由財(cái)視中國(guó)主辦的“第五屆財(cái)富管理高峰論壇”于2021年11月17日在深圳舉行。大會(huì)得到深圳市投資基金同業(yè)公會(huì)、東證期貨、國(guó)泰君安、興業(yè)證券、雷根集團(tuán)、雷根基金、山金期貨、廣州碳排放權(quán)交易所、廣發(fā)證券、銀河期貨、冠通期貨、冠力金融、海證期貨、華鑫證券、興證期貨、中國(guó)國(guó)際期貨、歐交所、稻灃投資、東睿投資、華金期貨、OPIM以及中國(guó)家族財(cái)富研究院的大力支持，近300位來(lái)自銀行、保險(xiǎn)、資管、母基金、公募基金、私募基金、券商、期貨、交易所、信托、投顧等公司的嘉賓蒞臨現(xiàn)場(chǎng)。

第五屆財(cái)富管理高峰論壇現(xiàn)場(chǎng)

財(cái)視中國(guó)創(chuàng)始人&首席執(zhí)行官朱浩做大會(huì)致辭：隨著政策的引導(dǎo)與變化，這兩年高端財(cái)富管理行業(yè)變化非常大，最有代表的是家族信托和家族辦公室，這兩塊的關(guān)注度有跳躍式的提升。私募股權(quán)基金、對(duì)沖基金高風(fēng)險(xiǎn)投資類的產(chǎn)品越來(lái)越受到投資者的關(guān)注。

從整體財(cái)富管理市場(chǎng)而言，我們覺得權(quán)益類市場(chǎng)的發(fā)展、資管業(yè)務(wù)一定會(huì)成為快速增長(zhǎng)的業(yè)務(wù)，尤其是居民理財(cái)資金會(huì)成為市場(chǎng)的主線，其中券商、公募、私募都極大的受益于這一波行情。就行業(yè)而言，我們認(rèn)為監(jiān)管會(huì)日趨嚴(yán)格、細(xì)化、深化，這個(gè)趨勢(shì)不會(huì)改變，異地展業(yè)的嚴(yán)格控制，會(huì)讓很多三方財(cái)富管理公司逐步被邊緣化，特別是由于互聯(lián)網(wǎng)的崛起占領(lǐng)了流量的入口。財(cái)富管理市場(chǎng)未來(lái)是各大機(jī)構(gòu)同時(shí)進(jìn)入一個(gè)競(jìng)合期、錯(cuò)位期和產(chǎn)品多樣化時(shí)期。

財(cái)視中國(guó)這十年，始終圍繞資產(chǎn)管理產(chǎn)業(yè)鏈，從資金端、管理人再到產(chǎn)品端，使得鏈條生態(tài)上所有機(jī)構(gòu)的交流交易更容易，這是我們財(cái)視中國(guó)這十年盡力在做并希望做的更好的事情。財(cái)富管理會(huì)議致力于搭建一個(gè)互動(dòng)的平臺(tái)，使得資管機(jī)構(gòu)能打通財(cái)富端，實(shí)現(xiàn)B2B2C的新型業(yè)務(wù)架構(gòu)，和產(chǎn)業(yè)鏈上下游機(jī)構(gòu)形成新的合作模式，共同開發(fā)財(cái)富管理市場(chǎng)。

▲財(cái)視中國(guó)創(chuàng)始人&首席執(zhí)行官  朱浩

深圳市金融穩(wěn)定發(fā)展研究院理事長(zhǎng)、全國(guó)社會(huì)保障基金理事會(huì)原副理事長(zhǎng)王忠民出席峰會(huì)并在以“共同富裕要求下的財(cái)富管理行業(yè)新發(fā)展”為主題的演講時(shí)表示：當(dāng)下的財(cái)富邏輯正在發(fā)生歷史性切換，新的財(cái)富需要新的金融工具和服務(wù)，股權(quán)、期權(quán)、權(quán)益類投資等，是未來(lái)軟財(cái)富、新財(cái)富必須重視的存在。而數(shù)字化資產(chǎn)、ESG綠色資產(chǎn)、軟資產(chǎn)等，也是值得當(dāng)下聚焦的新資產(chǎn)形態(tài)。

▲深圳市金融穩(wěn)定發(fā)展研究院理事長(zhǎng)、全國(guó)社會(huì)保障基金理事會(huì)原副理事長(zhǎng)  王忠民

德意志銀行（中國(guó)）副行長(zhǎng)、財(cái)富管理中國(guó)區(qū)總經(jīng)理彭彥杰在主持“跨境理財(cái)通落地財(cái)富管理新機(jī)遇與新挑戰(zhàn)”表示，2021年9月10日跨境理財(cái)通的實(shí)施細(xì)則正式公布，跨境理財(cái)通明確了合格的投資產(chǎn)品、門檻、額度等等，不僅能推動(dòng)大灣區(qū)金融市場(chǎng)的互聯(lián)互通，還具有提升整個(gè)金融市場(chǎng)對(duì)外開放水平的重大意義，也將為財(cái)富管理行業(yè)帶來(lái)新的機(jī)遇。

同時(shí)，在與三位嘉賓互動(dòng)中，彭行長(zhǎng)總結(jié)道，跨境理財(cái)通能促進(jìn)內(nèi)地與港澳地區(qū)經(jīng)濟(jì)的協(xié)同發(fā)展，也是一條推廣ESG概念的有效路徑，不管是南向或者北向的客戶都能參與到ESG投資，這對(duì)中國(guó)的金融發(fā)展非常重要。大家共同努力把市場(chǎng)做好，讓國(guó)際市場(chǎng)看到我們的多元化，這是我們的責(zé)任。隨著中國(guó)綠色金融的穩(wěn)步推進(jìn)，相關(guān)理財(cái)產(chǎn)品也將會(huì)成為國(guó)際投資者在全球資產(chǎn)配置中不可或缺的重要組成部分。

圍繞“跨境理財(cái)通落地財(cái)富管理新機(jī)遇與新挑戰(zhàn)”的話題討論中，進(jìn)益資本CEO范響認(rèn)為：當(dāng)投資者面對(duì)跨境產(chǎn)品和資產(chǎn)時(shí)，一定要先搞清楚自己要的是什么，再去市場(chǎng)選擇適合的產(chǎn)品。同時(shí)，如能選擇在國(guó)內(nèi)有團(tuán)隊(duì)的機(jī)構(gòu)，這一點(diǎn)也很重要。隨著全球金融環(huán)境的調(diào)整，中國(guó)境內(nèi)的機(jī)構(gòu)和大眾投資者對(duì)市場(chǎng)的敏感度和專業(yè)性已越來(lái)越高，全球配置概念也發(fā)展的越來(lái)越快。

建信信托財(cái)富管理部大灣區(qū)中心執(zhí)行總經(jīng)理高呈龍則表示：國(guó)內(nèi)的財(cái)富管理市場(chǎng)雖然也是藍(lán)海，但競(jìng)爭(zhēng)格局初具雛形，頭部財(cái)富管理機(jī)構(gòu)已經(jīng)形成一定優(yōu)勢(shì)，中小的財(cái)富管理機(jī)構(gòu)由于過(guò)去積累較少，沒有形成優(yōu)勢(shì)；在跨境理財(cái)方面，很多機(jī)構(gòu)沒有充分的啟動(dòng)和布局，如果在這個(gè)市場(chǎng)上能夠有自己的專業(yè)特色和能力，有機(jī)會(huì)實(shí)現(xiàn)財(cái)富的彎道超車。高呈龍總繼續(xù)說(shuō)，客戶的需求就擺在那里，如果能夠抓住這些客戶，提供差異化有競(jìng)爭(zhēng)的優(yōu)勢(shì)產(chǎn)品，與客戶產(chǎn)生鏈接，就能帶來(lái)更多的業(yè)務(wù)發(fā)展，所以對(duì)于很多財(cái)富管理機(jī)構(gòu)是有很大的機(jī)會(huì)。

▲圓桌討論，左一彭彥杰、左二范響、右一高呈龍

在“券商家族辦公室業(yè)務(wù)創(chuàng)新的探索”主題演講中，興業(yè)證券家族財(cái)富辦公室總經(jīng)理劉金平表示：將充分利用券商特色公司優(yōu)勢(shì)中的“三投”，即投行、投研、投顧，建設(shè)一個(gè)投行加私行型的家族辦公室。

以長(zhǎng)期穩(wěn)健、以中低風(fēng)險(xiǎn)追求中高收益為資產(chǎn)配置第一目標(biāo)，著重把握資產(chǎn)間的相關(guān)性、擇時(shí)動(dòng)態(tài)比例、遴選優(yōu)秀管理人及投顧服務(wù)的跟蹤這四大要素。發(fā)揮興業(yè)證券強(qiáng)大的投研實(shí)力，以專業(yè)和工匠精神在全市場(chǎng)遴選最優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品，以買方視角構(gòu)建產(chǎn)品評(píng)價(jià)體系，遵循“好公司、好產(chǎn)品、好時(shí)機(jī)”為核心的產(chǎn)品遴選標(biāo)準(zhǔn)，以“核心化、精品化、定制化”的理念構(gòu)建產(chǎn)品體系，最大化客戶利益。

▲興業(yè)證券家族財(cái)富辦公室總經(jīng)理  劉金平

雷根集團(tuán)總經(jīng)理 ，雷根基金總經(jīng)理、投資總監(jiān)李金龍?jiān)凇按筘?cái)富管理之下的海內(nèi)外資產(chǎn)配置”的主題演講中說(shuō)：全球背景之下的資產(chǎn)管理，長(zhǎng)期穩(wěn)定的收益率還是要看全球宏觀的策略，只有整體的宏觀資產(chǎn)配置，才能達(dá)到長(zhǎng)期平穩(wěn)的收益率。他還說(shuō)投資這個(gè)事情千萬(wàn)不要想成一定是賺的，一定是有風(fēng)險(xiǎn)的，承擔(dān)多大風(fēng)險(xiǎn)就帶來(lái)多大回報(bào)。長(zhǎng)期平穩(wěn)的收益率，各類資產(chǎn)配置盡量達(dá)到低相關(guān)性。同時(shí)他還表示了，以后市場(chǎng)上重點(diǎn)要考慮和配置的，在債券方面可以重點(diǎn)關(guān)注兩個(gè)，中資美元債、港股全天候，以及其他的衍生品，衍生品是非常有效的對(duì)沖和整體輔助的策略，非常有效，可以做到對(duì)沖效果。

▲雷根集團(tuán)總經(jīng)理 ，雷根基金總經(jīng)理/投資總監(jiān)  李金龍

在“疫情之下的財(cái)富配置與風(fēng)險(xiǎn)再平衡”的主題演講中，諾亞控股創(chuàng)始人章嘉玉表示：現(xiàn)在中國(guó)高凈值資產(chǎn)配置需求最迫切的年代，同時(shí)她提醒客戶和財(cái)富管理參與者，投資并不等于財(cái)富管理，財(cái)富管理是橫向的，追求的是綜合最后的結(jié)果；投資是單向、縱深的，財(cái)富管理從業(yè)者要有受托人責(zé)任意識(shí)，而投資人要理解投資就是有風(fēng)險(xiǎn)的。世界上沒有一個(gè)在任何期間都能長(zhǎng)期戰(zhàn)勝市場(chǎng)的單一工具或資產(chǎn)。金融本來(lái)就是透過(guò)管理風(fēng)險(xiǎn)獲利的。在演講中。她還表示財(cái)富管理的下半場(chǎng)已經(jīng)很清晰了，就是增加標(biāo)準(zhǔn)化資產(chǎn)的邏輯，在資產(chǎn)端，市場(chǎng)上將會(huì)看到越來(lái)越多的債基、固收+、量化、FOF、MOF等產(chǎn)品。

▲諾亞控股  創(chuàng)始人  章嘉玉

磐合家族辦公室創(chuàng)始人顏懷江在主題為“MFO對(duì)家族的價(jià)值”演講中表示：在國(guó)內(nèi)，財(cái)富管理從2003年開始發(fā)展，到現(xiàn)在不到二十年，中國(guó)的財(cái)富管理行業(yè)已經(jīng)走過(guò)了歐美上百年的時(shí)間過(guò)程，這有賴于國(guó)家的開放、經(jīng)濟(jì)的發(fā)展、以及勤勞努力拼搏的企業(yè)家們，不斷積累的財(cái)富。國(guó)內(nèi)現(xiàn)在真正超高凈值人群的客戶服務(wù)是存在很大的服務(wù)空白的，因?yàn)橹袊?guó)金融業(yè)都是分業(yè)經(jīng)營(yíng)，還沒有到混業(yè)經(jīng)營(yíng)的階段，每一個(gè)機(jī)構(gòu)都有它的邊界。而家族辦公室可以填補(bǔ)機(jī)構(gòu)之間的空白，并且做財(cái)富管理工作的人員，是需要經(jīng)驗(yàn)不斷累積、疊加、跨周期的復(fù)合型人才。同時(shí)還他表明，一個(gè)家族能持續(xù)健康發(fā)展，不僅掌門人要有一個(gè)明確的、積極的目標(biāo)，并且需要家族所有人目標(biāo)必須一致才能做到這一點(diǎn)。

▲磐合家族辦公室創(chuàng)始人  顏懷江

和祺家族辦公室創(chuàng)始人陳洳芃在主題為“家業(yè)永續(xù)-中國(guó)式家族傳承的風(fēng)險(xiǎn)管理與戰(zhàn)略規(guī)劃思路”的發(fā)言中談到，家族傳承是一個(gè)非常復(fù)雜的系統(tǒng)性工程，涉及專業(yè)的金融、稅務(wù)、法務(wù)和企業(yè)管理等服務(wù)。而傳承應(yīng)從底層邏輯開始思考，以客戶的實(shí)際需求為出發(fā)，在戰(zhàn)略和意識(shí)層面給予更多規(guī)劃，從源頭做好家族的財(cái)富傳承。同時(shí)，各個(gè)家族辦公室之間，應(yīng)發(fā)揚(yáng)各自內(nèi)核的價(jià)值優(yōu)勢(shì)，堅(jiān)守初心，不斷融合，共同攜手為中國(guó)式家族傳承的落地做好服務(wù)。

▲和祺家族辦公室創(chuàng)始人  陳洳芃

在“共同富裕”下的家族資產(chǎn)新配置圓桌會(huì)議上，HT Capital管理合伙人吳書俊認(rèn)為：在資產(chǎn)配置中，我們重配權(quán)益性資產(chǎn)，其次是增加二級(jí)市場(chǎng)的投入。未來(lái)二級(jí)市場(chǎng)一定是一個(gè)大發(fā)展，中國(guó)三百多萬(wàn)億的財(cái)富里，只有20%配在金融資產(chǎn)，金融資產(chǎn)的10%左右配在二級(jí)市場(chǎng)，大部分都配在銀行理財(cái)產(chǎn)品里，三百萬(wàn)億若有20%放在二級(jí)市場(chǎng)的話，還有十倍空間，從這個(gè)角度來(lái)考慮，中國(guó)的二級(jí)市場(chǎng)一定要看多，過(guò)去GDP增長(zhǎng)遠(yuǎn)高于二級(jí)市場(chǎng)增長(zhǎng)，現(xiàn)在由于房地產(chǎn)前途不是很光明了，很多投資人都慢慢轉(zhuǎn)移到二級(jí)市場(chǎng)。而二級(jí)市場(chǎng)有很多好的基金管理人，再加上中國(guó)監(jiān)管越來(lái)越到位，沒有理由不相信中國(guó)未來(lái)十年的二級(jí)市場(chǎng)不好，所以二級(jí)市場(chǎng)一定要重配。

云沐資本合伙人范曾分享道：成熟的家族辦公室領(lǐng)頭人看問(wèn)題的思路很簡(jiǎn)單，買未來(lái)的東西，首先人得在那里，股權(quán)其實(shí)不會(huì)是很快能見效果的投資，需要很長(zhǎng)的耐性，所以對(duì)應(yīng)在配置的階段，最好是合理的資金，長(zhǎng)期不使用，再過(guò)個(gè)五年十年，會(huì)給你帶來(lái)巨大的回報(bào)，我們非常看好IOT方向帶來(lái)的海量新機(jī)會(huì)，云沐資本會(huì)持續(xù)專注在這一領(lǐng)域，長(zhǎng)期挖掘好的公司和團(tuán)隊(duì)。

海南江天投資控股執(zhí)行董事陳成指出：不良資產(chǎn)并不是物權(quán)，是一個(gè)債權(quán)，這個(gè)債權(quán)要實(shí)現(xiàn)要通過(guò)處置，不管是司法手段還是其他的并購(gòu)重組，或者幫助企業(yè)重新恢復(fù)生產(chǎn)的等等手段，還是有一定的技術(shù)含量。不良資產(chǎn)是逆周期的行業(yè)，經(jīng)濟(jì)上行的時(shí)候，不良資產(chǎn)出現(xiàn)比較少，各大企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀態(tài),資金周轉(zhuǎn)比較好，經(jīng)濟(jì)下行的時(shí)候，出現(xiàn)不良資產(chǎn)會(huì)多一些，機(jī)會(huì)也更多一些。

千泉資產(chǎn)創(chuàng)始人曾盛敏則表示：每一個(gè)企業(yè)家族往往是細(xì)分行業(yè)的佼佼者，他們最賺錢的工具是自家的事業(yè)。為什么進(jìn)行資產(chǎn)配置？更多是防守，另外一個(gè)是為他們家族儲(chǔ)備財(cái)力資源。但是在大的經(jīng)濟(jì)周期發(fā)生劇烈波動(dòng)的時(shí)候，這些不同的資產(chǎn)類別會(huì)突然發(fā)生正相關(guān)，配置上加入一些諸如CTA之類的工具，可以對(duì)沖主流的各類資產(chǎn)組成的組合損失。

▲ 圓桌討論，從左依次為笪洋、吳書俊、范曾、陳成、曾盛敏

平安信托家族信托部高級(jí)投資副總監(jiān)趙青以“家族信托在私人財(cái)富規(guī)劃及家族治理的應(yīng)用”為主題發(fā)表演講。她表示，家族信托不僅是金融工具，更是一個(gè)法律工具，它最大的優(yōu)勢(shì)在于法律機(jī)制，體現(xiàn)在權(quán)力和利益分離、信托目的自由性、信托財(cái)產(chǎn)獨(dú)立性和信托連續(xù)性，能為客戶更好地實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)隔離，同時(shí)家族信托也有著靈活的架構(gòu)。而一個(gè)完善的家族信托架構(gòu)的設(shè)立只是開端，在后續(xù)的管理和運(yùn)營(yíng)中，平安信托始終以客戶需求為導(dǎo)向，持續(xù)迭代升級(jí)產(chǎn)品和功能，力求為客戶提供更全方位的賦能。

▲平安信托家族信托部高級(jí)投資副總監(jiān)  趙青

華潤(rùn)信托財(cái)富管理總部副總經(jīng)理（主持工作）穆國(guó)超出席峰會(huì)并在其主持的以“慈善信托、影響力投資與家族傳承”為主題的圓桌會(huì)議中表示：現(xiàn)在慈善是只關(guān)注在結(jié)果，沒有關(guān)注過(guò)程。在影響力投資過(guò)程中，貧困居民已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了一定慈善目的。慈善資金的真正運(yùn)用和投資，不要因?yàn)槭谴壬瀑Y金，所以有特例，而是要回歸到商業(yè)體系里，讓慈善基金成為有競(jìng)爭(zhēng)力的產(chǎn)品，變成一個(gè)社會(huì)商業(yè)活動(dòng)和社會(huì)組織活動(dòng)里不可或缺的重要元素。

磐合家族辦公室聯(lián)合創(chuàng)辦人郭福欽表示：慈善信托、影響力投資和家族傳承的關(guān)系中，慈善信托和影響力投資有一些共性，慈善信托對(duì)家族傳承所有權(quán)的集中，有一定的功效。影響力投資相對(duì)需要耐心資本，影響力投資隱含的特質(zhì)是價(jià)值創(chuàng)造，不是價(jià)值發(fā)現(xiàn)。

泓湖百世全球家族辦公室助理總裁湯文玉闡述道：財(cái)富不僅僅只是一個(gè)貨幣的表現(xiàn)形式，它更重要的是如何將財(cái)富影響這個(gè)社會(huì)，這是對(duì)人類有意義的行為。慈善信托和影響力投資會(huì)是讓擁有財(cái)富的人，以及在追尋財(cái)富的人在人生道路上，心中有依托，知道自己的價(jià)值所在。

深圳社會(huì)組織研究院院長(zhǎng)、深圳市基金會(huì)發(fā)展促進(jìn)會(huì)首席研究員饒錦興則認(rèn)為：共同富裕的背景下，慈善也賦予了第三次分配的重任。慈善捐贈(zèng)、慈善信托和影響力投資，現(xiàn)在已經(jīng)成為家族財(cái)富傳承特別重要的一些理念和方法，特別是家族基金會(huì)已成為家族財(cái)富傳承的重要工具。期待深圳財(cái)富管理行業(yè)和公益慈善行業(yè)多加強(qiáng)交流合作，合力推動(dòng)社會(huì)創(chuàng)新，為國(guó)家共同富裕戰(zhàn)略實(shí)施貢獻(xiàn)智慧和力量。

瑞士漸進(jìn)資本大中華區(qū) CEO笪洋指出：財(cái)富分兩種，物質(zhì)財(cái)富和精神財(cái)富，信托是一個(gè)非常好的承載物質(zhì)財(cái)富的工具，慈善信托和影響力投資是非常好承載精神財(cái)富的工具。通過(guò)這些工具，社會(huì)和家族的物質(zhì)精神財(cái)富都可以很好地傳承延續(xù)下去。

▲圓桌討論，從左依次為穆國(guó)超、郭福欽、湯文玉、饒錦興、笪洋