摘要:進(jìn)入2023年,養(yǎng)老FOF發(fā)行提速。
進(jìn)入2023年,養(yǎng)老FOF發(fā)行提速。據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示,截至2月24日,今年以來合計(jì)成立9只公募養(yǎng)老FOF產(chǎn)品,還有3只正在發(fā)行,此外,另有4只已發(fā)布公告等待發(fā)行。相比之下,去年全年僅有59只養(yǎng)老FOF基金問世。這一數(shù)據(jù)不僅反映出投資者對(duì)于養(yǎng)老FOF基金的需求和信心日益增強(qiáng) ,也說明基金公司對(duì)于養(yǎng)老FOF業(yè)務(wù)的重視程度不斷提升 。作為一種以基金為主要投資標(biāo)的、具有資產(chǎn)配置功能、旨在為投資者提供長期穩(wěn)健收益的公募基金產(chǎn)品,養(yǎng)老FOF基金可能是當(dāng)前市場(chǎng)上適合布局未來退休生活規(guī)劃的選擇之一。
隨著我國個(gè)人養(yǎng)老金制度的發(fā)展走向正軌,養(yǎng)老FOF產(chǎn)品的發(fā)行數(shù)量越來越多,讓投資者們眼花繚亂,對(duì)于應(yīng)該從什么維度來評(píng)判一只養(yǎng)老基金的好壞,不妨從一些發(fā)達(dá)國家的養(yǎng)老基金產(chǎn)品中汲取經(jīng)驗(yàn)。
以加拿大退休金計(jì)劃(CPP)為例,這是一個(gè)由加拿大政府和民間機(jī)構(gòu)共同管理的養(yǎng)老基金,它以其主動(dòng)投資、動(dòng)態(tài)調(diào)整的投資策略而聞名于世。
首先,加拿大退休金計(jì)劃在實(shí)際操作中會(huì)首先根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)因素動(dòng)態(tài)調(diào)整投資組合,并且建立一套嚴(yán)格的風(fēng)控體系用于保持實(shí)際投資組合與參考投資組合間的絕對(duì)風(fēng)險(xiǎn)近似。在此基礎(chǔ)上加拿大養(yǎng)老金的管理層和董事會(huì)至少每三年重新評(píng)估一次參考模型,根據(jù)基金可持續(xù)性所需長期回報(bào)及首席精算師的測(cè)算,再結(jié)合收益與風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)關(guān)系,確定參考組合。而在實(shí)際管理中,基金管理人會(huì)不斷地對(duì)投資組合中的資產(chǎn)頭寸進(jìn)行調(diào)整,使之向參考組合的風(fēng)險(xiǎn)靠攏。
加拿大退休金計(jì)劃的另一個(gè)秘訣就是采用市場(chǎng)化管理機(jī)制。這意味著其向市場(chǎng)引入了競爭機(jī)制,通過激勵(lì)投資經(jīng)理獲得更好的回報(bào),以吸引和留住優(yōu)秀的人才,建立更強(qiáng)大的投資團(tuán)隊(duì)。當(dāng)聘用更多的優(yōu)秀投資經(jīng)理時(shí),它的投資表現(xiàn)也會(huì)更加卓越,進(jìn)而促進(jìn)了基金的穩(wěn)健運(yùn)營,吸引更多的優(yōu)秀人才加入團(tuán)隊(duì),最終形成良性循環(huán)。這就是為什么加拿大退休金計(jì)劃能夠不斷提供卓越回報(bào)的原因之一。
同樣在我國,管理養(yǎng)老FOF的基金經(jīng)理也往往是優(yōu)中選優(yōu)。以民生加銀基金為例,首批入選了3只個(gè)人養(yǎng)老金基金,分別是民生加銀康寧穩(wěn)健養(yǎng)老目標(biāo)一年持有期混合型基金中基金(FOF)(Y類份額:017283)、民生加銀康寧平衡養(yǎng)老目標(biāo)三年持有期混合型基金中基金(FOF)(Y類份額:017398)和民生加銀康泰養(yǎng)老目標(biāo)日期2040三年持有期混合型基金中基金(FOF)(Y類份額:017399),均由公司資產(chǎn)配置部總監(jiān)蘇辛參與管理 或單獨(dú)管理,她是上海財(cái)經(jīng)大學(xué)統(tǒng)計(jì)學(xué)專業(yè)博士,擁有12年基金研究經(jīng)歷、9年證券從業(yè)經(jīng)歷,近4年公募基金管理經(jīng)驗(yàn)及1年金融教育經(jīng)歷, 堅(jiān)持“主動(dòng)管理+量化”的投資策略,優(yōu)化大類資產(chǎn)配置的同時(shí)精選好基,力爭做Beta的管理者與Alpha的發(fā)現(xiàn)者。
后市展望,民生加銀投研團(tuán)隊(duì)指出,3月1日,國家統(tǒng)計(jì)局公布最新中國采購經(jīng)理指數(shù),2月制造業(yè)PMI指數(shù)錄得52.6%(前值50.1%),其中生產(chǎn)和新訂單PMI分別為56.7%、54.1%(前值為49.8%、50.9%),均高于枯榮線。數(shù)據(jù)表明制造業(yè)活動(dòng)明顯回升,經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇勢(shì)頭良好,并且逐步走出疫情陰影。但在國內(nèi)經(jīng)濟(jì)環(huán)境火熱回升的同時(shí),海外經(jīng)濟(jì)環(huán)境卻不及預(yù)期,因此我們需要注意短期內(nèi)海外市場(chǎng)可能對(duì)我們?cè)斐傻挠绊憽?/span>
注:以上內(nèi)容不構(gòu)成投資建議。基金中“養(yǎng)老”的名稱不代表收益保障或其他任何形式的收益承諾,基金管理人承諾以誠實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn),但不保證本基金一定盈利,也不保證最低收益。基金可能設(shè)置有最短持有期限,在最短持有期內(nèi),投資者將面臨因不能贖回或賣出基金份額而出現(xiàn)的流動(dòng)性約束。基金有風(fēng)險(xiǎn),投資需謹(jǐn)慎。
近期,股債市場(chǎng)波動(dòng)起伏,投資者對(duì)于資產(chǎn)配置的靈活性和適應(yīng)性愈發(fā)關(guān)注。
在當(dāng)今復(fù)雜多變的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下,資產(chǎn)配置的重要性愈發(fā)顯著。
在當(dāng)前復(fù)雜多變的金融市場(chǎng)環(huán)境中,債市的動(dòng)態(tài)一直備受投資者矚目。
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