2020年12月31日，臻客中國有限公司（以下簡(jiǎn)稱“臻客中國”）向港交所遞交招股書，麥格理為其獨(dú)家保薦人。臻客中國成立于2009年,是國內(nèi)知名的客戶忠誠度解決方案商,服務(wù)各大國際信用卡組織和國內(nèi)外銀行及企業(yè),包括信用卡、零售、私行等金融機(jī)構(gòu),為銀行及企業(yè)用戶提供增值服務(wù)。根據(jù)艾瑞咨詢，以2019年的總銷售額計(jì)算，公司在中國的忠誠度管理SaaS市場(chǎng)排名第二并于在綜合忠誠度管理解決方案服務(wù)市場(chǎng)排名第五。值得注意的是，受益于行業(yè)擴(kuò)容和項(xiàng)目數(shù)量的大幅提升，臻客中國2020年前三季度收入同比增長43.69%，期內(nèi)溢利同比增長55.56%，實(shí)現(xiàn)收入凈利同比高增，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力不斷增強(qiáng)。

行業(yè)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大，下游應(yīng)用場(chǎng)景正在快速拓展

從行業(yè)層面來看，中國忠誠度管理市場(chǎng)將維持較快增速，未來發(fā)展空間巨大。自2015年至2019年，中國忠誠度管理市場(chǎng)自人民幣1,471億元增至人民幣2,867億元，復(fù)合年增長率為18.2%，預(yù)期市場(chǎng)將以復(fù)合年增長率13.5%于2024年進(jìn)一步增至人民幣5,407億元。據(jù)悉，中國忠誠度管理市場(chǎng)的總市場(chǎng)規(guī)模包括：使用忠誠度計(jì)劃的企業(yè)的費(fèi)用及補(bǔ)貼；及終端用戶透過各種忠誠度管理計(jì)劃產(chǎn)生的消費(fèi)支出，例如會(huì)員折扣及電子券等。

近年來，零售銀行、電信公司、航空公司、酒店及旅行社等行業(yè)都在積極采納忠誠度管理計(jì)劃。企業(yè)越來越意識(shí)到有序的忠誠度計(jì)劃帶來的好處，及現(xiàn)代移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)極大地釋放更加創(chuàng)新及吸引客戶的忠誠度計(jì)劃的潛力。忠誠度計(jì)劃的成功正吸引更多公司推出或更新新設(shè)計(jì)的忠誠度計(jì)劃，尤其是理財(cái)公司、保險(xiǎn)公司、高端零售公司、互聯(lián)網(wǎng)娛樂公司及電子商務(wù)公司。

技術(shù)實(shí)力夯實(shí)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，未來業(yè)績(jī)有望持續(xù)增長

臻客中國通過建立SaaS平臺(tái),為金融機(jī)構(gòu)及其他各類企業(yè)提供忠誠度管理解決方案,從而提升其用戶留存與活躍度,增加用戶粘性。招股書顯示，公司透過以下方式提供優(yōu)質(zhì)忠誠度管理解決方案服務(wù)：設(shè)計(jì)、開發(fā)及維護(hù)個(gè)性化忠誠度管理平臺(tái)，該平臺(tái)包含讓客戶的顧客可購買或兌換多種產(chǎn)品及服務(wù)的全面功能；及幫助客戶于有關(guān)平臺(tái)上進(jìn)行推廣，包括設(shè)計(jì)合適的推廣方案、自龐大的供應(yīng)商網(wǎng)絡(luò)采購合適的產(chǎn)品及服務(wù)以及于為客戶開發(fā)及經(jīng)營的平臺(tái)向客戶忠誠度計(jì)劃的參與顧客提供有關(guān)產(chǎn)品及服務(wù)。目前，臻客中國的收益主要由在線交易服務(wù)和開發(fā)與推廣服務(wù)雙輪驅(qū)動(dòng)。

據(jù)招股書披露，公司2017年至2020年前三季度收入分別為5026萬元、7718萬元、9500萬元、9432萬元，期內(nèi)溢利分別為2200萬元、3543萬元、3452萬元、3201萬元，盈利保持穩(wěn)步增長。除此之外，公司流動(dòng)比率呈現(xiàn)提升趨勢(shì)，2017年至2020年前三季度流動(dòng)比率分別為0.9倍、1.2倍、1.3倍、1.6倍，資金實(shí)力不斷增強(qiáng)。與此同時(shí)，2020年前三季度資產(chǎn)回報(bào)率達(dá)到19.7%，高于2018年、2019年水平，公司盈利能力出現(xiàn)明顯回升。

隨著更多行業(yè)引入忠誠度管理，忠誠度管理市場(chǎng)規(guī)模將加速擴(kuò)大，行業(yè)步入了快速發(fā)展的紅利期。臻客中國憑借自身技術(shù)優(yōu)勢(shì)和市場(chǎng)地位，將大幅受益于忠誠度管理行業(yè)增長。