7月7日，上證指數上漲0.66%，中證國防指數上漲3.86%，軍工板塊整體走強。個股表現方面，中航沈飛逼近漲停，愛樂達漲超7%，航發動力漲超6%，中航重機、振芯科技漲超5%，洪都航空、晨曦航空、中航西飛、中直股份等跟漲。

專業人士分析，國防軍工板塊走高主要有兩個原因。一方面，十四五期間軍費預算上漲利好軍工板塊個股。另一方面，行業高景氣映射至上市公司業績加速，軍工股業績增速明顯。

公開資料顯示，2018年以來表現平穩的軍工行業，隨著“十四五”和“國產替代”雙力推動，軍費預算增長穩定，增速保持在6.5%左右，預計至2021年軍費預算超1.36億元，軍工行業表現出巨大的市場需求。多家券商分析師預測，軍工行業將迎來3年爆發期，7年升級期的高景氣時代。其中軍工集成電路、軍工連接器等元件將率先進入拐點。

據了解，軍工連接器是軍用裝備跨越式發展的基礎支撐，因此對該類產品的可靠性要求很高，屬于高端制造，行業準入壁壘較高、技術難度較大，連接器供應廠商主要有中航光電、航天電器、航天電子、陜西華達、四川華豐等。據統計，2018年軍用連接器雙格局競爭態勢明顯，中航光電市占率40.67%，中航光電、航天電器市占率合計67%。中國產業信息網披露，預計十四五期間，軍用連接器市場規模將快速提升，2025年市場規模將超過500億，未來市場空間廣闊。

公開資料顯示，永貴電器作為國內連接器知名廠商，現已成為國內軌道交通連接器的龍頭企業，軌交連接器市占率超20%。公司以連接器技術為同心，布局軌道交通、新能源車、軍工和通訊連接器四大領域，目標成為世界級互連方案提供商。

公司一季報顯示，報告期內營業收入2.00億元，較去年同期增長11.50%；歸屬母公司凈利潤0.27億元，較去年同期增長9.11%。其中軌交板塊營業收入1.09億元，占比54.50%。據公司互動易回復，目前軍工板塊在公司業務總量中占比不大，經過多年的技術與市場積淀，部分軍工項目已逐步進入列裝階段，發展前景較好，為公司后續的業務發展打下良好基礎，有力地促進行業地位的提升。

公開資料顯示，公司軍工產品具備較高的資質、技術、客戶壁壘。其中軍工資質方面，公司現已取得GJB9001B軍工質量管理體系認證、保密資格單位證書、武器裝備科研生產許可證、裝備承制單位資格證；產品技術方面，公司已完成幾十個系列上千種規格的軍用電連接器及其組件的研發、生產和銷售，產品技術指標均達到國軍標或是美軍標標準，主要應用在軍用通訊、軍艦控制系統、核電等方面；客戶方面，公司產品現已配套于中國十一大軍工集團研制的戰車、雷達、導彈、水上水下各型艦船等武器及設備。受益產品資質、技術、客戶渠道壁壘，公司軍工產品毛利率超50%，高壁壘高毛利特征明顯。未來，隨著國防軍費的不斷增加、武器裝備信息化建設以及集成化發展，公司軍品業務將持續保持高增長。

國投瑞銀分析師表示，在“裝備升級+國產替代”的核心邏輯下，軍工核心資產有望實現跨越式發展；同時混合所有制改革、院所改制、資產重組等資本運作將呈加速態勢；我國軍費占GDP比重低于世界主流國家，后續軍費預算有望持續提升、同時為彌補與發達國家的差距，裝備費占比今后也將繼續提升；“軍轉民”政策的持續推進，或使得行業誕生類似洛馬、波音等業績持續增長的龍頭公司。