主動投資遭遇市場強(qiáng)烈波動之際，ETF（交易型開放式指數(shù)基金）正在迎來高光時刻。

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至6月21日，我國的ETF規(guī)模已經(jīng)達(dá)到2.46萬億元。

如此資產(chǎn)規(guī)模下，ETF也成為了眾多私募管理人布局的新方向。但產(chǎn)品如雨后春筍般不斷涌現(xiàn)的B面，投資者如何大浪淘沙選擇適合自己的產(chǎn)品，以及私募管理人應(yīng)當(dāng)如何對產(chǎn)品進(jìn)行創(chuàng)新化設(shè)計以降低同質(zhì)化競爭的風(fēng)險，同樣是擺在各方面前的難題。

如此背景下，中國銀河證券在2024年第五屆中國銀河專業(yè)交易策略公開賽中新增開設(shè)了“ETF賽中賽”，以ETF配置為基礎(chǔ)，搭建起以競技交流與服務(wù)支持共筑的橋梁，實現(xiàn)合作共贏。

這不僅可以促使投資者更加具象化地了解到ETF產(chǎn)品的收益情況，同時還能促進(jìn)參賽的私募管理人與同業(yè)、市場的交流。

值得一提的是，盡管“ETF賽中賽”開賽不足2個月，但已經(jīng)吸引了100多家機(jī)構(gòu)的參與。

眾多私募管理人踴躍參與的背后，是對中國銀河證券服務(wù)能力的認(rèn)可。

中國銀河證券長期深耕機(jī)構(gòu)服務(wù)生態(tài)，積極探索各種方式，以建立私募管理人與市場、同業(yè)之間溝通的橋梁，助力各方實現(xiàn)合作共贏。

隨著ETF產(chǎn)品規(guī)模的穩(wěn)步增長，2024年第五屆中國銀河專業(yè)交易策略公開賽“ETF賽中賽”還將帶給市場怎樣的驚喜，備受矚目。

“狂飆”的ETF

2004年，我國首只ETF產(chǎn)品誕生，這一年也成為ETF發(fā)展的元年。

如此算來，我國的ETF已經(jīng)走過20年的歷程。從無到有、從形單影只到如今的百花齊放，ETF市場已呈現(xiàn)出蓬勃的發(fā)展態(tài)勢。

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至6月21日，國內(nèi)ETF數(shù)量964個，同期規(guī)模達(dá)到2.46萬億元。

與之對應(yīng)的是，ETF的投資群體也在逐漸壯大。上交所發(fā)布的《上海證券交易所ETF行業(yè)發(fā)展報告（2024）》（下稱“上交所ETF報告”）顯示，截至2023年末，滬市持有ETF賬戶數(shù)高達(dá)669萬戶，全年交易賬戶數(shù)為862萬戶；投資者結(jié)構(gòu)方面，機(jī)構(gòu)投資者持有占比更高，交投更為活躍。截至2023年末，滬市ETF規(guī)模和全年交易量中機(jī)構(gòu)投資者的占比分別為63.5%、61.2%。

ETF闊步向前的主因，或還是因為在當(dāng)前資產(chǎn)荒的背景下，資金期望通過提升組合的投資回報以此熨平“資產(chǎn)荒”的影響。

作為可以全球化、多類別配置的資產(chǎn)類別，ETF也成為了眾多私募管理人的研究配置方向。

據(jù)私募排排網(wǎng)統(tǒng)計，截至5月29日，私募購買年內(nèi)上市ETF的規(guī)模已經(jīng)超過13億元，其中78家私募機(jī)構(gòu)旗下的114只產(chǎn)品躋身年內(nèi)上市的49只ETF前10大持有人名單，合計持有ETF份額高達(dá)13.64億份。

如此背景下，中國銀河證券在2024年第五屆專業(yè)交易策略公開賽新增開設(shè)“ETF賽中賽”，以ETF配置為基礎(chǔ)，進(jìn)一步發(fā)揮私募管理人在ETF資產(chǎn)配置中的投研能力和風(fēng)控對沖能力，以及加強(qiáng)私募機(jī)構(gòu)同業(yè)間的經(jīng)驗交流，搭建以競技交流與服務(wù)支持共筑的橋梁。

據(jù)了解，此次由中國銀河證券主辦的“ETF賽中賽”設(shè)置了“月度十佳星耀ETF配置獎”和“年度十佳星耀ETF配置獎”兩大獎項。

其中，“月度十佳星耀ETF配置獎”主要根據(jù)各月表現(xiàn)進(jìn)行量化打分，綜合評選出前10名的獲獎機(jī)構(gòu)；而“年度十佳星耀ETF配置獎”則根據(jù)整個大賽期間的表現(xiàn)進(jìn)行量化打分，綜合評選出前10名的獲獎機(jī)構(gòu)。

獲獎機(jī)構(gòu)所能得到的權(quán)益也頗為豐富。

綜合月度和年度獲獎情況，此次大賽獲獎的機(jī)構(gòu)有望獲得公募基金提供的定制化投研服務(wù)、定期的基金經(jīng)理線上和線下交流服務(wù)。

這對于不少私募管理人來說具有重要的意義。去年開始，市場風(fēng)格切換頻繁，行業(yè)輪動節(jié)奏較快，行業(yè)主題ETF產(chǎn)品同樣需要承受回撤風(fēng)險。中國銀河證券的“ETF賽中賽”相當(dāng)于搭建起了私募管理人與同業(yè)的交流橋梁，以此幫助布局ETF產(chǎn)品的私募管理人提高投研能力。

朝陽永續(xù)還為“ETF賽中賽”的獲獎機(jī)構(gòu)提供全渠道推廣資源；銀河證券、公募基金、朝陽永續(xù)也會為獲獎機(jī)構(gòu)聯(lián)合頒發(fā)榮譽(yù)證書及年度頒獎典禮參會席位。

酒香也怕巷子深，渠道推廣為私募機(jī)構(gòu)解決了部分后顧之憂。隨著ETF市場的極速擴(kuò)容，各家私募管理人都在推出自己的ETF產(chǎn)品，這導(dǎo)致產(chǎn)品同質(zhì)化問題日益突出，不少優(yōu)秀的產(chǎn)品的光芒或許也被同質(zhì)化競爭所掩蓋。

借助中國銀河證券“ETF賽中賽”所提供的推廣渠道，優(yōu)秀的私募管理人可以和市場有更多的交流，可以有更多機(jī)會被“看見”。

已吸引百余家機(jī)構(gòu)

此次中國銀河證券主辦的“ETF賽中賽”報名時間從2024年5月1日開始，2024年12月31日報名結(jié)束。比賽則是從2024年5月1日開始，2025年1月31日結(jié)束。

盡管目前“ETF賽中賽”僅開賽不到2個月，但機(jī)構(gòu)參與熱情高昂，已經(jīng)吸引100多家私募管理人的參與。

短時間內(nèi)吸引眾多私募管理人熱烈參與“ETF賽中賽”，也是對大賽主辦方中國銀河證券機(jī)構(gòu)服務(wù)能力的信賴。

中國銀河證券一直以長期化的視角探索多樣化的私募管理人服務(wù)方式，構(gòu)建合作共贏的機(jī)構(gòu)服務(wù)生態(tài)。

早在2018年11月，中國銀河證券便舉辦了首屆專業(yè)交易策略公開賽，當(dāng)時參賽產(chǎn)品達(dá)到1967只，參賽私募機(jī)構(gòu)數(shù)量高達(dá)1206家。如今，這一公開賽已經(jīng)連續(xù)舉辦了五屆。

第五屆專業(yè)交易策略公開賽已經(jīng)吸引了超2800家機(jī)構(gòu)的參與，同期參賽產(chǎn)品數(shù)也已經(jīng)是首屆公開賽的2倍以上。

一路走來，中國銀河證券的服務(wù)內(nèi)容總能順應(yīng)時代的發(fā)展，及時響應(yīng)市場的需求。例如公開賽一開始只是提供交易系統(tǒng)服務(wù)，但現(xiàn)在已經(jīng)升級至包括渠道、品宣、投研等在內(nèi)的全鏈條服務(wù)。

此次中國銀河證券在第五屆專業(yè)交易策略公開賽中增設(shè)了“ETF賽中賽”，同樣是順應(yīng)當(dāng)前ETF產(chǎn)品極速擴(kuò)容的趨勢，滿足市場對于ETF產(chǎn)品的需求，構(gòu)建私募機(jī)構(gòu)與同業(yè)之間的交流橋梁。

具體來看，對于“ETF賽中賽”，中國銀河證券主要從收益、回撤、夏普和規(guī)模等角度對參選機(jī)構(gòu)進(jìn)行量化評價。

值得一提的是，經(jīng)過激烈的角逐，“ETF賽中賽”5月首份榜單已經(jīng)揭曉，不少優(yōu)秀的私募管理人更是借此嶄露頭角。

但比賽不是唯一的目的。

中國銀河證券通過在第五屆專業(yè)交易策略公開賽中增設(shè)“ETF賽中賽”，為參賽機(jī)構(gòu)創(chuàng)造公平公正的環(huán)境，搭建私募管理人與同業(yè)、市場之間的橋梁，真正提升私募管理人在投研、風(fēng)險對沖等各方面的能力，或許才是賽事的真正意義。

展望未來，ETF的發(fā)展正在受到監(jiān)管層的大力支持。上交所ETF報告指出，未來將多措并舉豐富ETF產(chǎn)品格局，持續(xù)優(yōu)化ETF投資生態(tài)環(huán)境，促進(jìn)資本市場持續(xù)開放，為指數(shù)化投資營造更為廣闊的發(fā)展空間。

這或許也是不少私募管理人的新機(jī)會。

中國銀河證券“ETF賽中賽”的精彩仍在演繹，吸引著越來越多投資者的關(guān)注。在ETF產(chǎn)品同質(zhì)化競爭的汪洋里，又有哪些私募管理人會脫穎而出，市場正在拭目以待。

注：投資有風(fēng)險，入市需謹(jǐn)慎。請審慎選擇與自身風(fēng)險承受能力及投資目標(biāo)等相匹配的產(chǎn)品及服務(wù)。私募大賽不構(gòu)成要約、不構(gòu)成中國銀河證券股份有限公司對私募大賽參與機(jī)構(gòu)及產(chǎn)品的投資建議或宣傳推介，不構(gòu)成對投資者投資建議或可獲取相關(guān)收益的保證。私募大賽活動解釋權(quán)在法律法規(guī)規(guī)定范圍內(nèi)歸中國銀河證券股份有限公司所有。本文中私募機(jī)構(gòu)觀點不代表中國銀河證券觀點。