之前恒大的爆雷，讓不少人深深后怕！

沒(méi)踩雷的可能會(huì)慶幸，當(dāng)初自己的謹(jǐn)慎；哪怕僥幸上岸，也開(kāi)始對(duì)爆雷企業(yè)聞之色變。

究其根本，每一個(gè)行業(yè)巨頭的起伏都深深影響著無(wú)數(shù)人的生活和未來(lái)。

不久前，比恒大更勁爆的一個(gè)雷，還是徹底炸了！

沒(méi)錯(cuò)，那就是中植集團(tuán)。

這個(gè)一度在金融界嶄露頭角的巨頭，已經(jīng)正式步入了破產(chǎn)清算的階段。

中植系，一個(gè)外界只能模糊地用“萬(wàn)億級(jí)”來(lái)形容的神秘金融帝國(guó)；解直錕，一位曾潛行幕后、時(shí)不時(shí)讓資本市場(chǎng)躁動(dòng)的資本大鱷。

中植系通過(guò)下屬的公司控股、參股和管理的資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到3.6萬(wàn)億，比之前恒大的資產(chǎn)規(guī)模，還多出1.14萬(wàn)億。

現(xiàn)在中植系淪落至此，崩塌速度之快，讓人驚嘆。

只是，可憐那些重金購(gòu)買中植系理財(cái)產(chǎn)品的投資者們，可能要接受“血本無(wú)歸”的最壞結(jié)果。

01

萬(wàn)億中植，巨輪擱淺，船員逃離，乘客悲劇！

剛剛，中植集團(tuán)發(fā)文稱，公司管理人于6月28日向北京市第一中級(jí)人民法院（下稱“北京一中院”）提交申請(qǐng)稱，“中植系”企業(yè)存在復(fù)雜的關(guān)聯(lián)關(guān)系，財(cái)產(chǎn)分布廣泛，負(fù)債金額巨大。經(jīng)管理人調(diào)查，中植企業(yè)集團(tuán)與中海晟豐（北京）資本管理有限公司等247家企業(yè)存在高度關(guān)聯(lián)性且法人人格高度混同，區(qū)分這248家企業(yè)財(cái)產(chǎn)的成本過(guò)高，“單獨(dú)破產(chǎn)清算將嚴(yán)重?fù)p害全體債權(quán)人的公平清償利益”。因此，管理人向法院申請(qǐng)對(duì)這248家企業(yè)進(jìn)行實(shí)質(zhì)合并破產(chǎn)清算。

這是繼4月7日宣布延長(zhǎng)債權(quán)人債權(quán)申報(bào)期的公告后，中植企業(yè)集團(tuán)時(shí)隔2個(gè)多月再度披露重整進(jìn)展。

作為曾經(jīng)翻云覆雨的資本大鱷，中植集團(tuán)（中植系）業(yè)務(wù)布局廣泛，成就了一個(gè)龐大的萬(wàn)億商業(yè)帝國(guó)。

在超過(guò)25年的發(fā)展歷程中，中植系構(gòu)建起龐大的涵蓋實(shí)體產(chǎn)業(yè)、資產(chǎn)管理、金融服務(wù)、財(cái)富管理等領(lǐng)域的綜合性企業(yè)集團(tuán)，控股十多家上市公司，投資煤炭、礦產(chǎn)，同時(shí)手握信托、基金、財(cái)險(xiǎn)、壽險(xiǎn)等多張金融牌照，其內(nèi)部宣傳資料稱管理資產(chǎn)規(guī)模已超3.6萬(wàn)億元。

按照中植集團(tuán)最新的資產(chǎn)負(fù)債表，截至2023年10月31日，公司包括貨幣資金在內(nèi)的流動(dòng)資產(chǎn)僅有180.86萬(wàn)元。

在嚴(yán)重資不抵債之后，中植集團(tuán)決定破產(chǎn)清算。

年初，北京市第一中級(jí)人民法院裁定受理中植集團(tuán)破產(chǎn)清算申請(qǐng)。

破產(chǎn)清算也就意味著中植集團(tuán)沒(méi)了東山再起的可能，對(duì)債權(quán)人清償將會(huì)是中植集團(tuán)未來(lái)“活著”最重要的意義。

當(dāng)然，這也是債權(quán)人最不愿意看到的結(jié)局。

資料顯示，中植集團(tuán)總資產(chǎn)賬面金額約2000億元，而負(fù)債本息規(guī)模則高達(dá)4200-4600億元，已經(jīng)是嚴(yán)重的資不抵債。

這就意味著，如果公司資產(chǎn)能夠全部變現(xiàn)用于償債，在最樂(lè)觀的情況下，中植系的投資者大概能夠回收4成多的資產(chǎn)。

前不久，為了保障債權(quán)人的合法權(quán)益，北京一中院決定將債權(quán)申報(bào)期延長(zhǎng)至2024的4月20日。

現(xiàn)在，投資者只能無(wú)奈等待著最后的裁決，看看自己最后能挽回多少損失吧！

02

隨著中植系的爆雷，這一龐大的萬(wàn)億金融帝國(guó)背后之人，也揭開(kāi)了神秘的面紗。

在中植系爆雷前，解直錕一直都是個(gè)低調(diào)務(wù)實(shí)隱形大佬般的存在。

著名歌手毛阿敏丈夫、資本大鱷、胡潤(rùn)榜富豪……長(zhǎng)期以來(lái)，中植系創(chuàng)始人解直錕被貼上了一個(gè)又一個(gè)的標(biāo)簽。

其本人從未承認(rèn)、也從未否認(rèn)。事實(shí)上，自從被資本市場(chǎng)知道他的名字，解直錕就再也不曾公開(kāi)亮相過(guò)。

眾所周知的是，解直錕發(fā)跡于實(shí)業(yè)，走出當(dāng)?shù)睾笕諠u隱匿，布局萬(wàn)億金融版圖，欲打造中國(guó)版“黑石”！

1995年，黑龍江中植企業(yè)集團(tuán)公司正式成立，主業(yè)為造紙材料的經(jīng)營(yíng)與房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)、基建項(xiàng)目等。

1997年對(duì)解直錕來(lái)說(shuō)，是個(gè)重要的轉(zhuǎn)折點(diǎn)，中植集團(tuán)先是依靠吸收不良資產(chǎn)和房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)，積累了資本和人脈，開(kāi)始逐步實(shí)施多元化戰(zhàn)略。

緊接著，到2001年又把手伸向了金融產(chǎn)業(yè)，入主了中融信托，控股了多家公司，逐漸完成了由實(shí)業(yè)到“全牌照”金控帝國(guó)的轉(zhuǎn)型。

后面中植系的操作就簡(jiǎn)單多了，其實(shí)就是募集資金，幫助一些有錢人投資到各種產(chǎn)業(yè)，幫助投資人賺錢，說(shuō)白了就是“用錢生錢”。

再后來(lái)的故事我們也都知道了，憑借著時(shí)代的東風(fēng)，以及熟能生巧的資本騰挪之術(shù)，中植集團(tuán)已發(fā)展成為一個(gè)資產(chǎn)規(guī)模超3.6萬(wàn)億，業(yè)務(wù)版圖覆蓋有信托、并購(gòu)、典當(dāng)、擔(dān)保、第三方理財(cái)?shù)鹊某?jí)金融帝國(guó)。

2017年胡潤(rùn)全球富豪榜上，解直錕以175億元身家，名列全球富豪第834位；

在2019胡潤(rùn)全球富豪榜上，數(shù)據(jù)顯示其財(cái)富值為210億，但實(shí)際上，這只是他的公司賬面財(cái)富，解直錕在進(jìn)入金融資本市場(chǎng)前靠房地產(chǎn)掙下的個(gè)人資產(chǎn)就是天文數(shù)字。

可惜的是，2021年底，解直錕突發(fā)心臟病離世，萬(wàn)億巨輪失去掌舵人，后果可想而知；

中植系在危難之際，又失去了主心骨，企業(yè)內(nèi)部管理混亂嚴(yán)重，多位高管和核心人員紛紛離職，大廈傾倒幾乎是一夜之間。

03

2023年年中，曾經(jīng)輝煌的“中植系”旗下金融產(chǎn)品大面積出現(xiàn)兌付違約，引發(fā)市場(chǎng)關(guān)注。

2023年11月，“平安北京朝陽(yáng)”官微消息稱，北京市公安局朝陽(yáng)分局依法對(duì)“中植系”所屬財(cái)富公司涉嫌違法犯罪立案?jìng)刹椋瑢?duì)解某某等多名犯罪嫌疑人采取刑事強(qiáng)制措施。

11月22日下午，中植集團(tuán)發(fā)布致投資者的公開(kāi)信，為中植集團(tuán)相關(guān)產(chǎn)品陸續(xù)發(fā)生實(shí)質(zhì)性違約向投資者致歉，并披露了總資產(chǎn)賬面金額、負(fù)債本息規(guī)模及后續(xù)應(yīng)對(duì)措施。

2024年3月16日，“平安北京朝陽(yáng)”發(fā)布消息稱，前期，北京市公安局朝陽(yáng)分局依法對(duì)“中植系”所屬財(cái)富公司涉嫌違法犯罪立案?jìng)刹椋壳耙褜?duì)公司高管等主要涉案犯罪嫌疑人依法采取刑事強(qiáng)制措施，案件偵辦和追贓挽損工作正在全力進(jìn)行中。

據(jù)不完全梳理，中植集團(tuán)及旗下公司控股的金融機(jī)構(gòu)，數(shù)量至少33家，而其持股的上市公司達(dá)到56家。

中植系財(cái)富公司以固收產(chǎn)品為主，大量產(chǎn)品或涉“資金池”模式，即募資端的資金，供集團(tuán)調(diào)配使用。而這些資金也成為中植集團(tuán)在資本市場(chǎng)、地產(chǎn)以及投資等布局中攻城略地的“彈藥”。

據(jù)了解，除給投資者8%-9%的產(chǎn)品收益之外，理財(cái)顧問(wèn)有1%左右的返點(diǎn)，加上人員、寫字樓租金等各種運(yùn)營(yíng)成本，中植系的綜合資金成本可能達(dá)到15%-16%。

如此高的資金成本，實(shí)體產(chǎn)業(yè)很難負(fù)擔(dān)得起。

巨輪擱淺，在所難免！

天眼查信息顯示，2022年6月-10月間，中植集團(tuán)關(guān)聯(lián)公司還向中融信托質(zhì)押旗下公司股權(quán)以獲取資金。這或許表明，中植的資金鏈緊張狀況在此時(shí)已有跡象。

2023年6月，由于資產(chǎn)端大量的應(yīng)收款沒(méi)能及時(shí)到位，進(jìn)而導(dǎo)致流動(dòng)性缺口，出現(xiàn)了第一次的產(chǎn)品逾期兌付。為避免風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)大，自7月19日起，財(cái)富端所有關(guān)于中植企業(yè)集團(tuán)債權(quán)類的產(chǎn)品募集和兌付暫停。中植被迫進(jìn)入通過(guò)債務(wù)重組來(lái)償還投資人權(quán)益的流程。

雖說(shuō)，中植進(jìn)一步壓降負(fù)債比例和成本，加大實(shí)體產(chǎn)業(yè)投資力度，曾經(jīng)大手筆攬入的資產(chǎn)則陸續(xù)變賣。但在失去創(chuàng)始掌舵人后，疊加大環(huán)境影響，中植過(guò)往多年的模式積重難返。

“杯子太多，蓋子不夠用了。”一位資深金融市場(chǎng)人士如是評(píng)價(jià)道。

在資深金融市場(chǎng)人士看來(lái)，多年的正常兌付背后，中植的資產(chǎn)不良窟窿可能越來(lái)越大，越來(lái)越難以掩蓋。

中植系的資本操作就像一個(gè)“氣球”，在一次又一次的運(yùn)作后，終于還是撐不住“炸”了！

04

最近幾年，市場(chǎng)上各種雷聲不斷，中植系無(wú)疑是當(dāng)中相當(dāng)響亮的那一顆！

以恒大的暴雷來(lái)看，負(fù)債總額高達(dá)2.4萬(wàn)億元，其中既有欠銀行的錢，也有對(duì)恒大各級(jí)供應(yīng)商以及建筑商等合作伙伴的大量負(fù)債。很多依附于恒大的中小供應(yīng)商們，過(guò)去都仰仗恒大的大訂單，在房地產(chǎn)的黃金年代賺得盆滿缽滿，但是隨著恒大從曾經(jīng)的大金主變成負(fù)債人，恒大產(chǎn)業(yè)鏈上的這些合作伙伴們不僅失去了豐厚的收入來(lái)源，甚至還反過(guò)來(lái)被恒大拖欠巨額欠款。

不只是恒大，還有“宇宙第一房企”碧桂園，在債務(wù)壓力之下，也有大量經(jīng)銷商被拖欠巨額欠款，這些人的財(cái)富也面臨著巨大的縮水壓力。

據(jù)相關(guān)媒體透露，這次中植集團(tuán)暴雷涉及的債權(quán)權(quán)益達(dá)到2300億，受損的高凈值投資人數(shù)量高達(dá)15萬(wàn)人（投資金額都在300萬(wàn)以上），單個(gè)客戶最大投資金額高達(dá)50多億，企業(yè)客戶近5000家。

從目前情況看，由于中植集團(tuán)爆雷主要是高凈值人群，所以對(duì)于社會(huì)層面的影響并不是很大。為此，有網(wǎng)友曾調(diào)侃：“中植系專坑有錢人”。

總之，中植系命運(yùn)齒輪的多次轉(zhuǎn)動(dòng)，最底層的原因都是人性，有欲望、有無(wú)奈、有自私。

除了投資者以外，每個(gè)參與者都在自己的角度上選擇了自己的最優(yōu)解，最終造就了一個(gè)驚天巨雷！