)表現(xiàn)。前三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)收260.83億元，同比增長(zhǎng)26.64%，凈利潤(rùn)34.32億元，同比增長(zhǎng)209.63%，超去年全年24.69億元的凈利潤(rùn)數(shù)據(jù)。其中，第三季度實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)15.2億元，創(chuàng)上市以來(lái)單季凈利潤(rùn)新高。

來(lái)源：騰訊自選股

新機(jī)iPhone12 搭載了5G、超瓷晶面板、激光雷達(dá)等新特性，銷(xiāo)售需求持續(xù)高漲，且近期為新機(jī)加單，考慮到蘋(píng)果存量用戶(hù)規(guī)模龐大，且當(dāng)前 5G 換機(jī)潮加速推進(jìn)，蘋(píng)果新機(jī)有望刺激用戶(hù)的換機(jī)需求，產(chǎn)品出貨量和份額有望顯著提升，以蘋(píng)果產(chǎn)業(yè)鏈核心龍頭為代表的電子標(biāo)的有望率先受益，同時(shí)，隨著電子制造產(chǎn)業(yè)鏈垂直整合的推進(jìn)，全球消費(fèi)電子的客戶(hù)和產(chǎn)品資源逐步向細(xì)分領(lǐng)域龍頭公司集中趨勢(shì)進(jìn)一步加強(qiáng)。

圍繞三季報(bào)，北上資金大幅調(diào)倉(cāng)，高增長(zhǎng)科技股成為追逐對(duì)象。10月，北上資金大幅凈買(mǎi)入藍(lán)思科技7.47億元，增持2074萬(wàn)股，增至9664萬(wàn)股，為消費(fèi)電子板塊最受歡迎個(gè)股。融資客本周也凈買(mǎi)入藍(lán)思科技1.94億元。另外三季報(bào)顯示，匯金公司、社保基金一一八組合、社保基金一零三組合新進(jìn)成為藍(lán)思科技前十大流通股東。

深入挖掘內(nèi)需和消費(fèi)潛力 科技核心藍(lán)籌股仍是市場(chǎng)重點(diǎn)

從十九屆五中全會(huì)公報(bào)看，“十四五”時(shí)期產(chǎn)業(yè)政策主線浮現(xiàn)。全會(huì)提出，堅(jiān)持?jǐn)U大內(nèi)需這個(gè)戰(zhàn)略基點(diǎn)，加快培育完整內(nèi)需體系，并提出，要暢通國(guó)內(nèi)大循環(huán)，促進(jìn)國(guó)內(nèi)國(guó)際雙循環(huán)，全面促進(jìn)消費(fèi)，拓展投資空間。全會(huì)還將“關(guān)鍵核心技術(shù)實(shí)現(xiàn)重大突破，進(jìn)入創(chuàng)新型國(guó)家前列”列入二〇三五年基本實(shí)現(xiàn)社會(huì)主義現(xiàn)代化的遠(yuǎn)景目標(biāo)。

自從高質(zhì)量轉(zhuǎn)型以來(lái)，科技成為中國(guó)經(jīng)濟(jì)的主要驅(qū)動(dòng)力。多家券商和投資機(jī)構(gòu)表示，中長(zhǎng)期來(lái)看，“科技+消費(fèi)”仍是市場(chǎng)主線，有望催生出更多投資機(jī)會(huì)。其中，消費(fèi)、科技、新能源等賽道頗受市場(chǎng)關(guān)注。

東吳證券表示，2020年三季度電子行業(yè)旺季來(lái)臨，消費(fèi)電子、半導(dǎo)體龍頭實(shí)現(xiàn)快速增長(zhǎng)：2020年前三季度電子行業(yè)上市公司總體營(yíng)業(yè)收入和歸母凈利潤(rùn)分別為17135億元和920億元，分別同比增長(zhǎng)6.36%和25.70%；2020第三季度營(yíng)業(yè)收入和歸母凈利潤(rùn)分別為6717億元和420億元，分別同比增長(zhǎng)11.34%、35.34%。2020年第三季度以來(lái)，電子行業(yè)5G向上周期、半導(dǎo)體國(guó)產(chǎn)替代等產(chǎn)業(yè)邏輯持續(xù)兌現(xiàn)，新興應(yīng)用催生增量需求，帶動(dòng)市場(chǎng)需求和景氣度持續(xù)提升。

中信證券認(rèn)為，手機(jī)換機(jī)潮將帶動(dòng)整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈業(yè)績(jī)改善，可以重點(diǎn)關(guān)注外觀件、光學(xué)及傳輸及三個(gè)細(xì)分方向。AIoT方面主要看聲學(xué)耳機(jī)，下半年起智能手表有望接棒。興業(yè)證券指出，遠(yuǎn)程社交、辦公和學(xué)習(xí)將成為重要的交互方式，平板、筆記本電腦和電視等需求有望繼續(xù)提升，面板需求有望繼續(xù)超預(yù)期。