2025年2月20日,諾德股份(600110.SH)全資孫公司深圳百嘉達新能源材料有限公司(以下簡稱“百嘉達”)與國內鋰電池龍頭企業中創新航科技集團股份有限公司(以下簡稱“中創新航”)正式簽署《2025年保供框架協議》。百嘉達承諾2025年向中創新航供應銅箔產品4.5萬噸,實際供貨量需以正式銷售訂單為準,協議的順利履行預計將對諾德股份2025年經營業績產生積極影響,進一步提升公司營收與利潤水平。

資料顯示,中創新航是國內領先的鋰電池制造商,業務涵蓋動力電池、儲能系統及電池回收等領域,注冊資本超17.7億元,具備強大的市場競爭力與履約能力。此次合作不僅體現了中創新航對諾德股份技術實力與產能保障的高度認可,也進一步鞏固了諾德股份在新能源材料領域的領先地位。

據了解,此次訂單中可能有90%左右都是4.5微米電解銅箔。作為銅箔制造領軍者,諾德股份是國內首家實現4.5微米電解銅箔大規模量產的企業,同時公司始終堅持“創新驅動”發展理念,推出更多具有創新性和競爭力的高端銅箔產品,不斷提升市場份額,目前6微米以下極薄產品出貨占比顯著提升,4微米鋰電銅箔產品已形成穩定銷售,3.5微米鋰電銅箔、3微米極薄鋰電銅箔已批量生產,固態電池用多孔銅箔已通過部分下游客戶的認證。

此外,隨著AI算力及人工機器人產業的快速發展,對高端銅箔的需求日益增長。諾德股份憑借?RTF-3(超薄銅箔)?與?HVLP-4(高頻低損耗銅箔)?的量產突破,正加速替代進口高端銅箔,不斷提升國產化率。其中RTF-3以其超薄、高強度的特點,適用于AI服務器等高端應用場景;而HVLP-4則以其高頻低損耗的特性,在人形機器人控制模塊等領域展現出巨大潛力。

據中國電池產業研究院預測,鋰電池和PCB行業的增長將帶動銅箔出貨量在未來十年保持增長趨勢,到2030年,全球鋰電銅箔需求量將達到265.8萬噸,全球電子電路銅箔需求量將達到73.8萬噸。

值得注意的是,經過近兩年的產業鏈價格調整,行業產能逐漸出清,加上產業鏈價格戰緩解,前期超跌環節有望迎來毛利修復。自2024年四季度以來,銅箔價格保持持續增長趨勢,從影響因素來看,1、2月份銅價相比于去年四季度甚至有所下降,2024年四季度銅價在7.3-8萬元之間波動,今年1、2月份銅價則在7.25-7.9萬元之間波動。可見,銅箔價格的上漲,更多的是由于加工費上漲所致。

逆境煉金,在行業低迷時期,諾德股份迎難而上,以領先的技術優勢,生產高端極薄銅箔產品并加強海外下游客戶的拓展,在高端產品量產供應和國際知名客戶合作均取得明顯成效,為未來的業績增長打下了堅實基礎?,隨著市場需求量持續提升、加工費的逐步回暖,諾德股份經營業績有望得到顯著改善。