2017年1月5日，由投資家網(wǎng)和中國(guó)科技金融促進(jìn)會(huì)風(fēng)險(xiǎn)投資專業(yè)委員會(huì)聯(lián)合主辦，對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué)作為學(xué)術(shù)支持的“中國(guó)股權(quán)投資年度峰會(huì)暨2016投資家網(wǎng)年會(huì)”在北京北辰五洲皇冠國(guó)際酒店隆重舉行。

本次年會(huì)以“變革中的資本機(jī)會(huì)”為主題，邀請(qǐng)了深度剖析中國(guó)經(jīng)濟(jì)變革中的資本機(jī)會(huì)，廣邀國(guó)內(nèi)外行業(yè)資深人士共同探討產(chǎn)融結(jié)合的關(guān)鍵要素、新時(shí)代投資格局、各行業(yè)增長(zhǎng)趨勢(shì)等熱點(diǎn)話題。

值得一提的是，投資家網(wǎng)聯(lián)合中國(guó)科技金融促進(jìn)會(huì)風(fēng)險(xiǎn)投資專業(yè)委員會(huì)發(fā)布的“中國(guó)股權(quán)投資年度系列榜單”，于1月5日隆重揭曉。

賽伯樂綠科高級(jí)合伙人朱磊出席峰會(huì)，并在主題為“產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的投資路徑”演講中表示，全球最大趨勢(shì)仍在互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域，而最具顛覆性的技術(shù)仍然是人工智能。“雖然很多評(píng)論表示，人工智能只能下圍棋，但是我始終堅(jiān)信，人工智能肯定會(huì)達(dá)到人類思考的水平”。

以下為朱磊在“中國(guó)股權(quán)投資年度峰會(huì)暨2016投資家網(wǎng)年會(huì)”上的精彩發(fā)言。

非常感謝投資家網(wǎng)給我這個(gè)機(jī)會(huì)跟大家分享一下。我今天分享的內(nèi)容主要是兩部分。第一部分，關(guān)于一些相關(guān)的大趨勢(shì)。第二部分，我們賽伯樂這些年在做投資的一些經(jīng)驗(yàn)和感受。

變革時(shí)代的機(jī)會(huì)與挑戰(zhàn)

現(xiàn)在大家都在講變革的時(shí)代，我們機(jī)會(huì)在哪里，挑戰(zhàn)在哪里？我覺得，不管我們做投資，還是做實(shí)業(yè)，我覺得暴利的機(jī)會(huì)實(shí)際上是過去了，前幾年很火的定增，包括早些年創(chuàng)業(yè)板剛開始的時(shí)候，包括中國(guó)改革開放剛開始的時(shí)候，確實(shí)大家覺得賺錢是很容易。但是現(xiàn)在那個(gè)時(shí)代過去了，我覺得現(xiàn)在某種意義上是回答了我們商業(yè)的本質(zhì)。

商業(yè)的本質(zhì)是什么？不管做實(shí)業(yè)還是做投資，真正有沒有創(chuàng)造價(jià)值，真正能創(chuàng)造價(jià)值的公司永遠(yuǎn)是有機(jī)會(huì)的。

現(xiàn)在中國(guó)大家講的挑戰(zhàn)在哪里？我覺得最大的還是大家都在講這個(gè)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的挑戰(zhàn)。大家全國(guó)各地去看，以前傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)是發(fā)展非常好，現(xiàn)在大家說要搞互聯(lián)網(wǎng)，是非常好的趨勢(shì)。但是，怎么樣去做？這么多人在創(chuàng)業(yè)，這么多創(chuàng)業(yè)公司，感覺到一方面非常好，但是另一方面我們作為投資人去看，每家公司真的是非常不容易。我們拿真金白銀去投資，總擔(dān)心這個(gè)投資能不能賺錢。

全球最大投資趨勢(shì)還在互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域

現(xiàn)在還是要看大趨勢(shì)決定怎么樣投資。全世界最大的趨勢(shì)是什么呢？我們覺得還是要回到互聯(lián)網(wǎng)的這個(gè)趨勢(shì)。雖然互聯(lián)網(wǎng)從美國(guó)最早1994年開始到現(xiàn)在也有20多年的時(shí)間了，但是我們覺得現(xiàn)在走的還是第一步，下面會(huì)更加深的融合，這是最大的趨勢(shì)。

第二個(gè)趨勢(shì)，我覺得是中國(guó)獨(dú)特的機(jī)會(huì)，還是金融的趨勢(shì)，金融作為一個(gè)核心的工具，怎么樣來推動(dòng)這些產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，怎么樣把它用好，我覺得這是在中國(guó)仍然是有非常大的機(jī)會(huì)。互聯(lián)網(wǎng)在全世界，不光是中國(guó)，美國(guó)、歐洲，都在推動(dòng)這個(gè)趨勢(shì)。

第三個(gè)趨勢(shì)，我覺得也是中國(guó)獨(dú)特的趨勢(shì)，實(shí)際上就是進(jìn)一步的城鎮(zhèn)化。中國(guó)現(xiàn)在的房子已經(jīng)蓋的非常不錯(cuò)了，非常多。但是，很多人從農(nóng)村搬到城市以后，可以住上很好的房子，但是在享受各方面服務(wù)上，還有很大的欠缺。

最大的趨勢(shì)，我們作為投資來看這個(gè)機(jī)會(huì)，還是來自于高科技進(jìn)一步的推動(dòng)。包括美國(guó)這幾年為什么發(fā)展好？我自己在美國(guó)硅谷待了20多年，最明顯的體會(huì)還是有這些新的技術(shù)出來。我剛?cè)ッ绹?guó)的時(shí)候是IBM PC的應(yīng)用。

現(xiàn)在最明顯的是，高科技對(duì)我們生活的影響，來自于我們的智能手機(jī)。對(duì)每個(gè)人來說智能手機(jī)是我們生活必須的一部分，再往前會(huì)怎么樣？還是這些新技術(shù)，最核心還是回到互聯(lián)網(wǎng)、IT的技術(shù)，當(dāng)然這里包括很多內(nèi)容。實(shí)際上技術(shù)一直是一個(gè)工具，最終目的還是為了趕上我們的生活。

為什么大家離不開手機(jī)，最主要的還是對(duì)我們每天的工作、生活、娛樂帶來的價(jià)值。實(shí)際上對(duì)用戶來說，大家是并不關(guān)心這里面到底有多么深的技術(shù)。像我們投的數(shù)據(jù)中心，對(duì)普通用戶來說他們?cè)诤鯁幔坑脩羰遣辉诤醯模脩粼诤跤玫蔚未蜍嚹艽虻杰嚕瓉淼劝雮€(gè)小時(shí)，現(xiàn)在等5分鐘就到了。叫外賣，想吃什么就能吃到什么，這是用戶在乎的。手機(jī)上這么多APP給我們帶來的價(jià)值非常明顯。

下面來看這些技術(shù)融入到每個(gè)產(chǎn)業(yè)，包括李克強(qiáng)總理講的“互聯(lián)網(wǎng)+”這個(gè)概念非常對(duì)，當(dāng)然并不等于做“互聯(lián)網(wǎng)的+”的公司就是“+”的公司，但是這個(gè)趨勢(shì)本身是對(duì)的。互聯(lián)網(wǎng)、IT行業(yè)某種意義上并不應(yīng)該是分開的行業(yè)，包括我們投資的大部分在垂直的服務(wù)行業(yè)里，為什么？還是因?yàn)槲覀円堰@些技術(shù)真正融入到這些行業(yè)里面。

最具顛覆性技術(shù)仍在人工智能

我們看的比較清楚的是兩個(gè)IT相關(guān)的。雖然大家覺得VR沒那么火了，但是我們還是非常清楚能看得到，AR、VR是將來。同樣，它某種意義上只是工具，像我們用手機(jī)一樣，手機(jī)還是APP的載體，重要的還是這些APP提供的服務(wù)，而不是這個(gè)手機(jī)的硬件本身。包括現(xiàn)在很多公司都想做手機(jī)，某種意義上，我覺得對(duì)大部分公司來說是不合適的。為什么？大家能看到，像前面的PC行業(yè)一樣，大家做出來都是差不多的，關(guān)鍵看能給用戶帶來什么樣的服務(wù)，帶來什么樣的價(jià)值。

但是，手機(jī)下一步會(huì)發(fā)展，我覺得最有可能的是把這些的技術(shù)進(jìn)一步融合進(jìn)去。相對(duì)短期的肯定還是在虛擬現(xiàn)實(shí)方面。像我們?cè)瓉韽腜C走到手機(jī)時(shí)代一樣，實(shí)際上這就是一個(gè)終端，只是說原來很多事情在PC不能做了，在手機(jī)上能做了，某種意義上改善了用戶的界面，但是提供的服務(wù)還是一樣，最關(guān)鍵還是在于用戶界面的改進(jìn)。

現(xiàn)在創(chuàng)業(yè)公司很多，實(shí)際上一部分都是非常正常的狀態(tài)，像硅谷一樣，硅谷大部分企業(yè)實(shí)際上是虧錢的，但是從中出來一批公司，就成為優(yōu)秀的公司。我個(gè)人記得特別清楚，1994年的時(shí)候互聯(lián)網(wǎng)開始，很簡(jiǎn)單的瀏覽器出來，大家都想我能用互聯(lián)網(wǎng)干什么？很多創(chuàng)業(yè)公司就是當(dāng)年出來的，現(xiàn)在像Google、亞馬遜這些公司成為當(dāng)代偉大的公司，他們是一點(diǎn)一點(diǎn)做起的，我相信每個(gè)時(shí)代都是一樣，到下一個(gè)時(shí)代用戶體驗(yàn)發(fā)生變化，肯定還是在AR和VR，只是這些方面的技術(shù)需要進(jìn)一步的成熟。某種意義上，最具顛覆性的技術(shù)仍然是在于人工智能。

大家應(yīng)該也看到了，人工智能把全世界的圍棋高手都給贏了。雖然很多人評(píng)論說，人工智能只能下圍棋，但是我一直堅(jiān)信，最終的人工智能是什么？肯定還是達(dá)到人類思考的水平的人工智能。但是，技術(shù)發(fā)展還是會(huì)從局部的應(yīng)用開始。

所以，現(xiàn)在大部分看到都是局部應(yīng)用，圍棋、自動(dòng)駕駛。同樣從做產(chǎn)業(yè)，做投資的角度來看會(huì)怎么樣？實(shí)際上還是人工智能技術(shù)在某一個(gè)領(lǐng)域里面足夠好，垂直領(lǐng)域里面足夠好的那些就值得創(chuàng)業(yè)者去創(chuàng)業(yè)，值得做投資的去投資。當(dāng)然，最終我個(gè)人一直堅(jiān)信，在不遠(yuǎn)的將來，大家基本上都能看得到的將來，人工智能會(huì)真正達(dá)到人類的水平。

下面簡(jiǎn)單介紹一下賽伯樂這些年做的事情，跟我們的一些體會(huì)。我們核心做的，實(shí)際上最早在硅谷待了20多年，自己創(chuàng)業(yè)做了一家上市公司回來，一直在培育高科技公司，我們只是把金融投資作為核心的工具。

我們2015年年底達(dá)到1400億規(guī)模，70多支基金，現(xiàn)在超過2000億規(guī)模，200多支基金，基金覆蓋全國(guó)各地。中國(guó)的錢還是很多的，所以對(duì)一家被投公司來說，我們的錢和別人的錢是一樣的，創(chuàng)業(yè)公司他們?cè)诤醯氖鞘裁矗砍隋X之外，還能給我?guī)硎裁磧r(jià)值。我們投基礎(chǔ)設(shè)施，互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)都需要這些基礎(chǔ)設(shè)施，這也是我們前幾年投資特別多的領(lǐng)域。

我們?cè)趺礃咏o這些企業(yè)服務(wù)？這里面包括商業(yè)模式的改造，包括國(guó)際資源對(duì)接，包括最最直接的，很多是幫助企業(yè)實(shí)現(xiàn)從0到1之后，甚至到全世界“一帶一路”各地業(yè)務(wù)的復(fù)制，這是我們做的很大一部分的工作，當(dāng)然包括很多金融方面的服務(wù)。

分享一下我們2016年做的三個(gè)典型的項(xiàng)目。第一，我們把位于寧夏一家傳統(tǒng)造紙企業(yè)變成一個(gè)做數(shù)據(jù)的公司，叫美利云，這是一個(gè)非常好的案例，我們做了12億的定增。

第二個(gè)，我們投資的重慶的豬八戒網(wǎng)，這是一個(gè)非常典型的互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)公司的案例。這上面聚集了幾百萬家的小微企業(yè)，商業(yè)模式跟淘寶很類似，只是它上面賣的是服務(wù)，而不是具體的實(shí)體的產(chǎn)品。

第三，我們投的醫(yī)療健康方面，叫做南丁格爾，核心是對(duì)養(yǎng)老護(hù)理人員的培訓(xùn)，然后通過這個(gè)投資再打造整個(gè)的健康產(chǎn)業(yè)集團(tuán)。我們這里的模式，實(shí)際上是跟美國(guó)一些PE公司比較類似，投資一家有歷史，有規(guī)模的企業(yè)，然后幫他們做大規(guī)模的并購(gòu)、整合。

這是我們?nèi)ツ曜龅娜齻€(gè)案例。今天我就講到這兒，再次感謝投資家網(wǎng)，謝謝大家。

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