中國上海,2021年3月16日——諾亞控股有限公司(紐交所證券代碼:NOAH,以下簡稱諾亞)公布截至2020年12月31日全年度未經審計財報。業績顯示,2020年全年諾亞整體實現銷售凈收入33.1億元(人民幣,下同),完成2020年收入預算的102.4%;歸屬于股東的非通用會計準則凈利潤11.3億元,同比增長25.3%。

2020年,經濟發展的內外環境快速變化,在中國經濟率先在疫情沖擊后恢復、資本市場環境利好的情況下,諾亞主動開啟變革、二次創業應對挑戰,成功實現了產品的轉型,多項核心指標大幅增長。諾亞全年標準化產品募集量大幅增加至731.4億元,同比增長177.3%,完全取代了另類信貸產品;私募股權產品募集量178.8億元,同比增長25.2%,優勢持續鞏固。

諾亞控股創始人、董事局主席兼CEO汪靜波表示:“回顧過去一年,市場就像動車一樣高速前行,中國金融產品供給側改革延續,居民資產加速向凈值型產品轉移,超過了市場的預期。其中,新發基金規模同比增長123%,達到3.2萬億;全市場的非貨基保有量持續增長,到達歷史高位10.99萬億,同比增長56%,偏股類基金大幅提升。隨著資管新規打破剛兌,原有非標固收理財產品供給持續壓縮,權益類產品發行提速,疊加房住不炒常態化,資本市場改革和權益類基金收益率持續上行等,越來越多的個人投資行為被機構化管理替代,預計2021年公開市場的證券類產品將繼續創新高。”

受公司二季報公布的承興和解方案一次性和解費用的影響,2020年通用會計準則口徑凈利潤虧損7.4億元。公司的非通用會計準則是經調節后的公認會計準則財務指標,剔除了所有形式的股權激勵費用和未實現的權益性投資公允價值變動的影響,以及出售權益性投資已實現收益,及扣除相關的所得稅影響(如有),是就有關公司財務狀況及經營業績的財務及業務趨勢、與管理層一致的方式向市場提供補充信息。

產品結構轉型成功

標準化產品募集量大幅增長

2020年面對不斷發展變化的市場環境和嚴峻的宏觀經濟形勢,財富管理行業挑戰重重。諾亞開啟變革,擁抱標準化資產的大海,主動縮減信貸類產品規模,標準化產品的募集量抵消了信貸類產品供應的下降,標準化轉型成功。

過去一年,諾亞總募集量全面復蘇。在核心業務數據方面,財富管理板塊的金融產品募集量為947.4億元,同比增長20.6%。其中,標準化產品募集量達到731.4億元,同比大增177.3%;標準化產品中的私募證券基金產品全年募集量達到259.7億元,同比增長381.8%;公募基金新增募集量全年達到433.0億,同比增長164.7%。私募股權產品募集量錄得178.8億元,同比增長25.2%,主要得益于一級市場環境持續利好,諾亞與行業領    先的GP持續加深戰略合作關系。

分收入類型來看,2020年諾亞募集費收入為8.0億元,剔除受疫情影響的海外保險后,募集費收入同比增長40.0%;管理費收入達到19.2億元,同比增長4.5%;最亮眼的是表現費收入達到3.9億元,同比大幅增長244.3%,其中私募股權和公開市場產能分別貢獻了55.7%和39.2%的業績報酬收入,反映了諾亞在一級市場的強勁退出活動和二級市場的產品選擇能力。

2020年,諾亞的高凈值客戶群體不斷拓展,活躍客戶數超過3.9萬人(含公募基金),同比增長6.9%;黑卡客戶數量全年增長11.6%。在黑卡客戶的服務模式上,諾亞試點專業分工、推動協同展業的鐵三角模式(AR\FR\SR),同時開始用科技中臺,為客戶經理、解決方案專家和存續服務專家提供系統支持。

資管業務洞察客戶需求

夯實主動管理能力、海外PE規模逆勢增長

在諾亞轉型變革的過程中,2020年歌斐資產跟隨集團轉型步伐,推進科技化、系統化建設,深度洞察客戶需求,以二級市場多策略、多管理人的組合投資方式,進行靈活多元的策略配置和及時的組合動態調整,深度挖掘潛力管理人,應對復雜多變的市場環境,幫助投資人控制回撤和波動水平,實現組合投資目標,滿足投資人的底倉需求。

2020年,歌斐繼續主動退出非標類固收產品,非標信貸產品的管理規模從2019年末的296.4億元降到2020年末的102.3億元。受此影響,截至2020年末,歌斐資產管理規模(AUM)從2019年末的1,702.3億元降到2020年末的1528.2億元。而傳統優勢產品私募股權的管理規模在2020年末達到1,130.3億元,同比增長7.7%;公開市場(證券類標準化產品)的管理規模為98.5億元,同比增長6.1%。

2020年末,海外資產管理規模249.5億元,比2019年底略增0.6%,占集團總AUM 16.3%。諾亞認為,2021年隨著全球疫情好轉,旅行和工作限制逐步解除,客戶的需求會大幅回升。歌斐美國硅谷團隊,在2020年新冠疫情的影響下,管理規模逆勢增長了1.22億美元,達到3.2億美元。

私募股權方面,歌斐將繼續推進FOF、S基金和跟投基金,同時擴充了歌斐的直銷團隊。在二級市場,歌斐布局8年,全面覆蓋二級市場公私募各大類策略,擅長挖掘優質、極    具成長性的管理人及策略工具,與市場上的多家優秀管理人均有長期緊密的合作。2020年第四季度,歌斐多策略基金管理規模70.5億元,環比增加1.6%。

持續加大科技投入

經營管理效率大幅提升

隨著中國經濟的不斷發展,人民生活從全面小康邁向共同富裕,高凈值人群越來越多,將有更多的高凈值家庭需要投資理財、資產配置服務,財富管理行業將進入新的發展階段。在以標準化、凈值型產品為主流的未來行業發展中,諾亞作為財富管理行業主要參與者,將繼續發揮潛力、為更多的高凈值客戶提供更高質量的服務。

諾亞2020年經營利潤為12.6億元,同比增長37.5%,繼續提升運營效率,經營利潤率從2019年的27.0%提升至2020年的38.1%;2020年全年經營費用為20.5億,同比下降17.3%。Non-GAAP凈利潤率為34.2%,同比上升7.6%。

諾亞的數字化轉型,在過去幾個季度取得了較大的成果,除了表現在運營效率的提升,還有KYC\KYA\KYP的1.0版本上線,更精準的識別客戶、了解產品和匹配理財師。2020年,諾亞升級了線上公募平臺微笑基金的客戶界面、打造了iNoah的海外產品平臺,同時在理財師端上線了理財師控制臺。

2021年,諾亞還將持續投入到科技系統,在前端客戶界面、中端理財師工作平臺、后端管理平臺實現業務運營的全面線上化、數字化和智能化,不斷提升服務質量和效率,最終提升客戶體驗。

優化決策機制、組織人才體系

聚焦組織能力提升

2020年,諾亞全面啟動組織變革,系統推進組織領導能力提升,把諾亞從傳統的綠皮火車變為現代的動車組,讓諾亞不依賴任何獨特的個體而存在,建立無生命體的組織。為打造組織領導力,諾亞建立了八個委員會,啟動了核心崗位輪動,大膽啟用年輕人擔當重任。八個委員會包括:戰略委員會、人才委員會、運營委員會、科技與變革委員會、產品委員會、道德遵從委員會(下設合規和紀律監察委員會)、信義待客委員會和ESG委員會,委員會各司其職,形成了較為有效的集體決策機制。

在組織人才端,諾亞啟動了任職資格與績效管理雙輪驅動的機制,進行人崗匹配、崗位稱重、以崗定級、以級定薪、激勵機制市場化,同時績效考核體系貫穿、牽引落實戰略目標的實現。考核體系和戰略目標全面對齊,做到力出一孔,利出一孔。

諾亞在財富管理和基金代銷行業深耕15年,具有較好的投顧能力和專業化優勢,在“非標轉標”的同時,修正和試點新的基本法,轉變對理財師的考核機制,以適應標準化產品下的客戶需求。諾亞將資產管理規模、客戶滿意度、客戶產品覆蓋率等指標納入績效考核。

2020年,諾亞組建了智能板塊,在諾亞智能CEO、前眾安保險CEO陳勁先生的帶領下,打造新的智能化開放平臺,以期服務IFA,成為開放的諾亞財富管理平臺新渠道,用科技手段,推動諾亞智能的to B業務發展。

戰略轉型開啟變革

立足“更遠”實現關鍵目標

回顧過去,諾亞從2019年三季度開始,放棄非標類固收產品投放,堅定向標準化、凈值型產品全面轉型;2020年一季度,諾亞就   完成了大部分“非標類固收”資產存量的提前退出。2020年全年,圍繞產品端、理財師新能力的改變,諾亞啟動了以新的客戶需求為中心,以生存為底線的組織變革和人才適配。

汪靜波說:“我們很高興看到,2020年諾亞在艱難的環境下,實現了順利的轉型和較好的增長;但同時我們很清醒,是暴雨讓水面上升了,我們只是池塘里上升的鴨子。值得欣慰的是,雖然我們沒有超越市場,但總算是在變革中,緊緊跟上了市場的腳步。過去幾個季度,諾亞管理團隊歷經了多次重大危機,團隊依然保持相對健康的組織狀態,輕裝上陣,獲得了新的成長空間。”

展望2021年,諾亞計劃聚焦四大關鍵目標:以客戶為中心,數字化為抓手的組織能力建設;組織變革,崗位輪動產生新動能,年輕的干部在新的崗位上,推動業務上臺階;新基本法的試點和全面落地,激發一線活力;歌斐資產的新定位、新啟動。

在渠道端,諾亞要把客戶界面做深做厚,提升客戶服務體驗;在產品端,理解客戶需求,與頭部GP建立更深度的戰略,為供應商提供一站式綜合服務;在投資端,以投研能力為基礎,全面圍繞客戶需求,設計新產品,提升投資能力;在科技端,持續推進KYC/KYA/KYP系統的建成和應用,以數字化為抓手的組織能力建設,通過數字化改造諾亞經營管理的各個環節,提升效率,更為精準地理解客戶需求,為客戶提供服務。諾亞業務的在線化,數字化和智能化,讓諾亞和高凈值客戶更近,更理解產品供應商的需求,理解和識別員工的能力,并讓三者匹配。

汪靜波表示:“財富管理和資產管理是朝陽行業,諾亞處在一個有著巨大發展空間的市場。我們認為,現在中國資本市場的現狀非常接近于美國的 1970 年代末,人均GDP超過1萬美元,而中國金融資產在居民資產配置中的占比僅為30%;機構投資者持有市值占比為18.5%,還有著巨大的行業發展空間,在這樣的大機會時代面前,我們不會機會主義。我們的重心,是要在‘更遠’兩個字上。”