今年以來,債市經(jīng)歷了一場“倒春寒”,隨著市場的震蕩回調(diào),債券資產(chǎn)的性價(jià)比逐漸得到修復(fù),疊加低利率時(shí)代優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的稀缺性,債市“牛長熊短”的歷史規(guī)律表明,債券類資產(chǎn)中長期仍具備良好的配置價(jià)值。此外,相較于權(quán)益市場的高彈性高波動(dòng),債券類資產(chǎn)的低波屬性依然突出,對于追求穩(wěn)健的投資者而言,短期的債市波動(dòng)或許正是低位布局的良機(jī)。

作為一只優(yōu)質(zhì)的一級債基,華泰保興尊合債券型基金(A類005159/C類005160)自成立以來業(yè)績表現(xiàn)亮眼,在多個(gè)時(shí)間維度下排名穩(wěn)居同類前列,具備收益好、表現(xiàn)穩(wěn)、回撤低等多重優(yōu)勢,或可成為穩(wěn)健投資的進(jìn)階之選。

長期業(yè)績優(yōu)異:

近1年同類排名前3%,連續(xù)7年年度正收益

截至2024年末,華泰保興尊合債券A近1年收益率達(dá)8.44%,同類排名前3%;近3年收益率達(dá)13.73%,同類排名前11%;近5年收益率達(dá)24.46%,同類排名前16%;成立以來累計(jì)回報(bào)達(dá)47.94%,遠(yuǎn)超同期業(yè)績比較基準(zhǔn)和混合債券型一級基金指數(shù)。

長期優(yōu)異的投資業(yè)績讓華泰保興尊合債券收獲了投資者的青睞和權(quán)威機(jī)構(gòu)的五星評級認(rèn)可,截至2024年末,華泰保興尊合債券榮獲銀河證券三年期、五年期★★★★★評級、晨星三年期★★★★★評級。

業(yè)績數(shù)據(jù)來源:華泰保興尊合債券定期報(bào)告,已經(jīng)基金托管人中國銀行股份有限公司復(fù)核,截至2024年12月31日。混合債券型一級基金指數(shù)數(shù)據(jù)來自iFinD,截至2024年12月31日。近1、3、5年基金產(chǎn)品同類排名數(shù)據(jù)來自:海通證券《基金業(yè)績排行榜》,截至2024年12月31日,實(shí)際計(jì)算時(shí)依據(jù)四舍五入。基金過往表現(xiàn)不代表未來,市場有風(fēng)險(xiǎn),投資需謹(jǐn)慎。

華泰保興尊合債券A自2017年11月21日成立至今已7年有余,在錯(cuò)綜復(fù)雜的市場環(huán)境中,實(shí)現(xiàn)了連續(xù)7個(gè)年度的正收益,展現(xiàn)出較強(qiáng)的投資韌性。

業(yè)績數(shù)據(jù)來源:華泰保興尊合債券定期報(bào)告,已經(jīng)基金托管人中國銀行股份有限公司復(fù)核,截至2024年12月31日。基金過往表現(xiàn)不代表未來,市場有風(fēng)險(xiǎn),投資需謹(jǐn)慎。

穩(wěn)健投資進(jìn)階:

年化收益達(dá)5.66%,低波抗震體驗(yàn)更佳

華泰保興尊合債券采用“純債筑底+轉(zhuǎn)債增強(qiáng)”的組合投資策略,一方面以穩(wěn)定票息收益爭取穩(wěn)健回報(bào),打造底層資產(chǎn)的“安全墊”;另一方面以兼顧股債雙重屬性的轉(zhuǎn)債作為收益增厚的“利器”。穩(wěn)中求進(jìn),更契合中低風(fēng)險(xiǎn)的升級投資需求。

雙債增益低波抗震:純債部分嚴(yán)選中短期高等級信用債打底,適度使用杠桿套息策略增強(qiáng)回報(bào),并通過把握利率債波段交易機(jī)會(huì)捕捉收益;轉(zhuǎn)債部分主投高信用評級、高性價(jià)比銀行轉(zhuǎn)債,進(jìn)可攻、退可守,因而產(chǎn)品具備收益相對穩(wěn)健,波動(dòng)與回撤相對較小等特點(diǎn)。

動(dòng)態(tài)配置能攻善守:根據(jù)債券收益率曲線形態(tài)、息差變化等動(dòng)態(tài)調(diào)整債券組合配置,力爭在不同市場風(fēng)格下靈活把握債市各類投資機(jī)遇。

嚴(yán)控風(fēng)險(xiǎn)體驗(yàn)更佳:注重信用風(fēng)險(xiǎn)的把控,在嚴(yán)控風(fēng)險(xiǎn)及回撤的前提下,提高組合的風(fēng)險(xiǎn)收益比,以實(shí)現(xiàn)更佳的持有體驗(yàn)。

iFinD數(shù)據(jù)顯示,截至2024年末,華泰保興尊合債券A自成立以來年化收益率達(dá)5.66%,遠(yuǎn)超同類平均的4.12%;年化Sharpe為2.27,顯著高于同類平均水平;年化波動(dòng)率為1.82%、最大回撤為1.55%,均遠(yuǎn)低于同類平均水平的2.51%、3.33%,不難看出,其風(fēng)險(xiǎn)績效水平整體優(yōu)于同類平均,風(fēng)險(xiǎn)收益比較高。

數(shù)據(jù)來源:iFinD,統(tǒng)計(jì)區(qū)間2017年11月21日至2024年12月31日。年化收益率同類平均取自同花順開放式基金分類中混合債券型一級基金年化收益率(2017年11月21日至2024年12月31日)的算數(shù)平均值。基金過往表現(xiàn)不代表未來,市場有風(fēng)險(xiǎn),投資需謹(jǐn)慎。

固收強(qiáng)強(qiáng)賦能:

名將掌舵匠心打磨,公司硬核實(shí)力護(hù)航

五星產(chǎn)品基金經(jīng)理  張挺

上海財(cái)經(jīng)大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士

近14年證券從業(yè)經(jīng)驗(yàn)

華泰保興尊合債券由固收名將、公司固定收益投資總監(jiān)、固定收益投資一部總經(jīng)理張挺執(zhí)掌,其擁有豐富的保險(xiǎn)資金、企業(yè)年金賬戶管理經(jīng)驗(yàn),投資風(fēng)格穩(wěn)健,歷史業(yè)績優(yōu)異。他擅長信用債配置及轉(zhuǎn)債挖掘,在投資思路上,堅(jiān)持絕對收益理念,嚴(yán)控回撤,謹(jǐn)慎對待信用下沉,追求更高的風(fēng)險(xiǎn)收益比。

優(yōu)秀的投資業(yè)績離不開基金經(jīng)理的匠心打磨,也離不開公司硬核實(shí)力的保駕護(hù)航。華泰保興基金一直以來秉承穩(wěn)健投資的理念,制定了嚴(yán)格的信用評級體系,固收投資實(shí)力不斷夯實(shí),投資業(yè)績持續(xù)領(lǐng)跑同業(yè)。據(jù)銀河證券及海通證券數(shù)據(jù)顯示,截至2024年年末,華泰保興基金主動(dòng)債券投資管理收益率最近三、四、五年排名穩(wěn)居同業(yè)第1;固定收益投資業(yè)績最近一年同業(yè)排名第1,最近二、三、七年穩(wěn)居同業(yè)第2。

主動(dòng)債券投資管理實(shí)力穩(wěn)居TOP1

數(shù)據(jù)來源:主動(dòng)債券投資管理能力同業(yè)排名數(shù)據(jù)來自中國銀河證券《公募基金管理人長期主動(dòng)債券投資管理能力榜單》,固定收益投資業(yè)績基金行業(yè)同類排名數(shù)據(jù)來自海通證券《基金公司權(quán)益及固定收益類資產(chǎn)業(yè)績排行榜》,截至2024年12月31日。基金過往表現(xiàn)不代表未來,市場有風(fēng)險(xiǎn),投資需謹(jǐn)慎。

數(shù)據(jù)來源:

1. 華泰保興尊合債券型證券投資基金(基金代碼:A類005159/C類005160,以下簡稱“華泰保興尊合債券A/C”)成立于2017年11月21日,業(yè)績比較基準(zhǔn)為中債綜合(全價(jià))指數(shù)收益率,華泰保興尊合債券A在2018年、2019年、2020年、2021年、2022年、2023年、2024年、成立以來收益率分別為8.03%、9.73%、2.16%、7.11%、1.29%、3.54%、8.44%、47.94%,同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率分別為4.79%、1.31%、-0.06%、2.10%、0.51%、2.06%、4.98%、16.41%。截至2024年12月31日,華泰保興尊合債券A近1年、近3年、近5年、成立以來及前述年度業(yè)績數(shù)據(jù)均已經(jīng)基金托管人中國銀行股份有限公司復(fù)核。基金經(jīng)理為張挺先生(自2017年11月21日起至今)。

2. 基金同類排名數(shù)據(jù)來自:海通證券《基金業(yè)績排行榜》,截至2024年12月31日,華泰保興尊合債券A近1年、近3年、近5年收益率同類排名分別為29/846、72/670、78/482,同類基金排名分類為準(zhǔn)債債券型基金,實(shí)際計(jì)算時(shí)依據(jù)四舍五入。

3. 基金評級數(shù)據(jù)來自:《銀河證券基金評級結(jié)果》,晨星資訊官網(wǎng),截至2024年12月31日。

4. 主動(dòng)債券投資管理能力排名數(shù)據(jù)來自:中國銀河證券《公募基金管理人長期主動(dòng)債券投資管理能力榜單》,截至2024年12月31日。

5. 基金行業(yè)同類排名數(shù)據(jù)來自:海通證券《基金公司權(quán)益及固定收益類資產(chǎn)業(yè)績排行榜》,截至2024年12月31日。

風(fēng)險(xiǎn)提示:基金投資需謹(jǐn)慎。本公司承諾以誠實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金財(cái)產(chǎn),但不保證基金一定盈利,也不保證最低收益。我國基金運(yùn)作時(shí)間較短,不能反映市場發(fā)展的所有階段。基金管理人管理的基金的業(yè)績和其投資人員取得的過往業(yè)績并不預(yù)示其未來表現(xiàn),也不構(gòu)成基金業(yè)績表現(xiàn)的保證。基金管理人提醒投資人基金投資的“買者自負(fù)”原則,在作出投資決策后,基金運(yùn)營情況與基金凈值變化引致的投資風(fēng)險(xiǎn),由投資人自行承擔(dān)。本材料中提及的投資策略為當(dāng)前環(huán)境下的投資策略及闡述,基金管理人將根據(jù)宏觀環(huán)境和市場情況,適時(shí)進(jìn)行投資策略的調(diào)整。本材料中的闡述不代表對實(shí)際投資收益的預(yù)測和保證。基金投資有風(fēng)險(xiǎn),如需購買相關(guān)基金產(chǎn)品,敬請投資人認(rèn)真閱讀《基金合同》《招募說明書》(更新)和《基金產(chǎn)品資料概要》(更新)等基金相關(guān)法律文件,關(guān)注基金的投資風(fēng)險(xiǎn)及投資者適當(dāng)性管理相關(guān)規(guī)定,提前做好風(fēng)險(xiǎn)測評,并選擇適合自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力的投資品種進(jìn)行投資。