從來沒有一個(gè)公司像滴滴一樣，上市如此低調(diào)，如此靜悄悄，如此生怕別人知道。

6月30日，滴滴在美股悄無聲息的上市，隨后的事情大家都知道了，一番疾風(fēng)暴雨的組合拳砸向了滴滴。

滴滴事件如何發(fā)酵的？

簡(jiǎn)要梳理一下“滴滴事件”的時(shí)間脈絡(luò)：

6月30日，滴滴在美國(guó)上市；

7月2日，滴滴被監(jiān)管部門啟動(dòng)網(wǎng)絡(luò)安全審查，同時(shí)暫停新用戶注冊(cè)；

7月4日，滴滴因?yàn)橛|犯《網(wǎng)絡(luò)安全法》，被責(zé)令下架整改；

7月6日，國(guó)家發(fā)布有關(guān)“加強(qiáng)境外上市中概股監(jiān)管”的通知，涉及到“數(shù)據(jù)安全法規(guī)”、“涉密信息管理”等事項(xiàng)；

7月9日，網(wǎng)絡(luò)監(jiān)管部門下架“滴滴企業(yè)版”、“滴滴車主”、“滴滴順風(fēng)車”等App；

7月10日，《網(wǎng)絡(luò)安全審查辦法》（征求意見稿）提出，掌握超過100萬用戶個(gè)人信息的運(yùn)營(yíng)者赴國(guó)外上市，必須向網(wǎng)絡(luò)安全審查辦公室申報(bào)網(wǎng)絡(luò)安全審查。

滴滴的事件不斷發(fā)酵，最終所有成規(guī)模的互聯(lián)網(wǎng)公司要上市，都受到了影響，這也引發(fā)了股市的強(qiáng)烈反應(yīng)。

7月12日，新的一周開始，網(wǎng)絡(luò)安全板塊掀起漲停潮，位居行業(yè)概念漲幅榜第二名。其中，任子行、國(guó)民技術(shù)、美亞柏科、綠盟科技等個(gè)股實(shí)現(xiàn)20cm漲停。

國(guó)產(chǎn)替代空間有多大？

一方面，網(wǎng)絡(luò)安全股票的大漲是受滴滴事件不斷催化的刺激，另一方面，工信部在7月12日發(fā)布的《網(wǎng)絡(luò)安全產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展三年行動(dòng)計(jì)劃（2021-2023年）（征求意見稿）》提出，到2023年，網(wǎng)絡(luò)安全產(chǎn)業(yè)規(guī)模超過2500億元，年復(fù)合增長(zhǎng)率超過15%。

征求意見稿里面涉及到國(guó)產(chǎn)替代，要求網(wǎng)絡(luò)安全關(guān)鍵核心技術(shù)實(shí)現(xiàn)突破，達(dá)到先進(jìn)水平。電信等重點(diǎn)行業(yè)網(wǎng)絡(luò)安全投入占信息化投入比例達(dá)到10%。

有滴滴事件的刺激，有未來不斷投入的預(yù)期，網(wǎng)絡(luò)安全板塊于是迎來大爆發(fā)。

筆者仔細(xì)看了下工信部關(guān)于網(wǎng)絡(luò)安全的征求意見稿，里面重點(diǎn)提到了產(chǎn)業(yè)強(qiáng)化供給，包括加快傳統(tǒng)安全產(chǎn)品升級(jí)，加強(qiáng)重點(diǎn)領(lǐng)域網(wǎng)絡(luò)安全供給等。因此網(wǎng)絡(luò)安全產(chǎn)品，尤其是硬件產(chǎn)品這塊可能是后續(xù)炒作重點(diǎn)。

眾所周知，美國(guó)是當(dāng)今全球頭號(hào)互聯(lián)網(wǎng)強(qiáng)國(guó)，在網(wǎng)絡(luò)硬件、操作系統(tǒng)、應(yīng)用軟件等方面具有絕對(duì)優(yōu)勢(shì)地位。美國(guó)也非常喜歡利用這種優(yōu)勢(shì)，搞一些損害他國(guó)的事情。

報(bào)告顯示，美國(guó)是針對(duì)中國(guó)網(wǎng)絡(luò)攻擊的最大來源國(guó)。加上最近幾年美國(guó)在芯片領(lǐng)域又不斷對(duì)中國(guó)“卡脖子”，網(wǎng)絡(luò)安全領(lǐng)域跟芯片領(lǐng)域一樣，存在強(qiáng)烈的國(guó)產(chǎn)替代需求。

目前我國(guó)網(wǎng)絡(luò)安全市場(chǎng)占信息市場(chǎng)的比重約為1.8%，全球平均值3.7%，美國(guó)則達(dá)到了4.7%。

國(guó)內(nèi)網(wǎng)絡(luò)安全市場(chǎng)的發(fā)展不僅遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于美國(guó)，連全球平均水平的一半都不到。這也意味著國(guó)內(nèi)網(wǎng)絡(luò)安全市場(chǎng)發(fā)展前景巨大。

行業(yè)高增速確定

受疫情沖擊，2020年中國(guó)GDP增速只有2.3%，在這個(gè)低基數(shù)的基礎(chǔ)上，中國(guó)2021年GDP目標(biāo)增速為6%，這說明受制于人口老齡化、環(huán)境承載能力等因素限制，大部分行業(yè)的增長(zhǎng)瓶頸已經(jīng)肉眼可見。

工信部征求意見稿里提出到2023年，網(wǎng)絡(luò)安全產(chǎn)業(yè)年復(fù)合增長(zhǎng)率超過15%。這15%的增速跟6%的GDP增速比，顯然高出了很多。

目前股市最火的板塊無疑是新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈，尤其是鋰電這個(gè)分支。鋰電被持續(xù)爆炒的邏輯就是新能源汽車替代傳統(tǒng)燃油車，市場(chǎng)份額增速快，業(yè)績(jī)高增長(zhǎng)幾乎板上釘釘。

2020年股市的幾個(gè)主要賽道是新能源車、光伏、白酒，2021年以后白酒已經(jīng)明顯掉隊(duì)，最重要的原因就是業(yè)績(jī)高速增長(zhǎng)神話破滅，有的白酒龍頭業(yè)績(jī)?cè)鏊偕踔恋搅藗€(gè)位數(shù)附近。

而2021年股市里崛起的醫(yī)美賽道，炒作的核心邏輯就是行業(yè)的高增速增長(zhǎng)，給出的估值依據(jù)似乎是把每個(gè)國(guó)人都納入到整容美容的消費(fèi)群體中。

當(dāng)股市里的大部分行業(yè)業(yè)績(jī)?cè)鏊俣挤ι瓶申悤r(shí)，業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)突出的“賽道”板塊就會(huì)被大炒特炒，估值嗨翻天。

從位置上來看，網(wǎng)絡(luò)安全板塊的最高點(diǎn)在2015年，經(jīng)歷了幾年的充分震蕩調(diào)整，泡沫消化已經(jīng)很久，相對(duì)位置遠(yuǎn)低于新能源車、鋰電這種目前高高在上的板塊。

滴滴事件是2021年以來最大的互聯(lián)網(wǎng)公司事件，它可能會(huì)催化出更多的網(wǎng)絡(luò)安全政策出臺(tái)。

相應(yīng)的，網(wǎng)絡(luò)安全行業(yè)確定性將極大增強(qiáng)，行業(yè)景氣度也將大幅提升，龍頭公司業(yè)績(jī)的加速釋放還在后面。

游資在搞，機(jī)構(gòu)很少

目前來看，兩天兩個(gè)20cm漲停的任子行（30031.SZ）成為網(wǎng)絡(luò)安全股的龍頭。龍虎榜顯示，光大證券寧波解放南路營(yíng)業(yè)部是7月13日買入榜第一名。

“炒股不跟解放南，便是神仙也枉然”，銀河證券寧波解放南路是徐翔曾經(jīng)的大本營(yíng)，光大證券解放南路營(yíng)業(yè)部，跟徐翔曾經(jīng)“戰(zhàn)斗過的地方”就在一條街上。恰逢徐翔近期出獄，因此股吧里有人高呼：“社會(huì)我翔哥，人狠話不多”，“徐翔2021首戰(zhàn)”。

雖然這些人沒搞清楚這個(gè)營(yíng)業(yè)部不是徐翔曾經(jīng)叱咤風(fēng)云的地方，但任子行已經(jīng)被貼上“徐翔”的標(biāo)簽。這種市值只有幾十億的小盤股，難入機(jī)構(gòu)的法眼，顯然是游資重點(diǎn)攻擊的對(duì)象。

筆者的思路是，網(wǎng)絡(luò)安全受各種消息刺激，未來發(fā)展空間不錯(cuò)，但目前絕對(duì)是情緒主導(dǎo)股價(jià)。兩天內(nèi)任子行的基本面沒有任何變化，但股價(jià)卻是40%以上的增幅，這一切就是情緒溢價(jià)罷了。

龍頭公司是人氣所在，后排跟風(fēng)的容易掉隊(duì)，如果抱著不買龍頭買跟風(fēng)股的思維炒短線，那么很可能會(huì)“關(guān)燈吃面”。當(dāng)然玩龍頭股的最好策略就是提高敏感性，滴滴事件一出來之后就進(jìn)去潛伏，等待后面資金給你抬轎子。越是進(jìn)的慢，越是容易當(dāng)接盤俠。

股市，就是一個(gè)先手收割后手的游戲。