周期，是人類社會(huì)最樸素的內(nèi)核規(guī)律之一，社會(huì)經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域“長(zhǎng)中短波”式的峰谷變幻，不斷強(qiáng)化人類對(duì)周期的敬畏與宿命感。

聚焦到教育周期的峰谷變幻，影響因素有很多，例如政策、人口、技術(shù)、學(xué)科紅利等等。以技術(shù)紅利為例，帶寬成本下降，數(shù)字化技術(shù)飛速發(fā)展，直接催生數(shù)千億的在線教育。

就在投資人將目光聚集在線教育的時(shí)候，政策因素悄然將素質(zhì)教育推上潮頭。十四五規(guī)劃指出，要提升國(guó)民素質(zhì)，促進(jìn)人的全面發(fā)展，健全教育評(píng)價(jià)制度和機(jī)制，發(fā)展素質(zhì)教育，更加注重學(xué)生健康人格的培養(yǎng)。

兩會(huì)期間，各類教育提案的核心也是，教育不能唯“成績(jī)論”，對(duì)學(xué)生綜合能力的培養(yǎng)更重要，必須堅(jiān)持德育、體育、美育、等素質(zhì)教育的全面發(fā)展。政策引領(lǐng)下，素質(zhì)教育市場(chǎng)規(guī)模已超4000億。

毫無(wú)疑問(wèn)，過(guò)去十年看應(yīng)試學(xué)科教育，未來(lái)十年看素質(zhì)教育。大潮將起，選對(duì)賽道很重要。而科技素質(zhì)教育無(wú)疑是當(dāng)下最受市場(chǎng)、資本關(guān)注的賽道之一。

原因在于，科技素質(zhì)教育課程更加標(biāo)準(zhǔn)化，更易規(guī)模化擴(kuò)張，且覆蓋3-18歲全年齡段用戶，用戶LTV價(jià)值高。更重要的是，科技素質(zhì)教育通過(guò)課程活動(dòng)設(shè)計(jì)、軟硬件平臺(tái)、工程挑戰(zhàn)競(jìng)賽等活動(dòng)，激發(fā)學(xué)員們對(duì)科技的興趣，訓(xùn)練工程思維，并綜合運(yùn)用知識(shí)解決問(wèn)題，這無(wú)疑更符合政策導(dǎo)向——注重學(xué)員思維能力的培養(yǎng)。

以史為鏡，正如好未來(lái)抓住奧數(shù)風(fēng)口，以數(shù)學(xué)培優(yōu)切入，成長(zhǎng)為行業(yè)雙寡頭之一。素質(zhì)教育浪潮下，把握住科技素質(zhì)教育的企業(yè)同樣大有可為。

目前看，頭部玩家童程童美展現(xiàn)出類似潛力。根據(jù)最新一季報(bào)，童程童美學(xué)員數(shù)量和學(xué)員ARPU值同比大幅提升，凈收入達(dá)2.78億元，以239.8%的超高增速領(lǐng)跑行業(yè)。

那么，童程童美能否在科技素質(zhì)教育賽道成為下一個(gè)巨頭？科技素質(zhì)教育市場(chǎng)又將往何處去？本文試圖梳理素質(zhì)教育浪潮下的產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)，并以童程童美作為切入樣本，解析科技素質(zhì)教育的增長(zhǎng)密碼。

1、頂層導(dǎo)向，素質(zhì)教育浪潮將起

“應(yīng)試教育”和“素質(zhì)教育”之爭(zhēng)，可以說(shuō)是教育行業(yè)經(jīng)久不衰的話題。

過(guò)去，各類應(yīng)試學(xué)科教育契合學(xué)生考試升學(xué)的剛需，迎來(lái)了浩浩湯湯幾十年的高速發(fā)展。如今，素質(zhì)教育浪潮迭起，根據(jù)艾瑞咨詢發(fā)布的《2020年中國(guó)素質(zhì)教育行業(yè)白皮書(shū)》數(shù)據(jù)，2020年中國(guó)素質(zhì)教育行業(yè)市場(chǎng)增速達(dá)12.5%，預(yù)計(jì)總體市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)4290.4億。

素質(zhì)教育風(fēng)起，直接原因是頂層的政策導(dǎo)向，教育部自2018年以來(lái)持續(xù)推進(jìn)的教育制度改革理念——破除唯分?jǐn)?shù)論思想，為中小學(xué)生減負(fù)、增強(qiáng)美術(shù)體育等素質(zhì)學(xué)科的地位。

2020年10月，國(guó)務(wù)院發(fā)布的《關(guān)于全面加強(qiáng)和改進(jìn)新時(shí)代學(xué)校美育工作的意見(jiàn)》，已將體育和美育等綜合素質(zhì)考核納入學(xué)生評(píng)價(jià)體系和中考高項(xiàng)目中。

（2018年以來(lái)部分教育行業(yè)相關(guān)政策）

政策鼓勵(lì)素質(zhì)教育的發(fā)展，也不難理解。教育，無(wú)論學(xué)校教育還是家庭教育，都不能過(guò)于注重分?jǐn)?shù)。分?jǐn)?shù)是一時(shí)之得，要從一生的成長(zhǎng)目標(biāo)來(lái)看。如果最后沒(méi)有形成健康成熟的人格，那是不合格的。

這是教書(shū)育人的本質(zhì)。除了傳遞知識(shí)，教育還有對(duì)于人的素質(zhì)培養(yǎng)，即對(duì)思維和能力的培養(yǎng)，培養(yǎng)人們?nèi)谌肷鐣?huì)的能力。

從上述角度看，素質(zhì)教育蓬勃發(fā)展是大勢(shì)所趨。而下場(chǎng)的玩家想要享受更多素質(zhì)教育紅利，選對(duì)賽道很重要。

好未來(lái)為什么能夠在應(yīng)試教育賽道中脫穎而出？某種程度上，正是得益于以數(shù)學(xué)為切口。數(shù)學(xué)賽道兼具標(biāo)準(zhǔn)化程度高（受教材本地化影響小）、學(xué)齡周期長(zhǎng)（相對(duì)物化生）、政策引導(dǎo)（高考評(píng)價(jià)機(jī)制）的復(fù)合優(yōu)勢(shì)。

當(dāng)下的素質(zhì)教育中，科技素質(zhì)教育賽道，尤其是向3-18歲中國(guó)青少年提供人工智能編程教育和機(jī)器人創(chuàng)新工程教育，兼具上述優(yōu)勢(shì)：

在標(biāo)準(zhǔn)化程度方面，唱歌、舞蹈等藝術(shù)類課程，很難形成標(biāo)準(zhǔn)的課程體系，需要根據(jù)學(xué)員特點(diǎn)進(jìn)行針對(duì)性教學(xué)，而科技素質(zhì)教育能夠形成標(biāo)準(zhǔn)的課程體系，更容易規(guī)模化擴(kuò)張。在學(xué)齡周期上，科技素質(zhì)教育服務(wù)3-18歲學(xué)員，覆蓋各個(gè)年齡階段的青少年學(xué)員。

更重要的是，科技素質(zhì)教育符合頂層教育設(shè)計(jì)導(dǎo)向。政策對(duì)科技素質(zhì)教育支持意圖明顯：

在教育部公布的2020-2021學(xué)年面向中小學(xué)生的35項(xiàng)全國(guó)性競(jìng)賽活動(dòng)名單（教育部白名單）中，與機(jī)器人編程相關(guān)的賽事占據(jù)了8席。

政策支持科技素質(zhì)教育的核心在于，科技素質(zhì)教育并不僅僅教會(huì)學(xué)員學(xué)習(xí)計(jì)算機(jī)語(yǔ)言，更注重對(duì)學(xué)員思維能力、創(chuàng)新能力的培養(yǎng)。簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，學(xué)員學(xué)習(xí)計(jì)算機(jī)語(yǔ)言的同時(shí)，會(huì)建立起辨識(shí)和分析信息的能力，使學(xué)員具備科技素養(yǎng)，不盲從、不跟隨，保持自己的獨(dú)立判斷。

以史為鏡，正如應(yīng)試教育浪潮中，好未來(lái)把握住賽道紅利趁勢(shì)崛起。素質(zhì)教育浪潮中，把握住科技素質(zhì)教育賽道的玩家，有可能成為下一個(gè)巨頭。剛剛發(fā)布一季度財(cái)報(bào)的童程童美已經(jīng)嶄露頭角。

2、童程童美的突圍樣本

根據(jù)童程童美母公司達(dá)內(nèi)科技的財(cái)報(bào)顯示，一季度，童程童美實(shí)現(xiàn)凈收入2.78億元，同比增長(zhǎng)239.8%。營(yíng)收高速增長(zhǎng)，得益于付費(fèi)學(xué)員和付費(fèi)學(xué)員ARPU值的雙向提升，公司付費(fèi)學(xué)員為13.5萬(wàn)人，同比增長(zhǎng)50.7%；付費(fèi)學(xué)員ARPU值為2053.8元/人，同比增長(zhǎng)125%。

營(yíng)收同比大增固然有去年一季度受疫情影響，基數(shù)較低的原因，但拉長(zhǎng)周期看，近一年以來(lái)，公司付費(fèi)學(xué)員均保持穩(wěn)定增長(zhǎng)，付費(fèi)學(xué)員ARPU值自2020年三季度之后始終維持在2000元/人以上。

（注：公司并未批露2020年Q2財(cái)報(bào)，僅批露2020半年報(bào)，統(tǒng)計(jì)口徑不同，故并未統(tǒng)計(jì)）

學(xué)員和學(xué)員ARPU值雙向增長(zhǎng)下，童程童美營(yíng)收增速也大幅領(lǐng)先行業(yè)。自2020年Q3批露季報(bào)以來(lái)，營(yíng)收增速始終維持在60%以上，而根據(jù)多鯨教育數(shù)據(jù)，近一年以來(lái)，科技素質(zhì)教育市場(chǎng)規(guī)模增速為17%。

付費(fèi)學(xué)員和ARPU值的增長(zhǎng)說(shuō)明公司品牌力、議價(jià)能力不斷提升；營(yíng)收增速大幅領(lǐng)先行業(yè)，則表明公司競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的強(qiáng)化，兩者背后均折射出童程童美的頭部地位日益穩(wěn)固。

童程童美之所以能成為賽道的領(lǐng)跑者，既得益于科技素質(zhì)教育行業(yè)的蓬勃發(fā)展，更重要的則是，其找到了行業(yè)的破局之道。

對(duì)所有玩家來(lái)說(shuō)，科技素質(zhì)教育行業(yè)雖有著巨大的想象空間，但行業(yè)的核心問(wèn)題是教學(xué)端（后端）的供給效能和營(yíng)銷(xiāo)端（前端）的用戶觸達(dá)，分別對(duì)應(yīng)行業(yè)長(zhǎng)期、短期的核心競(jìng)爭(zhēng)要素。

童程童美的崛起正是對(duì)前后端問(wèn)題的解決。

從營(yíng)銷(xiāo)端看，童程童美營(yíng)銷(xiāo)效率不斷提升。一季度，達(dá)內(nèi)科技營(yíng)銷(xiāo)費(fèi)用下降10%，但童程童美新增學(xué)員1.52萬(wàn)，同比新增78.8%。

童程童美獲客效率提升背后，得益于全面的客戶觸達(dá)能力，一方面，OMO模式下，線上線下可以起到交叉獲客的作用；另一方面，憑借優(yōu)秀的教學(xué)效果，學(xué)員之間的口碑推薦和轉(zhuǎn)介紹是其重要的獲客來(lái)源。

從供給端看，童程童美的核心優(yōu)勢(shì)由教學(xué)產(chǎn)品和師資共同構(gòu)成。眾所周知，與語(yǔ)數(shù)外等成熟學(xué)科不同，優(yōu)秀的編程教師是制約行業(yè)發(fā)展的瓶頸。但童程童美沒(méi)有類似問(wèn)題。

這是因?yàn)椋粊?lái)，達(dá)內(nèi)科技以成人IT培訓(xùn)業(yè)務(wù)起家，有成熟的師資培養(yǎng)體系。二來(lái)，成人IT業(yè)務(wù)培養(yǎng)的優(yōu)秀學(xué)員也可以轉(zhuǎn)化為童程童美的授課老師，使其成為賽道內(nèi)為數(shù)不多，能夠規(guī)模化輸出教師的公司。

規(guī)模化供給教師的能力固然重要，但在教學(xué)過(guò)程中，教師負(fù)責(zé)學(xué)生與教學(xué)產(chǎn)品的連接，教學(xué)產(chǎn)品也是影響教學(xué)效果的重要因素。在教學(xué)產(chǎn)品上，達(dá)內(nèi)科技深耕成人IT領(lǐng)域18年，更了解編程課的授課重點(diǎn)與難點(diǎn)，能夠賦能童程童美教學(xué)產(chǎn)品設(shè)計(jì)。

從上述角度看，童程童美依托前后端優(yōu)勢(shì)，得以穩(wěn)居科技素質(zhì)教育賽道C位。那么，我們應(yīng)該如何看待童程童美的未來(lái)可能呢？

3、童程童美，強(qiáng)者恒強(qiáng)

教育事業(yè)的成功不一定要會(huì)十八般武藝，把一套核心拳法打磨到極致，可能恰恰是垂類突圍、做大做強(qiáng)的秘訣所在。童程童美的發(fā)展，很好地詮釋了這一點(diǎn)。

換句話說(shuō)，當(dāng)下處于領(lǐng)先位置的童程童美，未來(lái)大概率繼續(xù)領(lǐng)跑行業(yè)，強(qiáng)者恒強(qiáng)。

具體來(lái)看，于童程童美自身而言，運(yùn)營(yíng)效率優(yōu)化，盈利能力增強(qiáng)；于行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)而言，其領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)將不斷擴(kuò)大。

從童程童美自身的發(fā)展來(lái)看，公司在保持高速增長(zhǎng)的同時(shí)，運(yùn)營(yíng)效率不斷提升，類似趨勢(shì)已在一季報(bào)中有所體現(xiàn)。

一方面，學(xué)習(xí)中心創(chuàng)收能力的提升。以童程童美營(yíng)收/K12學(xué)習(xí)中心數(shù)量的方式計(jì)算，一季度，公司單個(gè)學(xué)習(xí)中心創(chuàng)收為117.9萬(wàn)，同比增長(zhǎng)234%。

單個(gè)學(xué)習(xí)中心創(chuàng)收能力的增強(qiáng)，意味著更多學(xué)員對(duì)學(xué)習(xí)中心的租金進(jìn)行攤薄，起到了優(yōu)化成本，提高毛利率的作用。這也是達(dá)內(nèi)科技毛利率同比提升37.4%的重要原因。

另一方面，運(yùn)營(yíng)費(fèi)用率下降。童程童美并沒(méi)有單獨(dú)批露運(yùn)營(yíng)費(fèi)用的相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，但其在母公司整體營(yíng)收中占比已過(guò)半。達(dá)內(nèi)科技的運(yùn)營(yíng)費(fèi)用變化，很大程度上也反映了童程童美的的運(yùn)營(yíng)效率。

以達(dá)內(nèi)科技整體運(yùn)營(yíng)費(fèi)用（含管理、研發(fā)、銷(xiāo)售費(fèi)用）/營(yíng)收收入的方式計(jì)算，公司運(yùn)營(yíng)費(fèi)用率同比下降63%，意味著公司在營(yíng)收高速增長(zhǎng)的同時(shí)，費(fèi)用管控較好，運(yùn)營(yíng)效率不斷提升。

實(shí)際上，這也符合行業(yè)的發(fā)展規(guī)律，機(jī)構(gòu)盈利需要足夠多的生源進(jìn)行成本攤薄，以及運(yùn)營(yíng)模式的探索優(yōu)化。童程童美運(yùn)營(yíng)效率不斷提升，預(yù)示著公司將逐漸度過(guò)盈利爬坡期。

著眼未來(lái)，即將度過(guò)盈利爬坡期的童程童美，也將擴(kuò)大自身在科技素質(zhì)教育賽道的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)。

簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，公司的先發(fā)優(yōu)勢(shì)明顯。教育是個(gè)慢生意，課程產(chǎn)品的打磨需要時(shí)間沉淀。聚焦到童程童美身上，學(xué)員的規(guī)模優(yōu)勢(shì)使其更了解行業(yè)痛點(diǎn)，針對(duì)痛點(diǎn)率先設(shè)計(jì)/更迭更符合學(xué)員的課程，課程質(zhì)量提高又進(jìn)一步吸引更多的學(xué)員，形成學(xué)員-課程水準(zhǔn)的飛輪。

這也是童程童美未來(lái)的核心看點(diǎn)。

一言以蔽之，素質(zhì)教育正迎來(lái)其發(fā)展拐點(diǎn)。過(guò)去多年里，教育行業(yè)的商業(yè)機(jī)會(huì)幾乎只存在應(yīng)試教育中，這也是好未來(lái)等巨頭崛起的時(shí)代背景。

而在當(dāng)下及未來(lái)，素質(zhì)教育的話語(yǔ)權(quán)將不斷提升。作為科技素質(zhì)教育守門(mén)人的童程童美，也終將獲得應(yīng)有犒賞。