在當前全球關稅爭端加劇背景下，中國高端材料企業(yè)沃特股份逆勢崛起，迎來了前所未有的戰(zhàn)略機遇期。這一局面的形成，得益于多重因素的疊加效應：對美進口關稅造成國內高端材料企業(yè)成本優(yōu)勢擴大、進口替代進程加速；關稅豁免政策利好；以及高端材料行業(yè)的存量需求穩(wěn)固、增量需求爆發(fā)。

美對華出口失去市場接受度相關產(chǎn)品進口替代加速

4月4日，國家市場監(jiān)管總局發(fā)布消息：因杜邦中國集團有限公司涉嫌違反《中華人民共和國反壟斷法》，市場監(jiān)管總局依法對杜邦中國集團有限公司開展立案調查。

同時，隨著中美關稅爭端的升級，美國對華出口的高端材料產(chǎn)品已逐漸失去市場接受度。

綜合來看，貿(mào)易變局下美國高端材料供應商在華市場份額將快速萎縮，國產(chǎn)替代驟然加速。

美國主要高端材料供應商當中，3M公司、杜邦、霍尼韋爾等多家企業(yè)的產(chǎn)品與沃特股份存在重合。近年來，沃特股份憑借其在LCP、PPA和PEEK等高端材料領域的技術突破，逐步填補了這一市場的國內空白。

在關稅爭端驟起之前，上述產(chǎn)品對外資品牌仍有較高的依賴度，其中，從美國進口占有重要份額。隨著進口替代劇本的展開，中國企業(yè)的市場份額將迅速擴大。

美國多項關稅豁免政策沃特股份核心產(chǎn)品受益

盡管中美關稅爭端持續(xù)，但美國政府出于對供應鏈安全和經(jīng)濟利益的權衡，先后出臺了一些豁免關稅的政策，其中對高端材料產(chǎn)品免征關稅的清單中包括了沃特股份的多項核心產(chǎn)品，如聚四氟乙烯、聚砜、PA610、PA612等。這些材料在汽車、電子和高端制造領域具有不可替代性，美國企業(yè)用量巨大，而中國企業(yè)具有絕對成本優(yōu)勢，是其他國家和地區(qū)無法替代的。

沃特股份內銷占據(jù)主導地位，海外收入占有一定比例。豁免關稅政策有利于公司外銷份額保持穩(wěn)定，并繼續(xù)開拓國際市場空間，參與全球競爭。

高端材料需求爆發(fā)增量與存量雙重利好

高端材料作為新興產(chǎn)業(yè)的上游核心產(chǎn)品，其需求正在經(jīng)歷存量與增量市場的雙重爆發(fā)。

目前，高端材料在5G基站、半導體、新能源汽車、AI服務器、人形機器人等領域的應用持續(xù)擴大。

例如，英偉達GB200服務器大量使用LCP連接器，隨著AI算力需求增長，高頻傳輸材料需求也同步上臺階；華為5.5G基站開始鋪毫米波，介電損耗要求比Sub-6G還苛刻，需要大量高性價比天線材料，目前沃特股份低介電LCP已經(jīng)打進安費諾、莫仕等全球知名連接器供應鏈體系。據(jù)悉，安費諾、莫仕的下游客戶主要是華為、蘋果等終端企業(yè)。

增量方面，馬斯克表示Optimus明年量產(chǎn)，人形機器人將迎來大幅增長。PEEK復合材料具有顯著的減重效果，為機器人關節(jié)提供了卓越的性能，市場前景良好。在這個方向上，沃特股份已經(jīng)進行布局。

LCP超高流動性、絕緣、耐溫等特性，滿足機器人電機與驅動系統(tǒng)的高效化、輕量化、精密化需求。另外，國內著名無人機企業(yè)未來或將切換國產(chǎn)材料。

上述增量市場潛力巨大，相關高端材料將迎來需求爆發(fā)點。

政策層面，國家大基金三期明確將“卡脖子”材料作為重點投資方向。在成功切入特斯拉、華為等頭部企業(yè)供應鏈的同時，沃特股份LCP已進入工信部替代目錄。隨著存量市場進口替代加速和增量市場持續(xù)開拓，沃特股份的成長性不可限量。

總之，在關稅爭端加劇的背景下，沃特股份憑借進口替代的加速推進、關稅豁免政策的利好以及高端材料的爆發(fā)式需求，迎來了戰(zhàn)略機遇期。其在LCP、PPA、PEEK等高端材料領域的布局，精準踩中了“去美化”核心賽道。隨著外資材料商成本暴漲和產(chǎn)能受限，沃特股份等本土龍頭企業(yè)的市場份額將快速擴大。未來，隨著政策紅利的持續(xù)釋放和市場需求的爆發(fā)，沃特股份有望成為國產(chǎn)替代浪潮中的核心受益者。