第21屆AVCJ私募股權(quán)與創(chuàng)業(yè)投資中國論壇近期在北京成功舉辦。知一投資創(chuàng)始人、CEO趙福于論壇首日作為發(fā)言嘉賓參加「價值創(chuàng)造—創(chuàng)造屬于自己的機會」論壇，分享知一投資作為亞洲新生代PE代表機構(gòu)關(guān)于價值創(chuàng)造的觀點以及如何賦能被投企業(yè)并為投資人不斷創(chuàng)造價值的深入思考。

本次AVCJ私募股權(quán)與創(chuàng)業(yè)投資中國論壇匯集了約1140余位私募市場專業(yè)人士，其中包括來自29個地區(qū)代表625個不同組織的365位LP代表。會議聚焦中國私募市場投資者當前面臨的各種挑戰(zhàn)，如撬動流動性和融資，以及調(diào)整策略實現(xiàn)可持續(xù)增長等。

知一投資創(chuàng)始人、CEO趙福于論壇首日作為發(fā)言嘉賓參加「價值創(chuàng)造—創(chuàng)造屬于自己的機會」論壇，分享知一投資作為亞洲新生代PE代表機構(gòu)關(guān)于價值創(chuàng)造的觀點以及對于如何賦能被投企業(yè)并為投資人不斷創(chuàng)造價值的深入思考。

以下為趙福先生論壇觀點節(jié)選：

01 價值創(chuàng)造是穿越周期的核心競爭力

2000年以來，世界經(jīng)歷了第一次互聯(lián)網(wǎng)泡沫破滅、2008年金融危機、新冠、俄烏戰(zhàn)爭等不同經(jīng)濟及資本市場波動周期，加上地緣政治等不確定因素，全球經(jīng)濟生態(tài)發(fā)生巨變。知一投資始終認為價值創(chuàng)造是穿越周期的核心競爭力，幫助被投企業(yè)獲得更好的發(fā)展，能給基金產(chǎn)生更好的回報，同時為我們建立起長期戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系并創(chuàng)造高度稀缺的投資機會。我們主張全員實踐價值創(chuàng)造，即投資團隊、投后團隊、IR團隊，甚至中后臺團隊都在自身業(yè)務范圍內(nèi)賦能被投企業(yè)。

綠控傳動是位于中國的全球新能源商用車傳動系統(tǒng)龍頭供應商。知一投資在18年綠控傳動發(fā)展最困難時完成了對公司的首次投資，給予了公司及時的資金支持，在隨后幾年行業(yè)經(jīng)過拐點后，知一投資先后3次以領(lǐng)投方身份投資了綠控傳動并幫助公司引入了多位重要的戰(zhàn)略投資人，為公司發(fā)展提供充足彈藥。在綠控傳動IPO的過程中，知一投資成功推動中金成為其保薦人，為公司的資本市場戰(zhàn)略保駕護航。在資本市場運作之外，知一投資還在業(yè)務層面深度賦能企業(yè)，全員助力企業(yè)做大做強，如為綠控實際轉(zhuǎn)化了多位KA客戶和多個重要訂單，并幫助綠控傳動引薦政府資源，獲得合肥地方政府支持，將在未來實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)落地。

另一個價值創(chuàng)造的例子來自于知一對全球領(lǐng)先的眼科基因治療平臺公司之一紐福斯的多業(yè)務賦能。知一投資不僅深度參與紐福斯的資本市場規(guī)劃，推動了中金成為其IPO保薦人，更在公司發(fā)展的關(guān)鍵節(jié)點提供重要支持，如知一成功幫助紐福斯解決上市之前的專利問題并協(xié)助紐福斯管理團隊進行C-Level崗位的更迭和招募。此外，基于在CGT（Cell and Gene Therapy，細胞基因治療）行業(yè)的深度布局，知一投資推動了紐福斯對稀缺CGT CDMO標的，中國唯一、全球稀缺的全鏈式mRNA生產(chǎn)商—楷拓生物的戰(zhàn)略投資，促使兩家企業(yè)成為CDMO服務商合作伙伴。同時，知一投資也成功推動紐福斯與iPSC領(lǐng)域的亞洲龍頭企業(yè)—艾凱生物達成戰(zhàn)略合作，為紐福斯打開iPSC在眼科應用的巨大市場空間。

知一投資不僅在投后管理階段啟動賦能，在投前盡調(diào)環(huán)節(jié)就已經(jīng)開始為企業(yè)創(chuàng)造價值。例如今年初知一投資了國內(nèi)氫能壓縮機及工業(yè)節(jié)能系統(tǒng)和可再生能源的綜合服務商—豐電科技。知一投資在投前盡調(diào)環(huán)節(jié)就開始為豐電科技引流訂單與KA客戶，幫助豐電科技業(yè)務的增長。這樣的深度合作使得豐電科技最后在十幾家機構(gòu)中選擇了知一投資作為獨家領(lǐng)投方。

面臨波動降溫的市場，投資機構(gòu)在給企業(yè)帶去資金支持的同時，更在拓展客戶和市場、建立重要戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系等帶來業(yè)務增長的領(lǐng)域為企業(yè)切實創(chuàng)造價值，會為基金帶來具有高度稀缺性的投資機會，從而進一步為LP創(chuàng)造更好的回報。

02 價值創(chuàng)造為基金帶來高度稀缺的投資機會

知一投資致力通過多樣的價值創(chuàng)造在比企業(yè)更擅長的業(yè)務領(lǐng)域幫助被投企業(yè)獲得長期成長：從戰(zhàn)略客戶及市場拓展到產(chǎn)業(yè)的并購與整合，從成員招募組織搭建到政府支持再到資本市場的規(guī)劃和運作。這樣豐富的價值創(chuàng)造體系為知一投資帶來了差異化的回報和稀缺的投資機會，這一模式已經(jīng)在我們過往的經(jīng)驗中得到了驗證。

2011年，我在KKR任職期間領(lǐng)導了對總部位于新加坡的全球領(lǐng)先污水處理膜技術(shù)企業(yè)—聯(lián)合環(huán)境的投資。這是KKR在亞洲的第一個ESG、綠色經(jīng)濟領(lǐng)域的成功投資項目。投資初期公司規(guī)模很小，但在隨后的幾年間，我們幫助公司完成了十余起產(chǎn)業(yè)上下游的并購，幫助聯(lián)合環(huán)境從單純EPC（Engineering Procurement Construction）商業(yè)模式,成長為上游擁有世界領(lǐng)先的核心膜技術(shù)，下游應用場景豐富并擁有持續(xù)盈利的工業(yè)污水處理廠的全球膜技術(shù)領(lǐng)域的行業(yè)第一名。2014年，公司近20億美金的估值出售給中信集團，實現(xiàn)了成功退出。

在與公司并肩作戰(zhàn)共同成長的過程中，不僅取得了豐厚的財務回報，更讓我們團隊結(jié)下了與聯(lián)合環(huán)境核心創(chuàng)始團隊的深厚友誼。去年，知一投資以極具吸引力的估值獨家投資了聯(lián)合環(huán)境團隊的二次創(chuàng)業(yè)項目利德科技，一家全球領(lǐng)先的AI水務及AI能源管理、污泥處理的龍頭企業(yè)。之所以能夠投資布局像利德科技這樣擁有全球頂尖團隊和國際領(lǐng)先技術(shù)的優(yōu)質(zhì)標的，不僅因為我們?yōu)槠髽I(yè)提供資金，更是因為知一團隊的深遠行業(yè)專識、強大資源網(wǎng)絡(luò)和卓越的價值創(chuàng)造能力。

03 ESG不是成本項，而是機會項

踐行ESG運營和管理，無論對企業(yè)還是投資機構(gòu)都不是成本項，而是機會項。ESG運營和管理充分體現(xiàn)出公司的社會責任，ESG實踐做得更好的公司，將獲得更多的訂單和業(yè)務，以及更多的發(fā)展機會。

知一投資作為專注于ESG、綠色經(jīng)濟領(lǐng)域，特別是綠色低碳、糧食安全和生命科學領(lǐng)域的新生代私募股權(quán)投資機構(gòu)，自愿遵守聯(lián)合國提出的可持續(xù)發(fā)展目標（Sustainable Development Goals, SDGs），并于今年6月正式加入了UNPRI（聯(lián)合國負責任投資原則組織）。我們投入了大量資源和精力打造全流程的ESG管理系統(tǒng)，在投前盡調(diào)、投后管理、退出考慮和組織管理等方面踐行國際一流標準，力求打造亞洲領(lǐng)先的企業(yè)ESG管理典范。同時幫助被投企業(yè)提升ESG管理水平，從而增加海外訂單并獲得更多投資機構(gòu)和行業(yè)的認可，取得更好的未來發(fā)展。

在企業(yè)運營和管理之外，知一投資的核心投資策略就是專注ESG、綠色經(jīng)濟領(lǐng)域的投資，團隊在“E”相關(guān)的綠色能源和清潔技術(shù)領(lǐng)域深耕近20年。例如我們的被投企業(yè)綠控傳動是位于中國的全球新能源商用車傳動系統(tǒng)龍頭供應商。數(shù)據(jù)表明，商用車產(chǎn)生的污染占交通污染的75%，在當前中國新能源商用電動車迅速發(fā)展的大環(huán)境下，綠控傳動為交通行業(yè)大幅度減排和實現(xiàn)碳中和的目標做出了重要的戰(zhàn)略貢獻。

在“S”對應的可持續(xù)發(fā)展領(lǐng)域，知一投資專注于投資支持社會可持續(xù)發(fā)展的企業(yè)。從投資的角度上，知一投資認為能承擔起社會責任的公司將獲得巨大的成長機會和強有力的政策傾斜和政府支持，能為投資人帶來可觀的回報前景。

04 科技賦能ESG投資

知一投資看好全球各大經(jīng)濟體去碳化轉(zhuǎn)型所帶來的機遇，認為碳中和將是未來10-20年最大的投資機會。中國在碳中和領(lǐng)域有很強的優(yōu)勢，我們不僅是世界上最大的市場，更是最大的供給端。從科技創(chuàng)新到產(chǎn)業(yè)鏈上下游的集群優(yōu)勢，從產(chǎn)品的迭代能力到中國大量勤奮的產(chǎn)業(yè)工程師和工人，再到對AI技術(shù)的先進應用，優(yōu)勢鏈路清晰可見。中國的碳中和企業(yè)在未來的10-20年中不僅可以從我國碳中和的進程中受益，也將從全球碳中和的進程受益。

在知一投資所關(guān)注的ESG和碳中和領(lǐng)域，以AI為代表的新科技在不斷賦能我們的被投企業(yè)，我們認為科技與碳中和、醫(yī)療和其他ESG賽道的結(jié)合領(lǐng)域存在著極具吸引力的投資機會。目前知一投資已經(jīng)投資了5家在垂直領(lǐng)域的AI應用企業(yè)，如前文提到的亞洲領(lǐng)先的AI水務及AI能源管理、污泥處理的龍頭企業(yè)—利德科技、國內(nèi)領(lǐng)先的AI視覺解決方案提供商—宇泛智能、國內(nèi)領(lǐng)先的AI醫(yī)療綜合服務商—紅云融通等。此外，知一投資在AI領(lǐng)域投資的許多企業(yè)也形成了規(guī)模化收入和規(guī)模化盈利，未來擁有巨大的成長空間。