摘要: 2022年,中概股企業(yè)赴美上市逐漸呈現(xiàn)回暖趨勢(shì)。截至目前,共有16家中概股企業(yè)在美國(guó)公開(kāi)交招股書(shū)。
一、華爾街看好中概股
2022年,中概股企業(yè)赴美上市逐漸呈現(xiàn)回暖趨勢(shì)。截至目前,共有16家中概股企業(yè)在美國(guó)公開(kāi)交招股書(shū)。
尚城數(shù)科暴漲234%,盤(pán)中多次觸發(fā)熔斷;36氪漲超11%,一起教育漲超5%,波奇寵物漲超4%,蘑菇街漲超2%,獵豹移動(dòng)漲超1%。
隨著在美上市的中概股紛紛大漲,越來(lái)越多的美股投資者眼下正開(kāi)始從中尋找逢低買(mǎi)入的機(jī)會(huì)。
中概股除了國(guó)際資本看好,也是全球華人資本的追逐對(duì)象!
全球越來(lái)越多的投資者表示,與世界其他國(guó)家的科技股相比,中概股的股價(jià)更為便宜。
二、在美上市中概股可以二次免審上港股,且成為不確定風(fēng)險(xiǎn)的緩沖墊和避風(fēng)港
23家中概股已“二次上市”,中企境外上市活動(dòng)亦回溫。
中國(guó)公司借助港股市場(chǎng)充分利用內(nèi)外兩個(gè)市場(chǎng)、配置內(nèi)外兩種資源。在香港雙重上市正在成為中概股紓緩不確定風(fēng)險(xiǎn)的避風(fēng)港。
2021年11月,港交所發(fā)布了《優(yōu)化海外發(fā)行人上市制度的咨詢總結(jié)》,進(jìn)一步放寬和降低第二上市門(mén)檻,拓寬了雙重主要上市的接納度,向更多中概股敞開(kāi)懷抱。其中,對(duì)于同股不同權(quán)(WVR)和VIE架構(gòu)公司,可以選擇直接申請(qǐng)雙重主要上市,雙重主要上市中,兩個(gè)資本市場(chǎng)均為第一上市地,因此若出現(xiàn)美股退市情形,而雙重主要上市則不影響港股上市地位。
雙重主要上市可以被納入港股通名單,引入A股投資者,提升股票流動(dòng)性與估值。
2021年12月15日,百濟(jì)神州成功登陸A股科創(chuàng)板,成為首家實(shí)現(xiàn)中國(guó)內(nèi)地、中國(guó)香港、美國(guó)三地上市公司,此外,公開(kāi)信息指出,此次再鼎醫(yī)藥完成港股雙重主要上市,也許是為日后A股市場(chǎng)的上市做準(zhǔn)備。
百度于2022年3月23日在港交所“二次上市”;同年5月,蔚來(lái)汽車(chē)(NIO)更是在新加坡交易所“二次上市”,成為首家在美國(guó)、中國(guó)香港(也是“二次上市”)、新加坡三地上市的中概股企業(yè);直到上周,諾亞財(cái)富登陸港交所也標(biāo)志著第23家企業(yè)已經(jīng)完成“二次上市。
同時(shí)要清除中美跨境監(jiān)管合作問(wèn)題上的誤解。美國(guó)公眾公司會(huì)計(jì)監(jiān)督委員會(huì)審查的是會(huì)計(jì)事務(wù)所的審計(jì)工作底稿,而非上市公司賬本,且審計(jì)的是合規(guī)性。對(duì)于涉及國(guó)家秘密的業(yè)務(wù),可以選擇剝離出上市實(shí)體,同時(shí)“以保密為例外、公開(kāi)為原則”清晰厘定國(guó)家安全和國(guó)家秘密的邊界,為跨境監(jiān)管合作提供便利。
總之,在港雙重主要上市只是為中概股緊急避險(xiǎn)提供金色降落傘,真正紓解中概股困局,還是要寄希望于中美跨境監(jiān)管談判能不缺靈活性地找到同時(shí)滿足各方關(guān)切的解決方案,以共同維護(hù)全球投資者、上市公司合法權(quán)益,推動(dòng)國(guó)內(nèi)外資本市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)合作,爭(zhēng)取多贏。
三、權(quán)威上市輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)是上市成功的保障
眼看著美國(guó)上市的中概股紅利越來(lái)越多,國(guó)內(nèi)的企業(yè)也需要尋找上市權(quán)威輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)。市面上輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)很多,但都不系統(tǒng),對(duì)于上市輔導(dǎo)僅是一些從事過(guò)金融、會(huì)計(jì)學(xué)的非專(zhuān)業(yè)人員。上市輔導(dǎo)咨詢項(xiàng)目更是魚(yú)龍混雜,其公司經(jīng)營(yíng)范圍連上市輔導(dǎo)咨詢都無(wú)。
而美國(guó)投行界反饋,其實(shí)在中國(guó)倒有一家很權(quán)威的上市輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)。全球上市加速器有限公司。經(jīng)營(yíng)范圍包括:企業(yè)咨詢與策劃、技術(shù)研發(fā)、財(cái)務(wù)顧問(wèn)、上市輔導(dǎo)等多項(xiàng)專(zhuān)業(yè)領(lǐng)域,并由海通基金管理公司100%持股。公司從不做廣告,從無(wú)任何糾紛,全靠好口碑介紹。近幾年舉辦的公益論壇,從不收費(fèi),但卻大咖云集,孵化種子項(xiàng)目,成就獨(dú)角獸。
美國(guó)美聯(lián)儲(chǔ)前經(jīng)濟(jì)學(xué)家、摩根大通前總裁兼首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家安東尼.陳正式擔(dān)任全球上市加速器集團(tuán)監(jiān)事,并獲得深圳市市場(chǎng)監(jiān)督管理局批準(zhǔn)。
公司上市顧問(wèn)團(tuán)隊(duì)既有原中國(guó)證監(jiān)會(huì)高層領(lǐng)導(dǎo)、上交所原首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家,國(guó)內(nèi)知名稅法專(zhuān)家、審計(jì)師、會(huì)計(jì)師等多位專(zhuān)家團(tuán)隊(duì)構(gòu)成。
美國(guó)上市顧問(wèn)陣容則更為豪華。前美國(guó)證監(jiān)會(huì)(SEC)市場(chǎng)監(jiān)管委法務(wù)主管William Uchimoto(威廉·內(nèi)布),法務(wù)主管分配給市場(chǎng)結(jié)構(gòu)小組(MSG),負(fù)責(zé)制定涉及執(zhí)行國(guó)會(huì)授權(quán)的國(guó)家市場(chǎng)制度的所有倡議和規(guī)則制定程序。
針對(duì)美國(guó)證券會(huì)(SEC)要求中概股的風(fēng)險(xiǎn)披露,全球上市加速器集團(tuán)全球合伙人與顧問(wèn)率先因地制宜,制定了應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策,使赴美上市不受任何影響。
前美國(guó)洲際交易所(紐交所母公司)審計(jì)總監(jiān)威爾遜·劉。威爾遜.劉曾任摩根史丹利IT監(jiān)查官、花旗銀行風(fēng)控總監(jiān)、普華永道審計(jì)總監(jiān),同時(shí)威爾遜.劉更擁有美國(guó)注冊(cè)信息系統(tǒng)審計(jì)師 (CISA)、美國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì) (AICPA)、 內(nèi)部審計(jì)師協(xié)會(huì) (IIA)、信息系統(tǒng)審計(jì)和控制協(xié)會(huì) (ISACA)等理事成員,微軟注冊(cè)解決方案開(kāi)發(fā)成員 (MCSD) 等多重成份。前高盛副總裁宋道華,前摩根大通總裁兼首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家安東尼。紐交所上市交易總裁馬克,納斯達(dá)克前首席代表等均是全球上市加速器集團(tuán)的上市顧問(wèn)。
美國(guó)第三大交易所,美國(guó)全國(guó)股票交易所前主席紐瑟夫·里澤洛也已正式加盟全球上市加速器,成為上市顧問(wèn)。
全球上市加速器集團(tuán)全球合伙人與顧問(wèn)來(lái)自證監(jiān)會(huì)、納斯達(dá)克、紐交所、0TC、摩根、高盛等原高層領(lǐng)導(dǎo)眾多資本運(yùn)作專(zhuān)家組成,集團(tuán)還擁有屬于自己的證券公司、法務(wù)顧問(wèn)和會(huì)計(jì)師,他們每人都將約一半的年工作時(shí)間平均安排在中美兩國(guó)。在美國(guó)主要跑動(dòng)于證券市場(chǎng)和相關(guān)中介機(jī)構(gòu)間,甚至聯(lián)系赴納斯達(dá)克敲鐘這樣的一般事務(wù);在中國(guó)則主要是深入企業(yè)調(diào)查和輔導(dǎo),以及開(kāi)展有關(guān)的國(guó)內(nèi)上市推介路演和舉辦說(shuō)明會(huì)。
四、選擇比努力更重要
隨著北京證券交易所的成立,國(guó)內(nèi)一些高新尖,高成長(zhǎng)性企業(yè)更易脫穎而出,不管是境內(nèi)上市,還是境外上市,企業(yè)均需要有一定的營(yíng)收、資產(chǎn)、財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)。而如何快速增長(zhǎng)裂變,合規(guī)合法并購(gòu)做大,商業(yè)模式創(chuàng)新,互聯(lián)網(wǎng)+,全球上市加速器集團(tuán)無(wú)夷成為了孵化中小企業(yè)的標(biāo)桿。
如果先在美國(guó)上市,然后再赴港、赴A股二次免審上市,也是二全其美、甚至是三全其美的最佳選擇!如阿里巴巴、京東等。首家三地全球化上市即將誕生百濟(jì)神州藥業(yè)資本上市路徑如下:2016年赴美納斯達(dá)克成功上市;2018年回香港交易所主板成功上市;2021年沖擊國(guó)內(nèi)科創(chuàng)板上市,選擇成就努力!
美國(guó)上市成立二三年就能打造百億千億市值的獨(dú)角獸,如成立二年多的拼多多、市值千億美元;成立不到三年的貝殼找房,虧損47億,市值四千億,蔚來(lái)汽車(chē)成立4年上市,截止2020年11月5日美股收盤(pán),蔚來(lái)收于42.35美元,上漲12.30%,市值達(dá)到576.88億美元,創(chuàng)下新高。這一市值也超過(guò)了寶馬、通用、法拉利、福特等傳統(tǒng)車(chē)企巨頭。按市值來(lái)計(jì)算,蔚來(lái)已躋身全球十大廠商,排名第6位,僅次于戴姆勒、比亞迪、大眾、豐田、特斯拉。在國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)大廠前十市值排名中,蔚來(lái)市值已超過(guò)百度,位列第9。
如果沒(méi)有高深的投行、審計(jì)、法務(wù)、資本運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)2-3年打造千億萬(wàn)億市值,那是癡人說(shuō)夢(mèng)!
五、通往赴美境外上市的橋梁
全球上市加速器集團(tuán)依托全球研發(fā)優(yōu)勢(shì)將為企業(yè)快速研發(fā)取得全球各類(lèi)知識(shí)產(chǎn)權(quán)證書(shū),如各國(guó)專(zhuān)利、版權(quán)、商標(biāo),并創(chuàng)新設(shè)計(jì)新商業(yè)模式,包括紅籌VIE架構(gòu)設(shè)計(jì),股權(quán)融資,引薦美國(guó)戰(zhàn)略合作的投行、券商、承銷(xiāo)商、審計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所為企業(yè)開(kāi)啟一站式美國(guó)紐交所與納斯達(dá)克主板上市服務(wù),最快4個(gè)月美國(guó)主板上市,并采取不成功不收費(fèi)的風(fēng)險(xiǎn)代理模式.其戰(zhàn)略合作券商、承銷(xiāo)商、審計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所已占據(jù)美國(guó)上市企業(yè)中概股的半壁江山,針對(duì)優(yōu)質(zhì)企業(yè)采取代墊中介費(fèi)換股權(quán)模式,為國(guó)內(nèi)企業(yè)開(kāi)啟零風(fēng)險(xiǎn)美國(guó)主板上市新模式。
全球上市加速器集團(tuán)架起中國(guó)企業(yè)加速赴美國(guó)上市、歐洲上市乃至全球上市的橋梁。
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