2023年，對于消費電子來說，是變革與創(chuàng)新交織的一年。我們看到了人工智能在各個領域大放異彩，AI的觸角已經深入到生活的每一個角落。人工智能不僅賦予了消費電子產品更為豐富和智能的功能，還拓展了它們的應用范疇，同時也改變了我們與這些設備之間互動的方式。

展望未來，BAI相信中國消費電子行業(yè)將持續(xù)孕育新的技術突破和應用創(chuàng)新，為全球用戶提供更加智能化、便捷化的產品。我們期待2024年中國消費電子能夠在全球市場繼續(xù)領航，乘風破浪！

*摘自BAI資本合伙人趙鵬嵐2023年BAI資本AGM發(fā)言

攀升價值鏈上游，中國產業(yè)鏈轉型進行時

從產業(yè)鏈大國到產業(yè)鏈強國，從任勞任怨地代加工到自主研發(fā)，中國已形成全球最長、最全的產業(yè)鏈。

談到消費電子，避免不了要談供應鏈。中國制造業(yè)向價值鏈上游攀升已經是共識，然而這并不是被所謂derisking或decoupling所倒逼的，而是中國早在10年前就主動采取的產業(yè)鏈轉型，China Plus One戰(zhàn)略也是歐美上世紀90年代就提出過。因此，勞動密集型產業(yè)鏈的外移是中國自發(fā)的動作，也是已經實現(xiàn)的結果。

2016年，共享單車補貼大戰(zhàn)興起時，中國很難找到成本200元以下的自行車供應商。這些沒有什么技術含量，“不插電”、“沒芯片”的產品，只有5%是在中國生產，很多勞動密集型的產業(yè)鏈已經被有意識地轉移到了越南，又轉移到緬甸或者其他國家。

中國供應鏈在一定程度上存在外溢的現(xiàn)象，我們確實看到印度、墨西哥和越南的制造業(yè)正在發(fā)展。對中國而言，墨西哥是機會，印度是挑戰(zhàn)：對于墨西哥市場，我們可以用中國人自己的方式抓住這一波歷史機遇；印度不可小覷，蘋果手機正同步生產，國產化率也在不斷上升。

但當科技繼續(xù)前進，我們談論未來大品類，如機器人、自動化、可穿戴這些全球技術最前沿的方向時，中國也正在涌現(xiàn)領先全球的能力。比如綠的諧波這家機器人廠商會用到的減速器龍頭企業(yè)，它自研的DNG柔性軸承性能已經超過了日本巨頭哈默納科，并且成本優(yōu)勢明顯，毛利率較哈默納科持續(xù)高10%。目前綠的諧波已經計劃在墨西哥建廠，擬成為特斯拉在墨西哥超級工廠的重要供應商。

再比如高端微電機領域的“隱形冠軍”鼎智科技，其生產的絲桿步進電機指標逼近，甚至超越全球第一的美國海頓科克，目前公司的線性執(zhí)行器以16%的市場占有率在全球排名第二，毛利率比普通電機高出20%。

此外還有中國3D視覺感知傳感器領域的龍頭企業(yè)奧比中光，市場占有率高達70%。去年9月公司發(fā)布的戶外大量程3D相機Gemini，其在遠近距的深度跳動、深度信息一致性，以及深度精度上，與行業(yè)標桿英特爾的RealSense相比都有明顯的優(yōu)勢。

中國消費電子供應鏈韌性十足，引領全球

風云變幻下，中國供應鏈仍然具有強穩(wěn)定性和高韌性，在全球消費電子產業(yè)鏈中處于核心地位。

近幾年國際環(huán)境風云變幻，可當我們在談論中國供應鏈外溢的時候，世界最領先的兩大消費電子巨頭蘋果和特斯拉，仍然保持了其在中國供應鏈上的穩(wěn)定性，不降反升。

在蘋果的核心供應商中，中國企業(yè)數(shù)量在過去幾年一直維持在一個相對穩(wěn)定的水平，2020年峰值在96家，近2年穩(wěn)定在接近90家左右，整個中國產能部署占比近40%。即將上市的蘋果Vision Pro，其中國供應鏈的占比高達64%，無論如何繞不開中國，沒有別的地方能做。

同樣的，特斯拉在上海建設了超級工廠。目前上海工廠已經占了全球一半以上的產能，其零部件國產化率達到90%以上。這不僅體現(xiàn)了供應鏈的韌性，更凸顯了中國在全球消費電子產業(yè)鏈中的核心地位。

經過這些全球巨頭企業(yè)數(shù)十年的錘煉，中國消費電子產業(yè)鏈不光規(guī)模龐大，在廣度和深度上也達到了前所未有的高度，涌現(xiàn)出了很多世界級龍頭企業(yè)。

比如在OLED顯示屏領域，中國在全球市場上所占份額從2019年的3%增長到2022年的30%，短短幾年間提升了十倍，頭部企業(yè)包括京東方、維信諾等公司；在車載鏡頭領域，舜宇光學占據(jù)著全球超過30%的市場份額，而整個中國市場占全球的份額高達67%；在動力電池領域，市占率從19年的42%上升到59%；在激光雷達領域，市占率從3%上升至71%，這里包括我們投資的圖達通，它在量產車載激光雷達領域占到全球第一的市場份額，達到32%。

中國龍頭企業(yè)的崛起，推動著產業(yè)集群的蓬勃發(fā)展。而這種模式具有強大的網絡效應，使中國在全球消費電子產業(yè)鏈的地位不可撼動。中國消費電子的供應鏈在長三角形成了一個核心區(qū)域，涵蓋了白電、精密組件、光學和電源管理等領域。

低端Lowtech的品類諸如白電，全球30%的小家電都由浙江慈溪這個縣級市制造。今年慈溪生產的電動取暖器出口總量增長了55%，主要出口去了歐洲。全球16%的大家電，如空調、電冰箱是在廣東佛山生產。

但中國的技術已經不止于低端電子產品領域的進步，一些擁有關鍵技術的核心零件同樣數(shù)據(jù)可觀——全球13%的射頻開關產自無錫，全球30%的工業(yè)級3D打印傳感器集中在深圳和東莞生產。

再談到中國領跑全球的尖端技術，引領全球手機光學濾波片的水晶光電，占全球市場份額的28%。歐菲光作為全球最大的手機攝像頭模組供應商，占全球市場份額的18%。深圳的匯頂科技作為全球領先的手機指紋芯片模組廠商，占全球市場份額的54%。

中國市場培養(yǎng)出引領全球的消費電子品牌

龐大的國內市場孕育了一批世界級的消費電子品牌。這些品牌憑借卓越的產品力和創(chuàng)新力，在國際市場嶄露頭角，引領全球消費電子新潮流，也為中國在全球消費電子市場中的持續(xù)領導地位提供了有力支持。

中國用自己的市場培養(yǎng)出了世界級的消費電子品牌，這些品牌都植根于中國，先在中國市場做大，后來又成為具有全球影響力的品牌。

2023年華為又在手機市場王者歸來，新產品Mate 60 pro上市3個月一直處于供不應求的狀態(tài)；全球新源汽車老大比亞迪2023年出貨量302萬臺，遠超特斯拉185萬臺的出貨量；大疆用一己之力創(chuàng)造了一個新市場，如今占全球無人機市場72%的份額，這是一個幾乎沒有第二名的市場；小米在構建了全球最大IoT平臺，連接設備超過6.5億。

在Kickstarter2022年的消費電子眾籌全球排行榜中，前十名的項目全部都來自中國。上榜產品涵蓋了3D打印、機器人、ARMR等最前沿的消費電子領域，我們投資的VITURE也在其中。

在過去的5年里，中國消費電子相關的專利申請數(shù)量迅速增長，截至2022年已達到3萬多項，占全球總專利數(shù)的37%。中國的工業(yè)機器人生產和安裝量都是迄今為止全球最大的——2022年安裝量達到29萬臺的新高峰，占全球總安裝量的52%，突破了累計安裝存量150萬臺的歷史紀錄，是整個歐洲的2倍，更是北美的3倍。

中國機器人產量占全球的50%，為歐洲的3倍多，北美的5倍。中國工廠在自動化領域獨占鰲頭，在由達沃斯和麥肯錫共同遴選的現(xiàn)金制造全球示范工場排名中，中國上榜50家智能工廠，占全球上榜智能工廠（132家）的38%，歐洲上榜32家，北美上榜的只有10家。這些數(shù)據(jù)不僅彰顯了中國在技術創(chuàng)新方面的雄厚實力，也為中國在全球消費電子市場中的持續(xù)領導地位提供了有力支持。

*本文數(shù)據(jù)來自公開信息