繼LG宣布將于明年關停其旗下LCD產(chǎn)線之后，日本的JDI（Japan Display）和中國臺灣的友達光電也于近日不約而同地宣布關停各自旗下的關鍵LCD產(chǎn)線，給LCD面板行業(yè)的“供給側(cè)改革”重重地按下了加速鍵。

行業(yè)觀察人士預計，隨著全球LCD“供給側(cè)改革”的日漸深入，面板產(chǎn)業(yè)面臨新一輪的深度洗牌，行業(yè)產(chǎn)能和定價權正向以TCL華星為代表的中國大陸廠商加速傾斜。在當前整個產(chǎn)業(yè)鏈上、下游“供減需增”的客觀現(xiàn)實推動下，頭部面板廠正在迎來量價齊升的良好盈利局面，行業(yè)良性復蘇的預期共識得到進一步鞏固。

面板落后產(chǎn)能快速清出，行業(yè)良性復蘇邏輯持續(xù)鞏固

據(jù)媒體報道，中國臺灣面板廠商友達光電于8月4日正式宣布，將關閉位于臺南C5D與C6C的兩條LCD產(chǎn)線，將產(chǎn)能規(guī)劃調(diào)度集中安排至其他產(chǎn)線生產(chǎn)，被關閉的兩條產(chǎn)線是分別以生產(chǎn)筆電、監(jiān)視器、電視等面板產(chǎn)品為主。而在此兩天之前的8月2日，Japan Display（JDI）亦宣布，將于2025年3月關閉位于日本鳥取縣的液晶面板生產(chǎn)線。

短短三天時間內(nèi)，兩大廠商集中宣布關停各自旗下的的LCD產(chǎn)線，這意味著繼LGD（LG Display）宣布將大幅壓縮廣州工廠LCD產(chǎn)能、并逐步退出LCD市場之后，LCD行業(yè)的落后產(chǎn)能出清節(jié)奏再度加速。

從目前公開資料來看，去年以來，很多日、韓及中國臺灣地區(qū)主流面板大廠都在不約而同的大幅減少在LCD市場的投入，包括LG在內(nèi)的韓廠甚至給出了“徹底退出時間表”。與此同時，中國內(nèi)地的LCD投資也出現(xiàn)了降溫勢頭，南京中電熊貓76.85%股權及債權正在深圳聯(lián)合產(chǎn)權交易所掛牌待售，惠科也于近期低調(diào)地撤回了IPO申請，這有助于面板行業(yè)的產(chǎn)能供給重歸理性局面。

值得注意的是，上游“供給側(cè)改革”持續(xù)提速的同時，面板行業(yè)的下游需求也在快速恢復，由此推動終端各大尺寸面板價格的持續(xù)快速回升，其中大尺寸液晶面板的價格上漲尤為明顯，自今年２月以來，５５吋及以上尺寸面板的價格普漲２０％以上，且從目前依舊旺盛的市場需求及兩大行業(yè)龍頭TCL科技、京東方相繼發(fā)出的明確“控產(chǎn)”信號綜合來看，這種漲價動能中、短期內(nèi)或仍將持續(xù)。

分析人士認為，隨著上、下游的“供減需增”格局逐步強化，面板行業(yè)當前已經(jīng)持續(xù)大半年的良性復蘇邏輯正在得到不斷鞏固，行業(yè)有望逐步進入供需再平衡良性發(fā)展新周期。“一種比較樂觀的預期是，面板行業(yè)有望復制十年前鋼鐵產(chǎn)業(yè)的‘供給側(cè)改革’成果，后者的成功保障了此后十年鋼鐵行業(yè)持續(xù)穩(wěn)定健康發(fā)展。”

國內(nèi)面板廠掌握主動定價權，行業(yè)龍頭TCL科技深度受益

在分析人士看來，隨著“供給側(cè)改革”推動行業(yè)長期良性復蘇，中企將在液晶面板領域掌握前所未有的話語權，以TCL華星為代表的行業(yè)龍頭將成為其中最大的受益者。

“本輪‘供給側(cè)改革’的實質(zhì)是一場產(chǎn)業(yè)層面的重組，這場重組帶來的必然結(jié)果就是產(chǎn)業(yè)集中度將持續(xù)提升，龍頭企業(yè)將掌握更高的市場份額。不出意外的話，隨著日、韓及中國臺灣相關產(chǎn)能的逐步退出，像TCL華星這樣的中國內(nèi)地廠商在全球LCD市場的份額有望穩(wěn)步提升，并借此掌握更強的行業(yè)定價話語權，增強穿越行業(yè)弱周期的能力。”上述分析人士說。

公開資料顯示，作為全球面板產(chǎn)業(yè)第一梯隊重量級成員，TCL科技旗下的TCL華星在大尺寸高端TV顯示面板上有著領先的技術優(yōu)勢，其龍頭地位持續(xù)鞏固。根據(jù)相關行業(yè)數(shù)據(jù)，TCL華星的TV面板市場份額全球第二，其中55吋和75吋產(chǎn)品份額穩(wěn)居全球第一，65吋產(chǎn)品份額全球第二，TV產(chǎn)品中65吋及以上產(chǎn)品出貨面積占比超45%。2023年上半年，全球TV面板市場出貨頭部品牌效應明顯，TCL華星今年H1出貨量達到了 2370萬片，市占率達20.4%，較2022年同期提升2.6個百分點。

從本輪面板行業(yè)產(chǎn)能清出的結(jié)構(gòu)分析不難看出，大尺寸的TV面板的產(chǎn)能清理是日、韓及中國臺灣企業(yè)的重點，三星早在去年就宣告退出LCD電視面板業(yè)務，明年LGD的廣州產(chǎn)線也將退出，同時友達光電和JPI的電視LCD產(chǎn)線退出也已成定局，另有傳言稱夏普也可能加入退出行列……一旦這些“退出行動”進入實質(zhì)落地期，預計中長期內(nèi)TV面板的上游產(chǎn)能壓力將得到有效緩解，這無疑將進一步放大TCL華星在這一優(yōu)勢細分領域的競爭力。

在當前電視面板已整體調(diào)漲至盈利水平的基礎上，隨著TCL華星在TV面板的業(yè)務規(guī)模不斷擴大，其毛利率將進一步提升，從而推動TCL科技整體盈利改善。據(jù)市場機構(gòu)及媒體分析推測，TCL科技二季度或已實現(xiàn)扭虧為盈，三季度將迎來盈利的進一步強勢反彈。